אחרי הנפילה במניה - האנליסטים שמשדרגים המלצה לוויקס

וויקס Wix.com -2.41%   נפלה בשבוע שעבר אחרי הדוחות. הם לא היו גרועים, למרות שהרווח אכזב, הההכנסות היו למעשה מעל לצפי האנליסטים, אבל העניין הוא שהתחזית נשארה על כנה. מה זה מאותת למשקיעים? שהרבעונים הבאים יהיו מתחת לתחזית. המשקיעים הורידו את המניה ב-16% לאחר הדוחות, אבל האנליסטים ב-Baird דווקא עדיין אופטימיים.

האנליסטים שדרגו את ההמלצה שלהם מ"ניטרלי" ל"משקל יתר". הם אומנם הורידו את מחיר היעד, אבל האפסייד של מחיר היעד החדש גבוה יותר - מחיר היעד הקודם היה 215 דולר ששיקף אפסייד של 18%, וכעת מחיר היעד הוא 190 דולר ומשקף אפסייד של 25%. 

נקודת כניסה אטרקטיבית

לפי Baird, הירידה האחרונה במניה יוצרת הזדמנות למשקיעים להיכנס בשלב שבו החברה מתקדמת באופן משמעותי בפיתוח המוצרים שלה. האנליסטים מציינים כי הפלטפורמה של וויקס הפכה אטרקטיבית יותר, ושהחברה מחזיקה כיום בתשתית מוצרים משופרת שמספקת ערך ברור ללקוחות, דבר שצפוי לתמוך בצמיחה בטווח הארוך.

הגישה החיובית של Baird נובעת גם מהאמונה שמנועי הצמיחה לטווח הארוך של וויקס נותרים יציבים, וכי החברה עומדת בנקודת פתיחה טובה להאצה מחודשת בהכנסות במחצית השנייה של השנה. "מדובר בפלטפורמה איכותית שמביאה בשורה בשוק בניית האתרים, עם חדשנות טכנולוגית ובעיקר - ביצוע ממוקד", נכתב בסקירה.

• מניית וויקס זינקה והמנהלים נפגשו עם עשרות מיליוני דולרים
• "ה-AI מחזק את וויקס יותר מאשר את המתחרים"

וויקס מצד אחד עקפה את תחזיות ההכנסות ברבעון הראשון כשדיווחה על הכנסות של 474 מיליון דולר, צמיחה של 13% לעומת התקופה המקבילה, מעל התחזית שעמדה על 472 מיליון דולר. גם ההזמנות צמחו ל-511 מיליון דולר, עלייה של 12%. אך מהצד השני, הרווח המתואם למניה עמד על 1.55 דולר, מתחת לציפיות השוק שעמדו על 1.66 דולר. מעבר לכך, החברה כאמור שמרה על התחזית השנתית הכוללת שלה, מה שמעיד כי הרבעונים הבאים צפויים להיות חלשים יותר מהתחזיות של האנליסטים.

כדי לנסות ולהרגיע את השוק, וויקס הכריזה במקביל לדו"חות על תוכנית רכישה עצמית נוספת בהיקף של 200 מיליון דולר. מדובר במהלך שנתפס כחיובי בטווח הארוך, אך לא בטוח שיצליח לאזן בטווח הקצר את האכזבה מהתחזית השמרנית. המניה, שנסחרת כיום סביב 151 דולר לפי שווי שוק של 8.42 מיליארד דולר ומכפיל רווח עתידי של כ-17 - תמחור סביר יחסית לחברת טכנולוגיה צומחת. עם זאת, הסנטימנט בטווח הקצר עלול להמשיך להיות תנודתי.

הבינה המלאכותית במרכז

אחד מהמוקדים המרכזיים של החברה כעת הוא התחום של יצירה מבוססת בינה מלאכותית. לאחרונה השיקה וויקס את פלטפורמת העיצוב החדשה בשם Wix Studio, שמשלבת יכולות AI מתקדמות עם כלי עיצוב אינטואיטיביים. הפלטפורמה, שמכוונת בעיקר ל"Self Creators" - כלומר משתמשים עצמאיים שמפתחים תוכן ומוצרים - מהווה בעיני החברה צעד אסטרטגי להתרחבות מעבר לשוק המסורתי של בניית אתרים. אבישי אברהמי, מייסד ומנכ"ל החברה, הדגיש כי מאז הקמת וויקס בשנת 2006, החברה שואפת לשנות את הדרך שבה נבנים אתרים.

• המנוע של גוגל מתחיל לעבוד: AI ישולב בתוצאות החיפוש; מה זה אומר?
• אחרי שאיבדה 18% מתחילת השנה - מה צפוי בדוחות סיילספורס?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

לפי התחזית המעודכנת, החברה צופה הכנסות של 485-489 מיליון דולר ברבעון השני, מתחת לתחזיות השוק שעמדו לפני הדוחות על 490 מיליון דולר. עם זאת, התחזית השנתית להזמנות נותרה בטווח של 2.025-2.060 מיליארד דולר, שמשקפת צמיחה של 11-13%. בנוסף, החברה חוזה רווח גולמי Non-GAAP של כ-70%, תזרים חופשי של 590-610 מיליון דולר ושיעור הוצאות תפעוליות Non-GAAP של 47-48% מההכנסות.