לירן לזר38% אפסייד לחברת האנרגיה, חברת הפארמה שתטפס והאם יש הזדמנות במיקרוסופט?
לירן לזר, אנליסט שווקים גלובליים בבנק הפועלים, מעניק לענקית הטק מיקרוסופט 21% אפסייד, רואה באלי לילי השקעה טובה מבין חברות הפארמה ומציין לחיוב את יצרנית החשמל הגרעיני קונסטליישן אנרגי'
מניות מומלצות
המדדים בוול סטריט נסחרים קרוב לשיא כל הזמנים, ולמרות הסמנטימנט השלילי בימי המסחר האחרונים, המדדים עד כה מציגים חוסן למרות שהשוק בארה"ב מתומחר יחסית יקר לדעת מומחים רבים. לירן לזר, אנליסט שווקים גלובליים בבנק הפועלים, מסמן באולפן ביזפורטל 3 מניות בוול סטריט עם פוטנציאל עלייה של עד 38%.
המניה הראשונה היא ענקית הטק מיקרוסופט (MSFT) שהציגה ביצועי חסר בשנה האחרונה לעומת השוק. לזר מעניק למניה אפסייד של 21% "אחת הסיבות המרכזיות לביצועים החלשים במניה היא אכזבת המשקיעים מקצב הצמיחה בענן, כשלחברה לא היה מספיק היצע לספק את הביקושים בתחום. למרות זאת, הדוחות הראו צמיחה בהכנסות וברווח למניה, ואנו מעריכים שסוגיית ההיצע תשתפר במהלך 2025. החברה מובילה בתחום הבינה המלאכותית ומתכננת להשקיע עוד 80 מיליארד דולר השנה, ותרוויח מכך שארגונים רבים בעולם ישאפו לשפר את יכולות הבינה המלאכותית שלהם. הצפי הוא לגידול של כ-13% בהכנסות בשנה הבאה, תוך שמירה על רווח תפעולי של 44%. מחיר היעד של 490 דולר משקף מכפיל רווח של 32.8 לשנה הבאה."
המניה השניה היא חברת הפארמה אלי לילי (LLY) שזינקה בשנים האחרונות על רקע הטיפול להרזיה, לזר מסמן מחיר יעד של 970 דולר אפסייד של 10% "בשנת 2024 הציגה החברה קפיצה של 32% בהכנסות וצמיחה של 106% ברווח למניה, הודות למנוע הצמיחה בתחום תרופות להרזיה ולטיפול בסוכרת. לשנה הקרובה אנו צופים המשך צמיחה של 32% עם הכנסות של 60 מיליארד דולר ושיפור של 85% ברווח למניה, בעקבות המשך הגידול בביקושים לתרופות הרזיה.
"להערכתנו, החברה ממוצבת היטב ליהנות מהמגמות והביקוש הגובר בתחום. לחברה מגוון רחב של טיפולים קיימים ובפיתוח, כולל תרופות הרזיה בצורת כדור במקום זריקות, מה שיאפשר להגיע לקהלי יעד חדשים. זוהי חברת הפארמה המעניינת ביותר להשקעה, עם מחיר יעד של 970 דולר המשקף מכפיל 33 לרווח בשנה הבאה - נמוך מהממוצע של חמש השנים האחרונות."
המניה השלישית מתחום האנרגיה הגרעינית – קונסטליישן אנרג'י (CEG), החברה הציגה תשואה של למעלה מ-100% ב-12 חודשים האחרונים עם תנודתיות גבוהה, לזר מסמן מחיר יעד של 370 דולר - אפסייד של 38% "בשנה האחרונה ניכר גידול משמעותי בביקוש לחשמל, בעיקר מצד חוות שרתים בעקבות התרחבות השימוש בבינה מלאכותית. אנו סבורים שכדאי ליצור חשיפה ארוכת טווח באמצעות החברות המובילות בייצור חשמל מאנרגיה גרעינית. חברות אלה צפויות ליהנות מהביקוש הגובר לחשמל בארה"ב, עם צמיחה שנתית של 2% בשנים הקרובות, לעומת 0.3% בעשור האחרון. למתעניינים בחשיפה לתחום האנרגיה, זו אחת החברות המובילות בענף."
לראיון המלא:
מקרון צרפתהבנק המרכזי של צרפת מוריד תחזיות
צרפת מתמודדת עם האטה כלכלית וחוסר יציבות פוליטית: הבנק המרכזי מוריד תחזיות צמיחה, פיץ' מפחיתה דירוג אשראי והשווקים דורשים תשואה גבוהה יותר על החוב הממשלתי
הבנק המרכזי של צרפת הודיע על הפחתת תחזיות הצמיחה לשנים 2026 ו-2027 ב־0.1 נקודת אחוז, בעקבות חוסר הוודאות הפוליטי שנוצר לאחר נפילת הממשלה השנייה בתוך פחות משנה. הבנק מזהיר כי צרפת עלולה להישאר מאחור ביחס לשאר מדינות האיחוד האירופי בשנים הקרובות.
המצב הכלכלי בצרפת מסתבך. ראש הממשלה החדש, סבסטיאן לקורנו, מנסה לגבש תקציב ל־2026 תוך ניהול משא ומתן עם מפלגות האופוזיציה. אך מפלגות מהשמאל והימין הקיצוניים דורשות בחירות חדשות במקום לסייע בגיבוש הסכמות, מה שמקשה על תהליך קבלת ההחלטות. המפלגה הסוציאליסטית, שעל תמיכתה תלויה יציבות הממשלה, דורשת להעלות מסים על עסקים ולהאט את תהליך צמצום הגירעון – הגדול ביותר באיחוד האירופי. קו זה מנוגד לרצון השווקים, והדבר מתבטא בעליית תשואות האג"ח הממשלתיות הצרפתיות ביחס למדינות שכנות.
פיץ' הורידה דירוג
חברת הדירוג פיץ' הורידה ביום שישי את דירוג האשראי של צרפת מ-AA- ל-A+, בשל חששות מיכולת הממשלה לעמוד ביעדי התקציב ולהגיב למצבי חירום כלכליים. המהלך משקף הערכה גוברת של המשקיעים כי צרפת נעשית פחות יציבה מבחינה פיסקלית.
הבנק המרכזי הצרפתי מזהיר מפני המשך מדיניות כזו. הכלכלן הראשי אוליביה גארנייה אמר כי אם לא יתקדמו בצמצום הגירעון, "אי הוודאות הפיסקלית תתרחב, והחלטות השקעה ותעסוקה של עסקים ומשקי בית יישארו מהוססות". נגיד הבנק, פרנסואה וילרואה דה גלהאו, הוסיף כי הממשלה הבאה חייבת להישאר מחויבת ליעד של גירעון של 3% מהתמ"ג עד 2029. לדבריו, "אם נכשלים בתחילת הדרך, קשה לשכנע שהיעד יושג בזמן".
- פיץ' מורידה את דירוג האשראי של צרפת: אי יציבות פוליטית וחוב ציבורי גבוה מעיבים על התחזית הכלכלית
- בפעם החמישית: מקרון מינה ראש ממשלה חדש
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
התחזיות החדשות
התחזית המעודכנת מצביעה על האטה בצמיחה לעומת שאר מדינות האיחוד האירופי בשנים הקרובות. הבנק צופה צמיחה מתונה ב-2026 וב-2027, ומדגיש כי עסקים ומשקי בית נוטים לעכב השקעות עד שתהיה בהירות בנוגע למדיניות התקציב.
משקיעים עובדים AIגוגל מטפסת ואנבידיה מדשדשת - מה קורה בחוזים?
וול סטריט באווירה חיובית אחרי רצף של שיאים במדדים המרכזיים. השוק כולו ממתין עכשיו להחלטת הריבית של הפד׳. מדד ה-S&P 500 סגר אתמול מעל רף 6,600 נקודות ופרץ את שיא כל הזמנים שלו כשגם הנאסד"ק רשם שיא חדש, על רקע גל עליות רחב בהובלת מניות טק גדולות. את העליות הובילו גוגל וטסלה, שקפצו כל אחת ביותר מ־3% בעקבות חדשות משמעותיות שקשורות עם AI ולרכישות עצמיות של אילון מאסק.
החוזים העתידיים על מדד ה- S&P 500 מוסיפים להתחזק גם הבוקר, עם עלייה מתונה של כ־0.2%, בעוד שהחוזים של הנאסד"ק מטפסים בכ־0.3%. מנגד, החוזים על הדאו רושמים ירידה קלה. הציפיות להרחבה מוניטרית מצד הבנק המרכזי, וגם אמירות אופטימיות מצד ממשל טראמפ לגבי שיחות הסחר עם סין גורמים לסנטימנט חיובי בשווקים ולראלי להמשיך.
העיניים של המשקיעים נשואות עכשיו לעבר ישיבת הפד, הישיבה נפתחת כבר היום וצפויה להסתיים מחר עם החלטת ריבית מתוקשרת. שוק הנגזרים מסמן ברמה קרובה לוודאית שהבנק יוריד את הריבית ברבע אחוז הפחתה ראשונה מאז דצמבר האחרון. אבל ההקלה עצמה היא כבר ׳אולד ניוז׳ ואפשר לומר שהיא סוג-של מתומחרת כבר בשוק, מה שמעניין את המשקיעים זו מסיבת העיתונאים שתתרחש חצי שעה אחרי ההחלטה. כולם יעקבו בדריכות מה יו"ר הפד ג'רום פאוול יגיד במסיבת העיתונאים וינסו לדלות ממנו רמזים להמשך הדרך האם הבנק יוריד עוד ריבית? באיזה קצב ובאיזה רמות? יש גם רקע פוליטי אחרי שהסנאט אישר את המועמדות של סטיבן מירן, שנבחר על ידי הנשיא טראמפ, לשמש חבר חדש במועצת הנגידים של הבנק המרכזי.
במהלך היום יתפרסמו שורת נתוני מאקרו, בהם מכירות קמעונאיות, מחירי יבוא, נתוני שוק הדיור ומלאי העסקים.
- האם הורדת הריבית תוביל לירידות בשווקים?
- הנאסדק עלה 0.4% וסגר בשיא חדש; טסלה עלתה 7%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המניות הבולטות בוול סטריט
טסלה (TSLA) טסלה פותחת את יום המסחר על רקע של רוח גבית מצד אחד המהלכים האישיים הבולטים של המנכ"ל, אילון מאסק. לאחר תקופה ארוכה שבה נמנע מרכישות בשוק הפתוח, חזר מאסק ורכש כמות משמעותית של מניות החברה, במהלך שנתפס כאיתות של אמון מצדו בפוטנציאל העתידי של טסלה. הרכישה, שהתבצעה לראשונה מאז תחילת 2020, מגיעה בשעה שהחברה מתמודדת עם תחרות גוברת בשוק הרכב החשמלי, רגולציה הדוקה יותר בארה"ב וסין, והאטה בקצב הצמיחה של מגזרי האנרגיה והאוטונומיה. למרות כל אלו, השוק מקבל את המהלך באור חיובי, והמשקיעים מגיבים בהתאם עם עליות במסחר המוקדם.
