מיהן מניות היתר הפופולאריות ב-950 קרנות הנאמנות?

המניות הפופולאריות ביותר, מבין מניות רשימת היתר, המוחזקות על ידי קרנות הנאמנות הן: אי.בי.אי. בית השקעות, פריורטק, ברן, י.ו.א.ל וקרדן ישראל. כך עולה מניתוח חדש של חברת פרדיקטה, אשר השיקה את מדד המניות המועדפות בתעשיית קרנות הנאמנות.

מירי בן יהושע, מנכ"ל משותף בפרדיקטה, אומרת כי ניירות הערך הנסחרים בקבוצת היתר הינם של חברות קטנות יחסית, סחירותם אינה גבוהה ולכן הם נחשבים בעלי סיכון גבוה יותר להשקעה. "אחזקה של מניות ואגרות חוב להמרה של חברות מרשימת היתר בתיקים של גופים מוסדיים, כמו קרנות נאמנות, מגדילה את האטרקטיביות של ניירות הערך האלה גם בקרב הציבור הרחב. לכן, המדד שהשקנו יכול לשרת את ציבור המשקיעים", אומרת בן יהושע.

בסוף חודש מאי 2006 פעלו בתעשיית קרנות הנאמנות 950 קרנות שניהלו סכום של כ-122 מיליארד שקל. לדברי בן-יהושע, לאור הסלקטיביות הרבה בשוק המניות, יש חשיבות רבה ביכולת לעקוב אחרי התנהגות הגופים המוסדיים, וחברת פרדיקטה מתכוונת לפתח כלים נוספים בתחום זה.

מדד הפופולאריות לניירות היתר שפיתחה פרדיקטה מבוסס על מאגר הנתונים של החברה, הכולל את נתוני ההחזקות של כל הקרנות הפועלות בישראל. פירוט ההחזקות של קרנות הנאמנות, ברמת הנייר הבודד, המבוסס על דיווחי מנהלי הקרנות לרשות ניירות ערך, מעודכן לסוף חודש מרץ 2006. במועד זה החזיקו הקרנות סכום של 7.25 מיליארד שקל במניות ובאג"ח להמרה מרשימת היתר, כלומר כ-6% מנכסי הקרנות.

המדד מתבסס על שני פרמטרים: אחוז ההחזקה מתוך ההון המונפק בכל נייר וסכום ההשקעה בכל נייר בקבוצת ניירות היתר (לכל אחד מהם ניתן משקל של 50% מהמדד). לגבי כל פרמטר ובכל נייר מחשבים את היחס שבין השיעור בפועל של ההחזקה או הסכום בפועל של ההשקעה, חלקי השיעור הממוצע בתעשיית קרנות הנאמנות. שקלול הפרמטרים האלה מקנה ציון, וככל שהציון גבוה יותר, הפופולאריות של נייר הערך רבה יותר.

כאמור, המדד בחן את החזקות קרנות הנאמנות גם באג"ח להמרה של חברות מרשימת היתר. הפופולאריות ביותר הן: דור אלון אג"ח א', אינטרנט זהב אג"ח א', אוסיף אג"ח ז', אפסק אג"ח א' וקרדן ישראל אג"ח ז'.