המניות המומלצות של ליהמן ברדרס: 4 מניות בארה"ב
עונת הדו"חות בוול סטריט מעבירה הילוך חד, מרבית החברות אלמוניות למשקיע הישראלי. בליהמן ברדרס אספו מספר מניות אטרקטיביות ואנחנו מביאים בפניכם את תוצאות המחקר של האנליסטים הטובים בעולם למניות הממולצות של ליהמן ברדרס מניו יורק:
Verizon Communications
חברת Verizon Communications (סימול:VZ) דיווחה על תוצאות איתנות לרבעון השלישי עם רווח למניה של 63 סנט (האנליסטים בליהמן העריכו רווח של 61 סנט). עיקר התוצאות היו משויכות להמשך ההובלה של החברה בתחום התקשורת האלחוטית, ומיזמים חדשים של החברה. בליהמן ברדרס מעלים את מחיר היעד לחברה ל-50 דולר למניה, מ-46 דולר למניה, כאשר העלייה במחיר היעד נובעת מהערכות לתוצאות חזקות בשנת 2009.
הסקירה המעודכנת של האנליסטים בליהמן, מדברת על רווח של 3.1 דולר למניה ב-2009, ומכפיל רווח שנותר ללא שינוי- 16. עוד מציינים בסקירתם כי ההתרחבות של החברה במגוון הפעילויות תוביל אותה לצמיחת רווח של כ-15% בשנה, בתוספת לדיבידנד שהוא פי שתיים מהמקובל בשוק.
Hanover Insurance
פירמת Hanover Insurance (סימול:THG) דיווחה על תוצאותיה לרבעון השלישי, עם רווח של 1.01 דולר למניה, שהיה מתחת לתחזיות של האנליסטים בליהמן לרווח של 1.08 דולר למניה, אולם עמד בקנה אחד עם קונסנזוס התחזיות. התוצאות לרבעון השלישי של 2007 כוללות הוצאה חד פעמית של 21 סנט למניה, שמשויכות לנזקי סופת ההוריקן, קטרינה כשנתיים קודם לדו"ח.
בטווח הארוך בליהמן שוריים לגבי תוצאותיה של THG שצפויה להציג צמיחה גבוהה, קיטון בהוצאות, ופונציאל להעלאות דירוג אשראי מטעם סוכנויות הדירוג. עם זאת, סבורים כי בטווח הקרוב עלולה המניה לספוג זעזועים מאחר והציגה תוצאות מאכזבות ברבעון הנוכחי.
Kellogg
ענקית הדגנים הגדולה בארה"ב, Kellogg סימול :Kדיווחה אתמול על תוצאותיה לרבעון השלישי של 2007, כאשר הודיעה כי היא כנראה עלולה להציג קיפאון ברווח בשנה הבאה בשל עליית מחירי הסחורות. בליהמן ברדרס מאמינים כי המכפיל של החברה עלול להיות מעט יותר בסיכון מאחר וצמיחת הרווח של המניה עלולה להאט. באופן ברור על פי ההערכות של האנליסטים בליהמן גורמים אלו דחפו את המניה מטה אתמול, כאשר נסחרה בירידה של 2.7% לעומת עלייה של 0.4% במדד ה- S&P 500. מעניקים מחיר יעד של 57 דולר למניה לעומת מחיר הפתיחה שעומד על 53.11 דולר.
Equitable Resources
סקטור האנרגיה רושם מידי יום עליות חדות לצד הזינוקים במחירי הנפט, בליהמן לא מתעלמים מהעובדה וממליצים על מניית Equitable Resources (סימול:EQT) שעל פי ההערכות בבנק ההשקעות מציגה עקום צמיחת רווח המגביר תאוצה.
בין הגורמים שעשויים להביא לעלייה במחיר המניה מציינים את תוכניות הקידוח החדשות המאפילות על התוצאות לרבעון, הנהלת החברה ממשיכה לשאוב כוחות ולנווט את החברה לצמיחה. המשך לדירוג המניה כמשקל יתר, האנליסטים בליהמן מעניקים למניה מחיר יעד של 63.75 דולר לעומת 55.34 דולר בו פתחה המניה את המסחר הבוקר.
לשלילה מציינים את התוצאות לרבעון השלישי עם רווח של 27 סנט למניה, הרבה מתחת לקונסנזוס הציפיות לרווח של 30 סנט. ההשוואה לרבעון המקביל אשתקד דורשת התאמות מורכבות בשל רכישתה של Nora. לחיוב מציינים את ההאצה בסינרגיות בין היחידות בחברה עם הרחבת המימון לצורך קידוחים מישוריים.
