ה-MoneyTree בארה"ב: שנת 2006 שיא 5 שנתי בהון סיכון
דו"ח ה-MoneyTree שנערך על ידי PwC, על בסיס נתונים שסופקו על ידי Thomson Financial, מראה כי משקיעי ההון סיכון השקיעו בשנת 2006 כ-25.5 מיליארד דולר ב-3,416 עסקאות.
מדובר בעלייה של 10% במספר העסקאות ו-12% במונחים כספיים לעומת שנת 2005, ורמת ההשקעות הגבוהה ביותר מאז שנת 2001. רמות ההשקעה לרבעון נשארו קבועות יחסית ונעו בטווח של 5-6 מיליארד דולר.
עפ" ממצאי הדו"ח השנה האחרונה אופיינה בצמיחה משמעותית של מגזר מדעי החיים, כאשר ההשקעות בתחום המכשור הרפואי ובתחום הביוטכנולוגיה הגיעו לרמות שיא. תחומים נוספים בהם נצפתה צמיחה הנם המדיה והבידור, האנרגיה וחברות מכוונות אינטרנט.
ברבעון הרביעי של שנת 2006 הושקעו כ- 5.7 מיליארד דולר ב- 802 עסקאות, ירידה ביחס לרבעון הקודם, שבו סך ההשקעות הסתכמו ב- 6.6 מיליארד דולר. עם זאת, סך ההשקעות ברבעון הנוכחי נותר עדיין בטווח שבין 4.3 מיליארד דולר ל- 6.9 מיליארד דולר- טווח ההשקעות שנצפה במהלך חמש השנים האחרונות.
גידול משמעותי בענף מדעי החיים
את הגידול המשמעותי ביותר, קבע מגזר מדעי החיים עם 7.2 מיליארד דולר שהושקעו ב-731 עסקאות, לעומת 6 מיליארד דולר שהושקעו ב-647 עסקאות בשנת 2005. עליה זו הושפעה במידה שווה הן מתחום המכשור הרפואי והן מתחום הביוטכנולוגיה, אשר רשמו רמות שיא בשנה האחרונה. מגזר מדעי החיים היווה 28% מסך השקעות ההון סיכון בשנת 2006, בדומה לשנים קודמות ואף נמצא בראש הרשימה מבחינת ההיקף הכספי שגויס בשנת 2006.
ההשקעות במגזר התוכנה במהלך שנת 2006 נותרו קבועות יחסית, עם 5 מיליארד דולר שהושקעו ב-865 עסקאות, לעומת 4.8 מיליארד דולר שהושקעו ב-869 עסקאות בשנת 2005. עם זאת, מגזר זה הוא המגזר היחיד הכולל בתוכו תחום אחד, שנותר החזק ביותר בשנת 2006 וברבעון הרביעי של השנה, הן במונחים כספיים והן במספר העסקאות.
מגזר התעשייה/אנרגיה חווה בשנת 2006 עלייה חדה של למעלה מ- 107% במונחים כספיים, עם 183 חברות שגייסו 1.8 מיליארד דולר, לעומת 136 חברות שגייסו 851 מיליון דולר בשנת 2005. תחום האנרגיה החלופית היווה 40% מסך ההשקעות שהושקעו במגזר זה במונחים כספיים.
מגזר המדיה והבידור רשם עלייה בהשקעות בשנת 2006, עם 1.6 מיליארד דולר שהושקעו ב- 299 עסקאות, לעומת שנת 2005 בה הושקעו מיליארד דולר ב-180 עסקאות. חברות הטלקום אף הן רשמו עליה, אם כי פחות משמעותית, עם 294 עסקאות שגייסו 2.6 מיליארד דולר בשנת 2006, לעומת 263 עסקאות שגייסו 2.5 מיליארד דולר בשנת 2005. תחום התקשורת האלחוטית היווה 44% מסך ההשקעות בתחום הטלקום במונחים כספיים, עם 1.2 מיליארד דולר שהושקעו ב- 128 עסקות בשנת 2006.
חברות מכוונות אינטרנט גייסו 4 מיליארד דולר באמצעות 645 עסקאות בשנת 2006, עלייה משמעותית לעומת שנת 2005, בה חברות אלה גייסו 3.2 מיליארד דולר באמצעות 494 עסקות. "חברות מכוונות-אינטרנט" היא קטגוריה נפרדת המתייחסת לחברות שמודל פעילותן תלוי באופן מהותי באינטרנט, ללא קשר למגזר העיקרי אליו שייכת החברה. עסקאות אלה היוו 16% מסך ההשקעות במונחים כספיים בשנת 2006.
מגזרים נוספים שרשמו גידול בסך ההשקעות במונחים כספיים בשנת 2006 היו מגזר האלקטרוניקה, מוצרים ושירותים לעסקים ומוצרי צריכה ושירותים. ירידה בביצועים נצפתה במהלך השנה במגזר הרשתות והציוד, מחשבים וציוד היקפי ושירותים פיננסיים.
עליה של 16% בהשקעות בסטרט-אפים
ההשקעות בחברות סטארט-אפ וחברות בשלבים מוקדמים בהתפתחותן (Seed/Early Stage) רשמו עלייה של 16% במספר העסקאות ושל 11% במונחים כספיים, עם 5 מיליארד דולר שהושקעו ב-1,176 עסקאות בשנת 2006. זאת, לעומת 4.4 מיליארד דולר שהושקעו ב- 1,018 עסקאות בשנת 2005. עסקאות בחברות הנמצאות בשלבים אלו היוו 34% מסך כל העסקאות שבוצעו בשנת 2006.
חברות הנמצאות בשלב ההתרחבות בהתפתחותן (Expansion Stage) רשמו עלייה משמעותית, הן במונחים כספיים והן במספר העסקאות בשנת 2006, עם 11.2 מיליארד דולר שהושקעו ב- 1,283 עסקאות, לעומת שנת 2005 בה הושקעו 8.6 מיליארד דולר ב- 1,092 עסקאות. גידול זה משקף עלייה ברמת האמון בחברות שהגיעו לשלב ההתרחבות בהתפתחותן. בנוסף, היוו העסקאות בחברות בשלב ההתרחבות 38% מסך כל העסקות שבוצעו בשנת 2006.
בשנת 2006 נרשמה ירידה בסך ההשקעות במונחים כספיים ובמספר העסקאות בחברות הנמצאות בשלבים מתקדמים להתפתחותן (Later Stage), הן באופן אבסולוטי והן באופן יחסי. בשנה האחרונה הושקעו 9.3 מיליארד דולר ב- 957 חברות, לעומת 9.7 מיליארד דולר שהושקעו ב- 990 חברות בשנת 2005, כאשר העסקאות בחברות בשלבים מתקדמים היוו 28% מסך כל העסקות שבוצעו בשנת 2006.
שנה מוצלחת להשקעות בשלב הסיד
ההשקעות הראשוניות הגיעו, לרמה הגבוהה ביותר מאז שנת 2001, הן במונחים כספיים והן במספר העסקאות, עם 1,093 חברות שגייסו 5.8 מיליארד דולר ממשקיעי הון סיכון בפעם הראשונה. מספר זה מציין עלייה של 10% במספר החברות שהצטרפו לתחום החברות המגובות הון סיכון.
המגזרים שהובילו את הצמיחה בהשקעות הראשוניות בשנת 2006 היו מגזר התוכנה עם 234 עסקאות שהסתכמו ב- 1.2 מיליארד דולר. אחריו נמצא מגזר הביוטכנולוגיה עם 127 עסקאות שהסתכמו ב- 773 מיליון דולר. נתון זה תואם את דפוס ההשקעה שנצפה בשנת 2005, עם 249 חברות ממגזר התוכנה שגייסו 1.2 מיליארד דולר.
70% מההשקעות הראשוניות בוצעו בחברות סטארט-אפ ובחברות בשלבים מתקדמים להתפתחותן, 23% מהן בוצעו בחברות בשלב ההתרחבות ו-7% מהן בוצעו בחברות בשלבי התפתחות מתקדמים.
האמריקנים משקיעים בסין והודו
בשנת 2006, משקיעי הון סיכון מארה"ב השקיעו 856 מיליון דולר ב- 71 עסקאות בהודו ו- 1.1 מיליארד דולר ב- 105 עסקאות בסין. נתונים אלו מדווחים בנפרד ואינם נכללים בסכומים הכוללים שדווחו בדו"ח.
