החוזים בוול סטריט פותחים שבוע בעליות. ברקע עדיין יש הורדות ידיים ואיומי מכסים אבל המשקיעים מסתכלים ״תכל׳ס״ והתוצאות הכספיות שמגיעות בשטף מהחברות - דווקא מעודדות. עונת הדוחות של הרבעון השני מתקדמת במרץ והיום אנחנו צפויים להתעדכן בין השאר על הביצועים של ענקיות הטכנולוגיה כמו גוגל וגם אינטל. המשקיעים ממתינים לתוצאות עם אופטימיות זהירה כשהחוזים העתידיים מטפסים במתינות כלפי מעלה - החוזים על מדד S&P עולים ב-0.24%, על הנאסד"ק עולים ב-0.26% והחוזים על הדאו ג'ונס מוסיפים בדומה לאחרים כ-0.2%. 

העליות שנרשמות הבוקר מגיעות אחרי שבוע חיובי נוסף בשוקי המניות, עם שיאים חדשים ב-S&P 500 ובנאסד"ק. מדד S&P 500 עלה בשבוע האחרון ב-0.6%, והנאסד"ק הוסיף 1.5%. לעומתם הדאו ג'ונס נסחר כמעט בלי שינוי. שבוע שעבר היה השבוע הראשון לעונה שפתחה ברגל ימין: מתוך 59 החברות במדד S&P 500 שדיווחו עד עכשיו, יותר מ-86% מהחברות עקפו את תחזיות האנליסטים - נתון שמחזק את האופטימיות בשוק כשאנחנו יודעים שבוול סטריט ברוב הפעמים התחזית חשובה יותר מהתוצאות.

אפשר כבר להגדיר את עונת הדוחות האחרונה כמפתיעה. העונה הזאת היא חזקה במיוחד (בינתיים) אם לוקחים בחשבון את הסביבה העסקית בהן נדרשו החברות להשיג את אותן התוצאות. החברות האמריקאיות בעיקר מהתחומים של הטכנולוגיה, הפיננסים והצריכה מציגות תוצאות חיוביות וזאת למרות סביבת ריבית גבוהה ואי-ודאות גיאופוליטית. 

אבל לא בטוח שהאופטימיות הזאת תמשיך ללוות אותנו לאורך כל העונה. הרבה אנליסטים מדגישים כי בעוד ענקיות כמו טסלה, גוגל, אינטל ו-SAP צפויות לרשום צמיחה מהותית ברווחים, במרבית החברות האחרות נראה שיפורים הרבה יותר מתונים. 

• למרות המגמה באירופה: למה נורבגיה ממשיכה להעדיף את טסלה?
• טסלה צונחת באירופה: צניחה של 40%, בזמן שהשוק כולו עלה ב-26%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

השבוע אנחנו הולכים לפגוש דוחות כספיים נוספים ממגוון רחב של מגזרים: אנרגיה, תעשייה, תקשורת ומזון הרשימה ארוכה מאוד אבל מלמעלה בולטים לנו שמות כמו קוקה קולה (KO), פיליפ מוריס (PM), צ'יפוטלה (CMG), ג'נרל מוטורס (GM) וטקסס אינסטרומנטס (TXN). אם החברות האלו ימשיכו במגמת ההפתעה אז אפשר להניח בסבירות די גבוהה שהראלי בוול סטריט ימשיך, לעומת זאת, יותר מידי פספוסים - ואנחנו יכולים לקבל תיקון לא קטן ללמטה, בייחוד שהדדליין למכסים של טראמפ נמצא מעבר לפינה.

בתוך כך לא הכל סובב סביב מכסים - יש מניות שבולטות על רקע אירועים כלכליים נוספים ובהם:

המניות הבולטות בוול סטריט

סרפטה תרפיוטיקס (Sarepta Therapeutics 1.35%  ), שפיתחה טיפול גנטי למחלת ניוון שרירים - הדושן, ממשיכה לאבד גובה גם במסחר המוקדם ויורדת כ-9% זאת אחרי צניחה של 36% ביום שישי.  הצניחה במחיר המניה מגיעה על רקע הודעת החברה כי תמשיך לשווק את התרופה Elevidys לאוכלוסייה אמבולטורית, וזאת למרות הדרישה שקיבלה מה-FDA להפסיק את המשלוחים. שני מטופלים שקיבלו את הטיפול הלכו לעולמם מוקדם יותר השנה, והחברה כבר הקפיאה משלוחים לחולים בשלבים מתקדמים. החברה גם חשפה תוצאות ראשוניות לרבעון השני, עם הכנסות כוללות של 513 מיליון דולר - כאשר יותר ממחצית מהן מגיעות מ־Elevidys מה שגורם למשקיעים לחשוש אפילו יותר כשאחד מעורקי ההכנסות המרכזיים בסכנת סגירה.

בלוק (Block -1.07%  ), לשעבר Square, מזנקת 9.7% לאחר שהתקבל דיווח על כניסתה למדד S&P 500 (SPX) החל מיום רביעי. בלוק תחליף את מניית חברת האנרגיה הס שנרכשה בידי שברון. הכניסה למדד היוקרתי מהווה הישג אסטרטגי עבור חברת הפינטק, שעשויה ליהנות מזרימות הון מצד קרנות מחקות מדד. בתוך כך, מניות רובינהוד (HOOD) ואפלובין (APP), שזוהו כמועמדות נוספות להיכנס למדד, רושמות תנועות קלות בלבד.

• טראמפ פותח חזית חדשה: האם קנס ענק של האיחוד האירופי על גוגל יצית מלחמת מכסים?
• אפלובין, רובינהוד ואמקור מצטרפות ל-S&P 500: שלוש חברות יוצאות, סטרטג’י נשארת בחוץ
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• הציבור הסיני צפוי להזניק שוק שורי בשווי 23 טריליון דולר

טסלה (Tesla 3.64%  ) עולה ב-1.4% במסחר המוקדם, לקראת פרסום הדוחות שתפרסם בעוד יומיים. המשקיעים קיבלו תמריץ נוסף כשאילון מאסק צייץ בשבת: "חזרתי לעבוד שבעה ימים בשבוע ולישון במשרד אם הילדים לא איתי". הצהרה זו מגיעה על רקע ירידה של 18% במניית טסלה מתחילת השנה, כאשר התחזיות לרבעון הן לרווח מתואם של 43 סנט למניה – ירידה לעומת 53 סנט ברבעון המקביל אשתקד.

סטלנטיס (Stellantis 0.51%  ), יצרנית ג'יפים ומותגים נוספים, מאבדת 1.9% לאחר דיווח על הפסד במחצית הראשונה של השנה. החברה מציינת כי נאלצה לספוג פגיעה של כ-350 מיליון דולר בשל מכסים אמריקאיים, וכן אובדן ייצור מתוכנן שהשפיע על הרווחיות.

אלסקה אייר (Alaska Air Group Inc. ) עולה ב-0.7% לאחר שהחברה קרקעה את צי המטוסים שלה לזמן קצר בלילה שבין ראשון לשני בשל תקלה במערכות IT. החברה לא ציינה את הגורם לתקלה, אך הדגישה שהבעיה טופלה במהירות וההשפעה על פעילות הטיסות הייתה מינימלית.

וריזון (Verizon Communications Inc. 0.45%  ) מטפסת 0.7% בטרום מסחר לקראת פרסום דוחותיה לרבעון השני. תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח מתואם של 1.19 דולר למניה והכנסות בהיקף של 33.72 מיליארד דולר.

הדוחות שבדרך

בהמשך השבוע יגיעו גם דוחות מחברת האם של גוגל - אלפאבית (GOOGL ), אינטל (INTC ), IBM , SAP -1.1%  , קוקה קולה (KO ), T-Mobile, AT&T, פיליפ מוריס (PM ), RTX, טקסס אינסטרומנטס (TXN ), לוקהיד מרטין (LMT ), קפיטל וואן (COF ), ג'נרל מוטורס (GM ), צ'יפוטלה (CMG ), יוניון פסיפיק (UNP ), ניו-מונט (NEM  ), פיליפס 66 (PSX ) והרשימה לא נגמרת. כאמור התוצאות של החברות האלו עשויות לעצב את המגמה בשוק ולתת רוח גבית לראלי או לחילופין - לבלום אותו.