מיקרוסופט Microsoft Corp -0.76%  החליטה לוותר על העיקרון הבסיסי של ענקיות הטכנולוגיה, להפעיל הכל במרכזי הנתונים שלהן, ובמקום זה משקיעה מיליארדי דולרים בשכירת כוח מחשוב מחברות זעירות שהוקמו בשנים האחרונות. החברה משלמת עבור גישה לשרתים שמותאמים במיוחד לאימון מודלים של AI, במקום לבנות תשתיות משלה שיקח שנים להקים.

החברה הבולטת ביותר היא נביוס, חברה שהתפצלה מענקית הטכנולוגיה הרוסית יאנדקס וכיום פועלת מהולנד. העסקה איתה מתומחרת בעד 19.4 מיליארד דולר, וההכרזה עליה ב-8 בספטמבר גרמה למניות נביוס לזנק. פרטי העסקה נשארו מעורפלים עד עכשיו. כעת מתברר שהעסקה תעניק למיקרוסופט גישה ליותר מ-100,000 משבבי GB300 החדשים של אנבידיה,המוצר הכי נדיר ויקר בעולם הטכנולוגיה כיום ושנחשב למפתח להצלחה בתחום ה-AI.

מיקרוסופט תקועה עם מחסור  בתשתיות. החברה לא מספיקה לבנות מרכזי נתונים בקצב שהשוק דורש. בניית מרכז נתונים חדש הופכת למירוץ מכשולים כאשר צריך אישורי בנייה, קווי חשמל בהספק עצום, וכמובן את השבבים הנדירים של אנבידיה. התהליך הזה יכול לקחת 3-5 שנים. מיקרוסופט החליטה שהיא לא יכולה לחכות כל כך הרבה זמן. במקום זה, היא פונה לחברות קטנות שכבר עשו את העבודה הקשה ומציעה להן כסף תמורת גישה מיידית לשרתים שלהן.

ביקוש עצום

המהלך של ענקית הטכנולוגיה חושף את המצב בשוק הבינה המלאכותית. מיקרוסופט, עם כל העוצמה הכלכלית שלה, הקשרים עם אנבידיה, והניסיון בבניית תשתיות ענק, עדיין לא מצליחה להשיג מספיק משאבים בזמן שהשוק דורש. הביקוש לשירותי AI פשוט הותיר את כל התעשייה מאחור. החברה פרשה רשת רחבה של חוזים עם יותר מחצי תריסר "ניאו-קלאודס", קטגוריה חדשה של ספקי תשתיות ענן שמתמחים באופן בלעדי בשירותי AI. ביניהם חברות כמו קורוויב, Nscale ו-Lambda, כולן חברות צעירות שצמחו על הביקוש לשירותי AI. סך כל ההתחייבויות הכספיות של מיקרוסופט מגיע ליותר מ-33 מיליארד דולר, סכום שמתחרה בתקציבי הרכש והפיתוח של מדינות שלמות.

• טראמפ נגד בכירה במיקרוסופט: "סכנה לביטחון הלאומי - יש לפטרה מיד"
• מיקרוסופט חוסמת את יחידת 8200 משירותי ענן ובינה מלאכותית - מערכת הביטחון מודאגת מהשלכות ארוכות טווח
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

"אנחנו במצב של תפיסת שטח במרחב ה-AI", מסביר סקוט גאת'רי, סגן הנשיא המנהל שמוביל את מאמצי הענן של מיקרוסופט. "קיבלנו החלטה שאנחנו לא רוצים להיות מוגבלים מבחינת קיבולת". הדברים האלה מתארים מציאות חדשה בתעשייה, חברות גדולות קופצות על כל שבב ושרת פנוי ומוכנות לשלם מחירים גבוהים כדי להבטיח גישה.

העסקאות עם ניאו-קלאודס נותנות למיקרוסופט יתרונות כלכליים בכמה רמות. בחשבונאות, היא יכולה לסווג את התשלומים כהוצאות שוטפות ולא כהשקעת הון. זה משפר את המדדים שוול סטריט אוהבת: תזרים מזומנים טוב יותר, פחות נכסים קבועים בספרים, ואפילו חיסכון במס. מבחינה תפעולית, זה נותן למיקרוסופט גמישות לשנות כיוון מהר. אם היא הייתה בונה מרכז נתונים משלה, היא הייתה תקועה איתו לשנים. כשהיא שוכרת, היא יכולה להגדיל או להקטין את ההיקף לפי הצורך.

מיקרוסופט משתמשת בשרתים החיצוניים של ניאו-קלאודס כדי להריץ מודלי AI פנימיים ושירותי AI לצרכנים, ובכך משחררת מקום יקר במרכזי הנתונים שלה כדי למכור שירותי AI ללקוחות עסקיים שמשלמים מחירים גבוהים יותר. למשל, המודלים הראשונים שנבנו תחת הנהגתו של מוסטפא סולימן, ראש AI הצרכני החדש של מיקרוסופט, אומנו במרכז נתונים של קורוויב ליד פורטלנד, אורגון. במקום לבנות עוד ועוד מרכזי נתונים שיקרים ואיטיים לבנייה, מיקרוסופט מנצלת את השרתים הקיימים שלה למכור שירותים יקרים יותר ומשאירה את העבודה הכבדה והטכנית לחברות אחרות.

• מניות הקוונטים מזנקות: ריגטי דיווחה על מכירות ראשונות ללקוחות עסקיים
• וורן באפט קונה את חטיבת הכימיקלים של אוקסידנטל ב־9.7 מיליארד דולר
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• אילון מאסק מפיל את מניית נטפליקס

העסקאות עם ניאו-קלאודס לא מוגבלות רק לאימון מודלי AI פנימיים. מיקרוסופט חתמה על חוזים ייעודיים עם Nscale בבריטניה ובנורבגיה שיעזרו לה לספק שירותי AI מקומיים באזורים האלה, כדי לעמוד בדרישות הרגולציה המקומית ולהציע זמני תגובה מהירים יותר. בתחילת שיגעון ה-AI, החברה אף הודיעה שתשכור קיבולת מחשוב מאורקל כדי להציע גרסת AI של מנוע החיפוש Bing. 

המאבק הוא על מספר המשתמשים

מה שמעניין הוא שהמתחרות הגדולות של מיקרוסופט לא עושות את הצעד הזה באותה עוצמה או בהיקף דומה. אמזון וגוגל לא הכריזו על עבודה עם ניאו-קלאודס במימדים כאלה. אמנם גוגל שוכרת קצת קיבולת מקורוויב כחלק מהעבודה שלה עם OpenAI, אבל זה בהיקף קטן הרבה יותר. הסיבה המרכזית, לפי הסבר של גאת'רי, היא שלמיקרוסופט יש פשוט יותר ביקוש קשור ל-AI מהמתחרות שלה, הן ממוצרים פנימיים כמו GitHub Copilot והן מהשותפות עם OpenAI שיש לה מאות מיליוני משתמשי ChatGPT פעילים.

"לאמזון אין קנה מידה כזה. וגם לא לגוגל, במונחים של סך המשתמשים עם עצמה, במיוחד במהלך שעות העבודה", הדגיש גאת'רי. המאבק האמיתי בתחום ה-AI הוא כבר לא על הטכנולוגיה בלבד, אלא על המשתמשים האמיתיים שמשתמשים בשירותים בפועל ומוכנים לשלם עבורם. מיקרוסופט טוענת שיש לה יתרון משמעותי במספר המשתמשים הפעילים, מה שיוצר ביקוש גבוה יותר לכוח מחשוב.

למרות ההסתמכות הגוברת על ספקים חיצוניים, מיקרוסופט בהחלט לא נוטשת את האסטרטגיה של בניית מתקנים משלה. רק יום לפני פרסום הפרטים על עסקת Nebius, היא הכריזה על שלב שני של פיתוח מרכז נתונים ברקין, ויסקונסין. ההרחבה הזאת תביא את קיבולת החשמל הכוללת של האתר ל-900 מגה-וואט לפחות, כמעט כמו הכוח שמייצר כור גרעיני טיפוסי. גאת'רי הודה שמיקרוסופט תמשיך לשנות ולהתאים את תוכניות התשתיות שלה בהתאם לנסיבות, להאיץ פרויקטים מסוימים או לעצור אחרים בהתאם לביקוש ולשינויים ברגולציה. מוקדם יותר השנה, החברה הקפיאה או נסוגה ממספר פרויקטים בזמן שהיא העריכה מחדש את הצרכים שלה בכוח מחשוב.