נתונים סופיים בקופות: יוני מחק חצי מהמחצית הראשונה

רמת ה-900 נקודות בה ניצבו המדדים המובילים בתחילת חודש מאי, נראית עתה רחוקה מאוד, כאשר גם ביוני נמשכו ירידות השערים החדות בבורסת ת"א. הסנטימנט השלילי בשוקי ההון בעולם בין היתר על רקע חששות להמשך תהליך העלאת הריבית בארה"ב עקב לחצים אינפלציוניים, הוסיף להשפיע לשלילה על שוק המניות המקומי. נפילה חדה במניית טבע והסלמת המצב הביטחוני בארץ היוו זרז נוסף לירידות בהמשך החודש.

על רקע כל הנתונים, רשמה בחודש יוני תעשיית קופות הגמל למשקיעים תשואה נומינלית ברוטו שלילית אשר נעה בדרך כלל בטווח שבין 1.8% עד 2.2%, כאשר השונות בין תשואת הקופות המשיכה להיות גבוהה. שלוש קופות הגמל לתגמולים הגדולות בתעשייה: גדיש של פועלים, עצמה של לאומי ותמר של דיסקונט, אשר בהן מרוכז רוב כספו של הציבור, רשמו כולן ביוני תשואה נומינלית ברוטו שלילית: גדיש: 2.25%, עצמה: 1.98%, תמר: 1.80%, ובממוצע תשואה שלילית של כ-2%.

בחודש יוני לא ניכרו הבדלים בממוצע בין הגופים הפרטיים לגופים הבנקאיים, כאשר תמונת המצב של תשואת הקופות הפרטיות ביוני מציגה שונות הרבה יותר גבוהה. טווח התשואות הנומינליות ברוטו של קופות אלה נע בין תשואה שלילית של 1.3% עד 2.6% עם ממוצע תשואה שלילית של 1.9%.

הבולטים לטובה ביוני: ילין לפידות, מיטב ואנליסט. הבולטים לרעה: אלטשולר שחם, איפקס ואפסילון.

סיכום מחצית שנה

התשואה הנומינלית ברוטו המצטברת של קופות הגמל במחצית הראשונה של 2006 נעה בדר"כ בין 1.5% ל- 2.5%. עם זאת, טווח התשואות הינו רחב יותר וניכרת שונות גבוהה בין המנהלים השונים. חלק עיקרי מן התשואה החיובית נובעת מהתשואה הנומינלית החיובית של חלק ממדדי המניות בישראל (בעיקר ת"א 75), והיתר מתרומת אפיקי ההשקעה הסולידיים.

בנקאיות מול פרטיות: 3 קופות הגמל לתגמולים הבנקאיות הגדולות השיגו מתחילת השנה תשואה נומינלית ברוטו ממוצעת של 1.4%, לעומת ממוצע של כ-3.4% בקרנות הפרטיות.

בולטים לטובה: ילין לפידות, אקסלנס וקפיטל.

בולטים לרעה: אפסילון ופועלים.