נגזרי המעו"ף: מחזורים ערים בהיקף של 62 מיליון שקל

שוק הנגזרים התל אביבי נסחר הבוקר במחזורים ערים, שכן נותרו לו שני ימי מסחר (כולל היום) עד לפקיעת סדרת האופציות לחודש אוקטובר. המחזור בנגזרי המעו"ף מסתכם ב-62 מיליון שקל, פחות משעה לאחר פתיחת המסחר במדד המעו"ף, ויותר משעה ורבע לאחר פתיחת המסחר בנגזריו. 85 אלף אופציות הספיקו להחליף ידיים ב-14.2 אלף עסקאות.

נכס הבסיס (מדד ת"א 25) עולה הבוקר בשיעור חד של 1.26% ל-761.46 נקודות, המחזור במדד גבוה ועומד בשעה מוקדמת זאת על 160 מיליון שקל. בנוסף, יתקיים היום יום מסחר מקוצר עד לשעה 15:00 (שלב נעילה בין 14:45 ל-15:00), עקב חול המועד סוכות. בינתיים נראה שזהו בוקר של עליות במדד המעו"ף - 21 מניות נסחרות כעת בעליה במדד המוביל של הבורסה, מול 4 מניות שיורדות.

ייתכן כי המסחר יהיה תנודתי במיוחד בשני ימי המסחר שנותרו עד לפקיעה. לראייה ביום חמישי זינקו המדדים בשיעורים חדים, לאחר שנפלו בשני ימי המסחר שקדמו להם. טבע היא מובילת השוק היום עם אופטימיות רבה שנמשכת מצד המשקיעים לגביה. טבע מזנקת ב-2.54% במחזור של 34 מיליון שקל.

מה באשר ליחס הפוזיציות? נתון זה עלול ללמד כי נמשך הסנטימנט השלילי לגבי נכס הבסיס, אך נזכיר כי היחס נשחק מאוד ביחס ליחסים שליליים בהרבה מהעבר. היחס עומד לגבי הפקיעה ביום חמישי הקרוב על 1.09 פוזיציות מכר (Put) פתוחות לכל פוזיצית רכש (Call) פתוחה. אך בטווח הרחוק, הוא שלילי יותר ועומד על 1.12. נזכיר כי בחודשים האחרונים נשחק היחס הזה מרמות של מעל ל-1.2 עד לרמה הנוכחית.

עיקר מחזורי המסחר בנגזרי המעו"ף מתרכזים הבוקר סביב סדרת הרכש לאוקטובר של 750. הם מסתכמים כעת במעל ל-12.8 מיליון שקל, ומגלמים סטיית תקן של 12.87 - נמוך למדי. עם זאת, סטיות התקן של אופציות המכר בסביבה הזאת עומדות על 17%.

מבט על הסדרה הרחוקה של נובמבר מגלה כי סטיות התקן שם גבוהות יותר ועומדות על 16.1% ו-19.2% לרכש ולמכר בהתאמה בסביבת הכסף (סביב 760).