מורגן סטנלי בהמלצה על נורת'רופ - אפסייד של 16%

המשקיעים מצויים תחת עננת חוסר וודאות אם כי אחד הסקטורים שצפויים להמשיך לצמוח וליהנות מהעלייה בהשקעות הממשלתיות הוא הסקטור הביטחוני. המניות הביטחוניות בינתיים מגלות עמידות תחת אי הוודאות ובמורגן סטנלי מציינים לחיוב את נורת'רופ Northrop Grumman Corp , שהמניה שלה עלתה כבר ב-15% השנה.

האנליסטית קריסטין ליוואג עדכנה את תחזיתה לענף הביטחוני מ"נייטרלי" ל"אטרקטיבי", תוך שהיא מציינת כי למרות חששות מקיצוצים בתקציב הביטחון הנובעים מהפעילות של DOGE, בראשותו של אילון מאסק, תקציב ההגנה האמריקאי צפוי דווקא להמשיך לעלות. בנוסף, ליוואג מעריכה כי הביקוש הבינלאומי למערכות נשק צפוי לצמוח, בין היתר בעקבות עלייה בתקציבי ההגנה של מדינות אירופה.

ליוואג סימנה את מניית נורת'רופ כהימור המוביל שלה בתחום הביטחוני, והותירה את ההמלצה על "קנייה". בנוסף, היא העלתה את מחיר היעד למניה מ-580 דולר ל-625 דולר, מחיר המשק, אפסייד של כ-16% על המחיר הנוכחי. לדבריה, תיק המוצרים של החברה מותאם היטב לצרכים ארוכי טווח של מערכת הביטחון.

החברה, שהיא אחת מחברות הביטחוניות הגדולות בעולם עם שווי שוק של כ-77.7 מיליארד דולר, מחזיקה בפורטפוליו שכולל בין היתר פצצות חכמות, טילים, מערכות בלתי מאוישות, מטוסי קרב, טכנולוגיות חלל וסייבר. החברה היא גם היצרנית של מטוס החמקן B-2A, שנחשב לנכס אסטרטגי עבור צבא ארה"ב.

• מניות חברות הביטחון צונחות - דוחות מאכזבים ואזהרות לגבי מכסים
• תעשיית הביטחון האמריקאית - שבוע גורלי בצל התפתחויות דרמטיות

מאז הבחירות שנערכו ב-5 בנובמבר, מניית נורת'רופ היא היחידה מבין החברות הביטחוניות הגדולות שרשמה עלייה, כ-3%. לשם השוואה, מניות של מתחרות כמו לוקהיד מרטין Lockheed Martin Corp 0.7%  , ג'נרל דיינמיקס General Dynamics Corp  ו-L3 האריס L3Harris Technologies -0.02%   רשמו ירידות בממוצע של 11% בתקופה זו.

במקביל, ליוואג עדכנה את ההמלצה שלה על מניית ג'נרל דיינמיקס מ"קנייה" ל"החזקה", והורידה את מחיר היעד שלה מ-315 דולר ל-305 דולר, מחיר שמשקף אפסייד של 10%. היא ציינה כי החברה חשופה גם לתחום מטוסי המנהלים, שיסבול מירידה בביקוש אם תהיה האטה כלכלית, וכן מהשפעות של המכסים עקב התלות שלה בייבוא חלקים מהמזרח.