נחתמה עסקת קמן אחז' וקונצרן שמרוק; המניה זינקה 44%
קבוצת קמן אחזקות וקונצרן ההשקעות הבינלאומי שמרוק חתמו על הסכם סופי להכנסת שמרוק כשותפה בעסקי הסחר של קמן. על פי ההסכם שנחתם בין שני הצדדים, ישקיע קונצרן שמרוק סכום של עד 100 מיליון שקל בכ-33.33% (בדילול מלא) ממניות קמן סחר. העיסקה משקפת לקמן סחר שווי של 300 מיליון שקל לאחר הכסף והיא עשויה להניב לקמן רווחי הון משמעותיים.
קמן סחר תבצע בסמוך להשלמת העיסקה מיזוג באופן שתועבר אליה הבעלות המלאה על חברת מנדלסון, שהוחזקה עד כה ישירות על ידי קמן אחזקות. לאחר המיזוג, תהפוך קמן סחר לחטיבת הסחר של קמן אחזקות, ותחזיק ישירות בכל חברות הסחר של קמן: מנדלסון, אלכסנדרוביץ', קידרון, איקא המחדש ובנטל. לקמן סחר מחזור הכנסות שנתי העולה על 700 מיליון שקל.
על פי ההסכם בין קמן לשמרוק, ישקיע שמרוק מיידית סכום של כ-20 מיליון שקל תמורת כ-9.1% ממניות קמן סחר (6.66% בדילול מלא). בנוסף, ישקיע שמרוק סכום של כ-30 מיליון שקל באיגרות חוב של קמן סחר, הניתנות להמרה תוך פרק זמן של 5 שנים לכ-12% ממניות קמן סחר (10% בדילול מלא). יצויין, כי בידי קמן מצויה הזכות לחייב את שמרוק להמיר את האג"חים במידה וקמן סחר תעמוד בתכניותיה העסקיות כפי שהוצגו לשמרוק.
בנוסף לכך, קיבלה שמרוק אופציה לתקופה של 30 חודשים להשקיע 50 מיליון שקל נוספים תמורת כ-18.5% (כ-16.66% בדילול מלא). מחיר המימוש של האופציה אינו מותאם לדיבידנדים שיחולקו על ידי קמן סחר.
גיורא ענבר, מנכ"ל קמן אחזקות ויו"ר קמן סחר, אמר היום: "כניסת שמרוק לקמן סחר תסייע לקבוצת קמן להרחיב את עסקיה בשווים הבינלאומיים, בהמשך לרכישות שביצענו לאחרונה בתחום הזורמים. אנו סבורים, כי שיתוף הפעולה עם שמרוק יבוא לידי ביטוי גם בהשקעות עתידיות שתבצע קמן. כניסת שמרוק לקמן סחר משקפת את הערך המשמעותי שנוצר בקבוצה במהלך השנה האחרונה, ואנו משוכנעים כי נשכיל לייצר ערך משמעותי נוסף לקבוצה ולבעלי מניותיה גם במהלך השנה הקרובה".
האחזקה העיקרית של קמן סחר הינה חברת מנדלסון, שאיגרות החוב שלה נסחרות בתל-אביב. מנדלסון הפועלת בתעשיית הזורמים, מייבאת ומשווקת מוצרי צנרת, שסתומים, מגופים, מערכות פיקוח ובקרה, אינסטלציה ומוצרי תשתית. מוצרי החברה הם מפלדה, נחושת ופלסטיק, והם מיועדים, בין היתר, לתעשיות הכימיה, הפטרוכימיה, הפרמצבטיקה, המזון והבניה.
מנדלסון הציגה בסוף המחצית הראשונה של שנת 2006 מחזור הכנסות של כ-224 מיליון שקל ורווח נקי של כ-5.4 מיליון שקל. החברה הגדילה בתקופה זו את השקעותיה בעקבות כוונתה להרחיב את פעילותה בשוק בארה"ב, בו היא פועלת באמצעות חברת הבת, GFF. לאחרונה אף חתמה על הסכם לרכישת חברת DSP האמריקנית, בעקבותיה יגדלו סך המכירות של קמן סחר בארה"ב לכ-50 מיליון דולר.
קמן סחר, המרכיבה יחד עם מנדלסון את חטיבת הסחר של קמן, פועלת באמצעות מספר חברות בנות, שרובן נרכשו במהלך שנת 2006. החברות הבנות המרכזיות הינן: אלכסנדרוביץ' (משווקת מוצרי פלסטיק וגומי לתעשייה), קידרון, איקא ובנטל (באמצעות רכישת שלושתן נכנסה קמן סחר לתחום הסחר במתכות ומוצרי מתכת), וכן חברת המחדש (תחום משאבות המים).
קמן אחזקות, בשליטת רוני אלרואי ובניהולו של גיורא ענבר, הינה חברת אחזקות המתמחה בתחומי הקמעונאות (ניו-פארם), התעשייה והמסחר (מנדלסון, אלכסנדרוביץ', GFF ארה"ב, מצברי שנפ ועוד) וטכנולוגיות מידע (קו מנחה).
קבוצת קמן אחזקות סיימה את המחצית הראשונה של שנת 2006 עם הכנסות של שנת 2006 עם הכנסות בסך של כ-532 מיליון שקל ועם רווח נקי בסך של כ-14.8 מיליון שקל. לקמן מדיניות לחלוקת דיווידנד בשיעור של 30% לפחות מרווחיה, ובפועל חילקו חברות הקבוצה מאז נרכשה קמן על ידי אלרואי בסוף 2004 דיווידנדים בהיקף כולל של כ-113 מיליון שקל.
שמרוק, בניהולו של סטנלי גולד, הינה אחד מגופי ההשקעה הוותיקים בצפון אמריקה. החברה מבצעת השקעות של Private Equity בישראל מזה 18 שנה. בין ההשקעות הבולטות של שמרוק בישראל: קונצרן כור, תדיראן קשר, פלא-פון, טלעד, מתב, דור אנרגיה ועוד. החברה מצויה בשליטת משפחת דיסני, מבעליה של קבוצת המדיה והבידור דיסני.
יצויין, כי מאז ההודעה הראשונית באמצע ספטמבר ועד היום, זינקו מניות החברה ב-44%.
הערה: קבוצת קמן הינה בעלת עניין בחברת קו מנחה.
