שוק האופציות: אסטרטגיה להמשך מהלך העליות
הבורסה הישראלית, לצד חברותיה ברחבי העולם, הוכיחה בשבוע האחרון כי השוורים שולטים בכיפה. הירידות החדות שנרשמו בחודש אוגוסט האחרון עקב משבר משכנתאות הסאב-פרייים כבר נמחקו כמעט לחלוטין. אנו מניחים כי כבר בשבוע הקרוב תמחק שארית הפער כאשר תגיע הבורסה חזרה לשיא כל הזמנים. בשבוע המסחר המקוצר שלפנינו נבנה אסטרטגיית מעו"ף שתרוויח הן ממגמת העלייה והן מהשחיקה של סטיית התקן.
שבוע המסחר שעבר עלינו היה שבוע מיוחד במינו. בפעם הראשונה בתולדות הבורסה נקבעה פקיעת אופציות המעו"ף לספטמבר על יום שלישי עקב חג הסוכות. במהלך שלושת ימי המסחר הגיע מדד המעוף ל-1020, שם פקעו האופציות, ולאחר יצירת בטן קטנה במהלך היום סיים בעליה חדה וסגר על רמת 1030. האסטרטגיות אותן בנינו הניבו רווחים יפים – במרווח העולה הניב תשואה של 40% לפחות ומכירת האוכף הניבה רווח של 8-15%. בשבוע זה זכינו לצפות במחזה שאינו שכיח יותר מידי במקומותינו, אך מתרחש מידי פעם בתקופות החגים – שורט סקוויז. שורט סקוויז הוא מהלך עליה אגרסיבי, בו השורטיסטים (אלו המאמינים בירידות) משנים באחת את פניהם ומצטרפים למעגל הקונים – מה שמחריף את העליות אף יותר. מהלך כזה יכולנו לראות ביום שלישי האחרון, עת עמד המדד על ירידה של 0.5% וסיים בעליה של כמעט אחוז, תוך שבירה אגרסיבית של רמת ההתנגדות הפסיכולוגית בגובה 1120.
השבוע הקרוב מגיע אלינו עם רוחות אופטימיות המנשבות מהמערב. אווירת החגים בארץ ומגמת העליות ששלטה בוול-סטריט ובורסות העולם בשבוע שעבר אמורה להגיע גם אלינו. בארה"ב, שם התרחש משבר המשכנתאות החמור כבר הגיעו המדדים העיקריים לרמת השיא אותה רשמו רק לפני חודשיים עקב מהלך הורדת הריבית בחצי האחוז. מבחינה טכנית, מדד המעו"ף כבר הספיק לשבור כלפי מעלה את רמת תיקון שני שליש למהלך הירידה, מה שמראה על סיכוי טוב מאוד לחזרה לרמת השיא. מבחינות טכניות אחרות קיבלנו גם כן איתותים על כך שפניו של המדד מעלה.
אם כן, נציע אסטרטגיה שתניב רווחים מהמשך העלייה במדד. האסטרטגיה אותה נבנה היא מרווח עולה פשוט, בו נקנה אופציית קול על הכסף (1130 לפי סגירת יום המסחר האחרון) ומכירה בחסר של אופציית קול במרחק 30 נקודות (1160 בהתאמה). פוטנציאל הרווח של אסטרטגיה כזו יכול להגיע למאות אחוזים. אסטרטגיה זו הינה אגרסיבית מעט, כאשר לסוחרים הסולידיים יותר נציע להפוך את המרווח העולה לפרפר רחב. נעשה זאת על ידי הוספת מרווח יורד – מכירת אופציה נוספת של קול 1160 וקניה של קול 1190. הפיכת המרווח לפרפר מורידה את עלות האסטרטגיה וכך גם את הסיכון שבה, אך גם מגבילה את פוטנציאל הרווח ל-80%-100%. הסיכון הכרוך באסטרטגיה זו היא שינוי המגמה לירידות, דבר שעל סמך הנתונים שיש בידינו אינו בסבירות גבוהה.
אינדיקציה טובה לכיוונה של הבורסה נוכל לקבל מהדולר. בשבוע שעבר ירד שערו של הדולר עד לכמעט 4 שקלים. ירידה נוספת של הדולר מתחת לשער זה ולכיוון השפל הקודם (3.92) תיתן רוח גבית נוספת למדד, מה שעשוי לגרום לו להגיע לשיא כל הזמנים (1160) ואף מעבר לכך. חשוב לזכור כי גם השבוע הקרוב הינו שבוע מקוצר – שלושת ימי המסחר בו הם מקוצרים, כאשר לאחר יום המסחר האחרון השבוע הוא יום שלישי. חג שמח ובהצלחה.
*מאת עידו סמואל, בעלים ויו"ר חברת ברוקרטוב שמתמחה בשירותי מסחר לבורסות השונות בארץ ובעולם ובלימוד פרקטי של שוק ההון.
* עקב עליית הסקירה לאוויר טרם פתיחת המסחר נלקחים בחשבון מחירי הסגירה של יום חמישי.
סטיב ויטקוף (דוברות משרד ראש הממשלה)סטיב ויטקוף מכר מניות ב-120 מיליון דולר; הונו: מעל 350 מיליון דולר
השליח של טראמפ במזרח התיכון והאיש שאחראי בצד האמריקאי על השיחות לשחרור החטופים, נכנס לממשל כאיש עסקים אמיד; מחזיק במניות אובר, סיסקו, קריפטו, נדל"ן ועוד
סטיב ויטקוף סטיב ויטקוף, איש העסקים ואיש אמונו של טראמפ במזרח התיכון מכר חלק ממניותיו בחברת הנדל"ן שבשליטתו. בדיווח שלו נחשף היקף אחזקות מרשים שכולל השקעות במקרקעין, סטארט-אפים, מטבעות דיגיטליים, כלי טיס וחשבון מזומן בסך 50 מיליון דולר
ויטקוף, מכר אחזקות בשווי 120 מיליון דולר בחברת הנדל"ן הפרטית שלו Witkoff Group, במסגרת מהלך שנועד להפחית סיכונים של ניגוד עניינים. לפי הדיווח, המכירה בוצעה כחלק מתוכנית כוללת להקטנת חשיפות והכנסות פוטנציאליות שעלולות להתנגש עם תפקידו הדיפלומטי. ויטקוף משמש כשליח מיוחד מטעם טראמפ למזרח התיכון ומשימות שלום נוספות, כולל מעורבות פעילה במגעים בין ישראל לחמאס ואף הרחבת סמכויות לאזור אוקראינה.
הצצה לנכסים של ויטקוף
לפי המסמכים, לויטקוף שווי מינימלי של 350 מיליון דולר - אך מדובר בגילוי חלקי. ככל הנראה שוויו האמיתי גבוה בהרבה. בין הנכסים: נדל"ן יוקרתי במיאמי, ניו יורק ודרום פלורידה, מניות ברדיט, אובר, סיסקו ו-SpaceX והשקעות בקרנות גידור, מטבעות קריפטוגרפיים ואפילו כלי טיס.
המסמך כולל גם את פירוט ההכנסות מהשנה החולפת: 35 מיליון דולר שהתקבלו כדיבידנדים מאחת מחברות ההחזקות שבשליטתו - המחזיקה בין היתר בנדל"ן, חברת ניהול גולף, מלונות וחברת הקריפטו World Liberty Financial.
World Liberty Financial - שיתוף פעולה כלכלי עם משפחת טראמפ
ויטקוף ובניו הקימו בשנה שעברה את חברת הקריפטו World Liberty Financial יחד עם שלושת בניו של טראמפ: דונלד טראמפ ג'וניור, אריק טראמפ וברון טראמפ. החברה אחראית על השקת מטבע הקריפטו USD1, ששימש את קרן MGX מאבו דאבי להשקעת ענק של 2 מיליארד דולר בבורסת Binance. מדובר בקרן השקעות ממשלתית של איחוד האמירויות.
לפי גילוי קודם, טראמפ עצמו גרף רווחים של 58 מיליון דולר מהמיזם. ויטקוף, לעומת זאת, לא פירט את חלקו בהכנסות.
בנק אש יוצא לדרך: הבנק הדיגיטלי החדש ייחשף מחר רשמית; איפה הוא צפוי להוות תחרות לבנקים?
אחרי כמעט שלוש שנים מרגע קבלת הרישיון - אש מתחיל לפעול. המייסדים מציגים חזון של "בנקאות אחרת" - האומנם?
בנק אש בנק אש (esh), הבנק הדיגיטלי החדש שבשליטת היזם ניר צוק, יחל מחר את פעילותו באופן רשמי, עם אירוע השקה מקוון בו תוצג התוכנית העסקית של הבנק.המהלך מגיע כמעט שלוש שנים לאחר שבדצמבר 2022 קיבל הבנק רישיון מבנק ישראל. מחר צפויים המייסדים, ובהם יובל אלוני, לחשוף את החזון והכיוון שאליו הם מתכננים להוביל את הבנק. אלוני, שותף מייסד ומבעלי השליטה, פרסם בפוסט כי מדובר ב"רגע מכונן" אחרי שנות עבודה רבות, וציין כי הבנק ישנה את פני הבנקאות המסורתית.
מודל עסקי שונה מזה של וואן זירו
בניגוד לבנק הדיגיטלי וואן זירו שהשיק את שירותיו כבר באוגוסט 2022 ומכוון בעיקר למשקי בית, בנק אש מתכנן להתמקד במגזר העסקי - ובעיקר בעסקים קטנים וזעירים. הפלטפורמה הטכנולוגית העצמאית של הבנק כבר פועלת ומבוססת על מערכות ליבה בענן הציבורי, מתוך מטרה להפחית עלויות ולייעל תהליכים.
הטכנולוגיה הזו אינה מיועדת רק לשימוש פנימי. בכוונת אש לשווק אותה בהמשך גם לבנקים דיגיטליים נוספים בארץ ובעולם. בין המוצרים שאש צפוי להציע: חשבונות עו"ש, פיקדונות, אשראי עסקי ושירותים פיננסיים מותאמים לעסקים קטנים. נראה שהמקום שבו הם יכולים לעורר את השוק הוא בפיקדונות הריבית על הפיקדונות בבנקים נמוכה מאוד, במיוחד הריבית על עו"ש והריבית לפיקדונות קצרים. כל גורם שייכנס לתחום ויספק ריביות טובות, עשוי למשוך קהל, אם כי, כפי שניתן להיווכח מהניסיון של וואן זירו, זה לא יהיה פשוט.
השקעות עתק ותג מחיר של חצי מיליארד דולר
מאחורי בנק אש עומדת קבוצת משקיעים בראשות ניר צוק, מייסד פאלו אלטו, חברת הסייבר הגדולה בעולם, הנסחרת בנאסד"ק בשווי של כ-125מיליארד דולר. השקעה משמעותית של גוף מוסדי, היתה של כלל ביטוח, שהשקיעה כ-100 מיליון שקל תמורת 4.99% ממניות הבנק וחברת הטכנולוגיה שעל בסיסה הוקם.
ההשקעה בוצעה לפי שווי של כ-512 מיליון דולר אחרי הכסף, ואליה הצטרפו גם אלוני, ושותפים נוספים. מדובר בסכום משמעותי, בעיקר בהתחשב בכך שהבנק עדיין לא התחיל לפעול בפועל מול הציבור.
