אפקט הקורונה: תעשיית הקרנות איבדה כ-3.2 מיליארד שקל ביומיים
על רקע הגאות בשוק המניות ורמות המחיר הגבוהות במדדים המרכזיים בעולם, בהלת התפרצות נגיף הקורונה בסין ככל הנראה נתפסה כהזדמנות לממש רווחים עבור חלק גדול מהמשקיעים בקרנות הנאמנות.
על פי בדיקה שנערכה בבית ההשקעות מיטב-דש, ירידות השערים החדות שנרשמו בשוקי המניות בעולם בסוף השבוע שעבר, יחד עם הירידות החדות שנרשמו בפתיחת השבוע הנוכחי בישראל, ביום ראשון, ובמיוחד ביום שני, הביאו ליציאת כספים גדולה מקרנות הנאמנות.
כמה גדולה? לדברי צבי סטפק, מייסד מיטב דש ויו"ר דירקטוריון מיטב דש קרנות נאמנות, תעשיית קרנות הנאמנות המסורתית האקטיבית ספגה פדיונות בסכום כולל של מעט יותר מ-600 מיליון שקל, סכום שכמותו לא יצא ביום אחד מאז דצמבר 2018. סכום זה מהווה כשליש מהסכום שנכנס אליה מתחילת ינואר ועד ליום שני.
עיקר הפדיונות התרכזו, בדרך הטבע, באותן קטגוריות שגייסו לאחרונה: קרנות מנייתיות שפדו כ-260 מיליון שקל וקרנות אג"ח כללי, אשר לרובן יש גם רכיב מנייתי בשיעורים של 10% עד 50%. מקרנות אלה יצא סכום כולל של כ-280 מיליון שקל. שאר הכספים יצאו בסכומים קטנים, כמו מקרנות אג"ח חברות כ-40 מיליון שקל ומקרנות המתמחות באג"ח מדינה - כ-20 מיליון שקל, ועוד.
- איי.אי.אס במזכר הבנות באיירפארק עם ענקית הליסינג למטוסים Avolon
- מיטב דש מאמין באיי.אי.אס - רכש מניות ב-45 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בעולם קרנות הנאמנות הפסיביות, יציאת הכספים בקרנות המחקות נאמדת בכ-300 מיליון שקל ובקרנות הסל היא נאמדת בסכום כפול של כ-600 מיליון שקל.
סך יציאת הכספים מהקרנות המסורתיות, האקטיביות והפסיביות, מסתכם, איפוא, בכ-1.5 מיליארד שקל, ולכך נוספה ירידת ערך עקב הירידות בסך של כ-1.7 מיליארד שקל.
אז האם צריך להתחיל להיבהל?
כנראה שלא. לפחות לא על בסיס מה שאנחנו לומדים מההיסטוריה. בשני העשורים האחרונים נרשמו מספר מקרים של התפשטות נגיפית בסין, ומבין הבולטים שבהם ניתן למנות את שפעת העופות, שפעת החזירים ואת ה-SARS. לדברי רפי גוזלן, הכלכלן הראשי של IBI בית השקעות "במרבית המקרים התפשטות הנגיף לוותה בחששות לפגיעה מהותית בפעילות ובשווקים הפיננסיים, שאכן אירעה, אך היא הייתה לטווח קצר בלבד. בהתאם לכך שהפגיעה בצמיחה מאירועים אלו נמשכה כ-3-6 חודשים (כתלות בענף הנפגע), הרי שההתאוששות בפעילות ובשווקים הפיננסיים שלאחריה הייתה מהירה למדיי".
גוזלן ציין, כי מבחינת שוקי המניות, השוואה לאירוע ה-SARS ב-2003 מעלה כי הידיעות על התפשטות הנגיף תוך זינוק מהיר בהיקף הסיקור התקשורתי, הובילו לירידות בשוקי המניות בעולם. עם זאת, עד מהרה הירידות התמקדו בשווקים הסיניים (HANG SENG), בעוד השוק האמריקאי (S&P500) עבר למגמה חיובית.
מקור: IBI בית השקעות
- 1.התעללות 29/01/2020 16:49הגב לתגובה זוהתעללות מאז 2007 במשקיע בשוק חסר ההון בישראל. איך זה יתכן שמי שמחזיק קרוב לעשור וחצי רק נשחט??? לא מספיק מחקו לנו חצי מהמניות הסחירות בשוק, גם מי שנותר יורד ויורד, כל פעם סיבה אחרת. השקעה בישראל שומר נפשו ירחק, את תקשיבו לבעלי עיניין, הבורסה קפיטלסטים שמפמפמים שוק ההון. אני כן קפיטליסט וישראל אסון רגולטורי שמסייע רק לבנקים ומכחיד את השאר.
תקרות ההפקדה ל-2025: השינויים רבים, זה מה שצריך לדעת
השינויים בתקרות ההפקדה ובהטבות המס ל-2025 מושפעים מהגזירות החדשות למימון הוצאות המלחמה. מה השתנה, מה נשאר והיכן יש עדיין אי בהירות
מידי שנה מפרסמת רשות המסים את תקרות ההפקדה הרלוונטיות להטבות מס במכשירים הפנסיוניים השונים. השנה, חוק ההתייעלות הכלכלית אשר נועד לסייע בהתמודדות עם הוצאות המלחמה, שינה מספר דברים מהותיים. עומר בן יאיר, סמנכ"ל מקצועי באלטשולר שחם עושה סדר:
מרבית תקרות ההפקדה הקבועות במס הכנסה צמודות למדד בדרך כלל, והן לא יוצמדו אליו ב-2025. כלומר, על אף שב-2024 האינפלציה עומדת על 3.2%, התקרות לא יוצמדו והן ישחקו בפועל. כך למשל תקרות כמו תקרת ההפקדה לקרן השתלמות, לא יעודכנו. כמו כן, לא יוצמדו מדרגות מס ההכנסה למדד.
מס נוסף שיגבה הוא מס יסף, הידוע בשמו מס עשירים. עד כה נהג בישראל מס יסף של 3% על הכנסה מעל להכנסה שנתית של 721,561 שקלים, אליה מצטרף השנה מס בשיעור 2% על הכנסות ממקורות הוניים מעל לסכום זה.
בעולם הפנסיוני ישנם פרמטרים שונים הנקבעים לפי השכר הממוצע במשק שמפרסם הביטוח הלאומי וצמודים אליו. השנה פורסמו 2 נתונים לשכר ממוצע –13,316 ₪ לעניין הגמלאות, ו– 12,536 ₪ לעניין גביית דמי ביטוח. מכיוון שאין התייחסות בהוראות הדין איזה סוג שמ"ב יש לקחת בחשבון לצורך החישוב, רשות המיסים הודיעה כי בשנת 2025 התקרות התלויות בשמ"ב יחושבו לפי גישה מטיבה. כך למשל – תקרת הפקדה של מעסיק לרכיב התגמולים ולרכיב הפיצויים שלא גוררת זקיפת הכנסה בידי העובד ותחושב לפי הגבוה מבניהם. המשמעות הינה תקרה גבוהה יותר ולמעשה שכירים ישלמו פחות מס. דוגמה נוספת הינה הפקדה של עמית מוטב (נדרשת לצורך מקסום הטבות מס של עצמאי בהפקדה לחיסכון פנסיוני) – תעשה לפי הנמוך.
- מדיניות חדשה של טראמפ: חשבונות פנסיה יוכלו להשקיע בנכסים אלטרנטיביים
- מי מקבל את כספי הפנסיה, איך מושכים אותם - ומה צריך לדעת על המיסים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7