שבוע סוער נגמר, אחד חדש מתחיל: מה צפוי בכלכלה העולמית השבוע?
שבוע המסחר בוול סטריט ננעל בסערה לאחר פרסום דוח התעסוקה בארה"ב שהיה טוב מהמצופה. עונת הדוחות המשיכה כאשר הרשת החברתית, פייסבוק (סימול: FB) דיווחה על תוצאותיה שהיכו את צפי האנליסטים. באירופה הדרמה התרחשה ביום חמישי אז הנגיד, דראגי, הודיע כי הוא מוריד את הריבית לרמה הנמוכה בכל הזמנים - 0.5%. בסיכום שבועי אירופה סגרה שבוע חיובי כאשר הדאקס הגרמני מוסיף 1.88% לערכו, הפוטסי הלונדוני עלה 0.53%, והמדד במילאנו טיפס 1.20%. אז מה יהיה לנו השבוע? ביום א' בעוד הבורסות נערכות לקראת תחילת המסחר ביום ב' בסין יפורסם הסקר היצרני ה-PMI composite. הסקר החודשי פונה ל-800 חברות במשק, סוקר את הרמה היצרנית ומסיק לגבי היצור הכללי בסין. בפתיחת יום המסחר ביום שני ענקית המזון, סיסקו (סימול: SYY) תדווח על תוצאותיה לרבעון הראשון של 2013. אנליסטים חוזים כי ההכנסות של החברה יעמדו על 11.1 מיליארד דולר והרווח למניה יתייצב על 43 סנט. עוד צפויות לדווח, טייסון (סימול: TSN) ופירסט דולר (סימול: FSLR). ביום שני לא יתפרסמו נתוני מאקרו. ביום ג' חברת וולט דיסני (סימול: DIS) צפויה לדווח על תוצאותיה כאשר האנליסטים חוזים כי החברה תדווח על הכנסה של 10.48 מיליארד דולר ורווח למניה של 76 סנט. התאגיד הבנקאי HSBC (סימול: HBC) צפוי לדווח גם הוא על תוצאותיו. באותו היום ענקית התקשרות נוקיה (סימול: NOK) תערוך כנס לבעלי המניות. ביום ד' בנק אוף אמריקה (סימול: BAC) צפוי לקיים אסיפת בעלי מניות. בגזרת המאקרו הממשלה בארה"ב תדווח על מלאי הנפט שברשותה. ענקית ייצור הקפה, גרין מאונטיין קופי (סימול: GMCR), צפויה לדווח על תוצאותיה ל-Q1 כאשר 13 אנליסטים חוזים כי ההכנסה של החברה תעמוד על 1.02 מיליארד דולר והרווח למניה יתייצב על 73 סנט. גרופון (סימול: GRPN) צפויה לדווח גם היא כאשר האנליסטים חוזים כי החברה תדווח על הכנסה של 588.92 מיליון דולר ורווח למניה של 3 סנט. נזכיר כי מניית החברה השילה במהלך ה-12 החודשים האחרונים 51.23%. ביום ה', באירופה, הבנק המרכזי באנגליה צפוי לקיים מסיבת עיתונאים כאשר הוא צפוי להציג את המשך המדיניות המוניטארית שלו. בוול סטריט ענקית הטכונולגיה, סוני (סימול: SNE) צפויה לדווח תוצאותיה לרבעון הראשון. בגזרת המאקרו, משרד התעסוקה יפרסם את נתון דורשי האבטלה לשבוע שנסתיים ב-4 למאי. ביום ו' בן ברננקי צפוי לעלות לפודיום בוועידה בשיקאגו. כמו כן, שרי האוצר והנגידים מ-8 כלכלות החזקות בעולם (G8) צפויים להתחיל את פגשיתם ביום ו'.
מדד המחירים לצרכן CPIזינוק חד במדד המחירים ליצרן - הורדת הריבית תידחה?
הזינוק החודשי החד ביותר במדד המחירים ליצרן מאז יוני 2022, עם זאת המשקיעים לא "שוברים את הכלים" שכן חלק מהעלייה נבעה מסעיפים כמו שירותי ניהול תיקים וטיסות
מדד המחירים ליצרן הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה בארה"ב פרסמה את מדד המחירים ליצרן (PPI) לחודש יולי, שהפתיע כלפי מעלה עם עלייה חודשית של 0.9, לעומת צפי לעלייה של 0.2% ולאחר יציבות ביוני. בשיעור שנתי נרשמה האצה ל-3.3%, מעל התחזיות ל-2.5% ולאחר 2.3% ביוני.
גם מדד הליבה, שאינו כולל מזון ואנרגיה, זינק ב-0.9% בחודש יולי, מול תחזית ל-0.2%, ובקצב שנתי עלה ל-3.7% לעומת צפי ל-3.0%. המדד בניכוי מזון, אנרגיה ומסחר עלה ב-0.6% בחודש וב-2.8% בשנה, שניהם גבוהים מהתחזיות.
העלייה החדה נובעת בעיקר מקפיצה של 2% במרווחי השירותים הסופיים (final demand trade services), רכיב שמודד את פער המחירים בין מכירה לסיטונאי לקמעונאי. בנוסף, נרשמה האצה במחירי האנרגיה, בקורלציה עם עליית מחירי הנפט בתקופה האחרונה.
מדד המחירים ליצרן, שינוי חודשי
- האינפלציה בארצות הברית ירדה מעל הצפי - 2.4%
- הציבור מטומטם ולכן הציבור משלם - האבסורד של עליית מחירי הדירות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המשמעות היא שלחצי המחירים אינם מגיעים רק מהסחורות, אלא בעיקר מהשירותים, מה שמאתגר את ההנחה שהאינפלציה נובעת בעיקר מהשפעות זמניות של מכסים או חומרי גלם. נזכיר כי שוק התעסוקה חווה לחצים מנוגדים, כאשר ישנה ירידה במספר המשרות מול עלייה בשכר שנובעת מגירוש של עובדים זרים, דבר שגורר עלייה בשכר העובדים המקומיים.
סולאראדג' זינקה 17% בעקבות פירסט סולאר שעלתה ב-11%, אפלייד מטיריאלס צנחה 14% ואיתה ירדו נובה 6% וקמטק 3.5%
המסחר התנהל במגמה מעורבת, לאחר יום תנודתי שהושפע מנתוני אינפלציה מפתיעים; העליות שנרשמו במניית פירסט סולאר השפיעו גם על סולאראדג', שזינקה 17%, יונייטד הלת' זינקה 12% בעקבות חשיפת השקעת באפט, אפלייד מטריאלס נפלה 14% אחרי הדוחות, והמשך ההתלהבות סביב אינטל דחף את המניה 3%
מגמה מעורבת נרשמה בוול סטריט, כאשר מדד הדאו ג'ונס עלה בכ-0.1%, מדד ה-S&P 500 ירד 0.3% ומדד הנאסדק נסחר בירידה של כ-0.4%. התשואה ל-10 שנים עלתה קלות והיא עומדת על כ-4.3%.
היתה פקיעת אופציות גדולה לחודש אוגוסט, בהיקף נומינלי של כ-2.9 טריליון דולר, כולל 1.1 טריליון באופציות על S&P 500 וכ-715 מיליארד באופציות על מניות בודדות. על פי גולדמן זאקס, רמת החשיפה
הזו הובילה למסחר סביב מחירי מימוש מרכזיים, והשוק היה רווי באופציות קול על רקע שיאים במדדים. האנליסטים מעריכים כי לאחר הפקיעה עשויה לבוא תיקון קל בתחילת השבוע הבא, אך לא מכירה משמעותית, עם תמיכות סביב 6,400 נק' עד כנס ג'קסון הול.
הטור של גרינברג האם הפעם יצליח הממשל האמריקאי להפריט את ענקיות המשכנתאות? כבר שנים מנסים קברניטי וושינגטון הבירה להוציא לפועל את ההיפרדות מפאני מיי ופרדי מק, מהלך שיכניס לקופת הממשל עשרות מיליארדי דולרים חיוניים, אך ללא הצלחה. מאז ניצחונו של טראמפ בבחירות, קפצו שתי המניות במאות אחוזים מתוך הנחה שהפעם זה יקרה, ודיווחים על פגישות עם בנקי השקעות תרמו עוד למומנטום, אבל יש גם סיכונים במהלך כך שמוקדם לדעת אם יבשיל
אמש, שלושת המדדים העיקריים סיימו סביב ה-0, לאחר יום תנודתי בעקבות עלייה מפתיעה במדד המחירים ליצרן (PPI) שגררה עלייה בתשואות האג"ח ובדולר. מדד S&P 500, שעלה בכ-30% מאז אפריל, סיים את יום המסחר כמעט ללא שינוי, כאשר מניות הטכנולוגיה הגדולות קיזזו ירידות בכ-400 מניות אחרות במדד. למרות המדד החם, ההסתברות להורדת ריבית בעוד כחודש עדיין גבוהה והחוזים מתמחרים סבירות של כ-92%.
- מחשבים נגד בני אדם: הפער הגדול בין הסוחרים בוול סטריט
- לקראת פתיחת המסחר בוול-סטריט - מה צפוי לנו השבוע?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
באותו נושא - מה למדנו השבוע: המבט הראשון יכול להטעות; תבחנו את הנתונים לעומק מדד המחירים ליצרן עלה ב-0.9%, לעומת צפי ל-0.2% - התגובה הראשונית היתה חשש גדול מעלייה צפויה באינפלציה וירידה בסיכויים להפחתת ריבית; אלא שמאחורי המספר היו "אירועים חד פעמיים" והשד לא היה נורא כל כך
