סופו הקרב של הביטקוין: השקעה אבודה מראש
בשבוע שעבר התכנסו בכירי בנק ישראל לדיון באופן התמודדות הבנקים המקומיים עם מטבע הביטקוין, שהולך וצובר פופולריות מדי יום בקרב צרכנים ועסקים כאחד. בנק ישראל נדרש לשאלה, האם וכיצד יש לקבל תשלומים במטבע המדובר, כפי שמתקבלים כיום תשלומים רבים בדולר, אירו ומטבעות נוספים, וזאת בהיעדר רגולציה כלשהיא על המטבע כאמצעי תשלום.
תומכי השימוש בביטקוין מציינים את היעדר הרגולציה כיתרונו המרכזי של המטבע, שכן ללא מנפיק מרכזי, לא יוכל המטבע לסבול מאינפלציה או ממהלכים של הרחבה כמותית אשר ישחקו את ערכו. אולם יתרון זה מהווה גם את לחסרונו הגדול ביותר כיוון שלעולם לא יוכל להחליף את המטבעות הסטנדרטים בשימוש המוני.
במאמר שפורסם על ידי ג'ון וריצ'רד סוויני בשנת 1978 מתואר סיפורו של קואופרטיב השמרטפות של עובדי גבעת הקפיטול בוושינגטון. העובדים, הורים לילדים, התאגדו במסגרת קואופרטיב, במטרה לחסוך בעלויות על ידי מתן שירותי שמרטפות הדדיים. זוג הורים אשר רצה לצאת לבלות מחוץ לבית בערב מסוים היה יכול לבקש מזוג אחר לשמור על ילדיו באמצעות תשלום בקופונים. "שער החליפין" שנקבע הינו קופון אחד עבור כל שעת שמרטפות, כך שבסופו של דבר, כמות השעות שכל זוג יכול היה לבלות מחוץ לבית היתה זהה לכמות שעות השמרטפות שהעניק לזוגות אחרים.
הבעיות החלו, כאשר זוגות רצו לחסוך קופונים על ידי מתן שעות שמרטפות ולנצלן בזמנים אחרים מרובי אירועים המחייבים אותם לצאת בשעות הערב. עוד ועוד זוגות החלו לאגור כמות הולכת וגדלה של קופונים, ומספרם של אלה שבמחזור הלך והתמעט עד למצב בו זוגות שרצו להמשיך ולצבור קופונים לא הצליחו, כיוון שלזוגות שרצו לצאת בערב לא נשארו קופונים לתת להם. במילים פשוטות, "כלכלת השמרטפות" נפלה למצב של מיתון
היציאה ממצב של מיתון היתה פשוטה גם היא - הוחלט על הדפסה עקבית של קופונים נוספים, וחלוקתם בין חברי הקואופרטיב, כך שזוגות שרצו להמשיך ולצאת יוכלו לעשות זאת, וזוגות שרצו להמשיך ולחסוך קופונים יעשו זאת גם הם.
וכך הדפסת הקופונים הביאה אט אט לשחיקה בערכם, שוב, ולאחר מספר חודשים עלה מחירה של שעת שמרטפות מקופון אחד לשניים, ולאחר תקופה מסוימת לשלושה וכן הלאה. הכלכלה עברה תהליך של אינפלציה. זוגות חסכנים הבינו שאם ישמרו על הקופונים למשך זמן רב מדי מבלי לנצלם - יאבדו בסופו של דבר את כוח הקניה של שירותי השמרטפות, והחלו לצאת גם הם בערבים. הכלכלה "התניעה" מחדש.
המצב בו נתקלה "כלכלת השמרטפות" יתרחש גם בכלכלה העולמית במידה ויאומץ הביטקוין כמטבע חוקי לביצוע עסקאות. זו בדיוק הסיבה בגללה המטבע ירשם בסופו של דבר בספרי ההיסטוריה כאפיזודה חולפת.
- הביטקוין מתאושש – מי קונה בגדול וחושב שהמחיר יעלה ל-13 מיליון?
- המניה של קויינבייס מזנקת: הקריפטו חוזר לחיים
- תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"
הכלכלה העולמית אינה יכולה לתפקד ללא שיעור נמוך אך קבוע של אינפלציה. צרכני העולם צריכים לדעת כי אינם יכולים לאגור כסף לנצח - הם חייבים לבזבז אותו, כיוון שהוא מאבד מערכו באופן הדרגתי. זהו הכוח המניע מאחורי המבנה הכלכלי המודרני. זוהי גם הסיבה בגללה משנים הבנקים המרכזיים את שיעור הריבית על הכסף באופן תדיר, ובארה"ב עסוקים, מזה 5 שנים, בהדפסת כמויות אדירות של דולרים במסגרת תוכנית ההקלה הכמותית של הבנק הפדרלי.
הבנק מנסה לעורר מחדש את האינפלציה כדי לשכנע את הצרכן האמריקני להמשיך ולבזבז את כספו, ולהזיז מחדש את גלגלי הכלכלה המקרטעת. במידה והביטקוין היה סחורה פיזית, מחירו היה צפוי להמשיך ולהאמיר לאור הירידה החדה בהיצע. אולם כיוון שמדובר במטבע וירטואלי, נראה כי הסוף במקרה הזה הולך דווקא להיות עגום.
דמיינו לעצמכם סיטואציה שתתרחש בעוד כמה שנים, בה אתם מחזיקים בחשבונכם סכום מסוים של מטבעות ביטקוין. המסחר במטבע הצטמצם וכמעט אינו קיים, כיוון שבעלי מטבעות רבים אינם מעוניינים לבזבז מטבע כה נדיר. תחילה מחירו של המטבע יאמיר גם הוא בדומה לכל סחורה אחרת, אך לאחר שאנשים רבים יבינו את חוסר ההיגיון שבלרכוש מכם מטבע וירטואלי (או במילים אחרות - אוויר) עם יכולת מכירה אפסית, הביקוש אליו יצנח ואיתו גם המחיר. לממציאי הביטקוין כנראה היתה כוונה טובה, אך חוקי הכלכלה לצערם לא יאפשרו למטבע לשמש כאמצעי תשלום למשך עוד שנים רבות.
***אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.
- 24.רן 17/06/2022 10:05הגב לתגובה זוממתין לרעש המהדהד ביטקויין חי וקיים
- 23.שרון 07/07/2021 15:38הגב לתגובה זומשחקי האיטנרסים לא יעבדו הכיוון הוא למעלה אהבתי את התגובה חחחח .... פספסת את הרכבת חחחח
- 22.ישראל 07/07/2021 14:20הגב לתגובה זואיך הוא אומר שהדפסת כסף טובה?
- 21.חחחחחחחח 40,000$ היום ועוד אחרי תיקון חחחחח (ל"ת)פוקסי 20/05/2021 00:40הגב לתגובה זו
- 20.אייב 18/11/2020 17:00הגב לתגובה זואולי יותר הגיוני מה שוורן באפט עושה כשאין קונים למנייה שלו והוא קונה אותה על מנת לווסת את המחיר ושלא תרד חדות?!?!
- 19.איפה כל המגיבים עכשיו? (ל"ת)500 דולר למטבע 18/12/2013 16:17הגב לתגובה זו
- דער יידעשע ביטקוינער 02/02/2014 15:12הגב לתגובה זוחודש וחצי אחרי וביטקוין אחד שווה 860 דולר. עדיין השקעה אבודה מראש לדעתך?
- 18.משה ראשל"צ 10/12/2013 23:03הגב לתגובה זופריירים לא מתים פריירים מתחלפים רק היום זה תחת פסאודו לכרות כסף מתוך מחשב - אחלה בדיחה
- 9000$ 10/03/2018 12:13הגב לתגובה זוהבועה התפוצצה ! ואווו 9000$ ! דביל שכמוך אין לאנשים כמוך זכות דיבור בכלל ,עצות של טיפש עם דיפלומה
- 17.סאטושי 10/12/2013 19:35הגב לתגובה זועכשיו תעשה 21 מיליון כפול 100 מיליון, ותגיע למספר כל כך גדול עד כדי כך שאין משמעות למילה נדיר. פשוט יעברו לשימוש בחלקים קטנים יותר ויותר (מיליביטקוין, מיקרוביטקוין, נאנוביטקוין ואז סאטושי, ואח"כ גם את הסאטושי יהיה אפשר לחלק כמה שרוצים - מיליסאטושי, מיקרוסאטושי וכו')
- 16.גל 10/12/2013 13:22הגב לתגובה זוהביטקוין לא ישרוד בגלל התנודות של עשרות האחוזים בו.ובקשר לשמרטפות ,במקום להנפיק עוד קופונים ,עדיף לגרום לאנשים להישאר בבית עד שהאחרים שאגרו קופנים יזדקקו לשמרטפות שלהם ויתנו להם בחזרה את הקופונים שאגרו וחוזר חלילה.ככה בסוף כולם יצאו רק בערבים שחייבים לצאת.
- 15.יש מספר פתרונות: 10/12/2013 11:59הגב לתגובה זו2. בנוסף, יקומו מטבעות נוספים (והם מהווים מקור לאינפלציה כי חלק מהכסף יזלוג אליהם). 3. בימים אלו מוקדם פרוטוקול נוסף על גבי הביטקוין שיאפשר מסחר בשערים יציבים - מאסטרקוין. 4. מיטב המוחות עובדים על מגוון פתרונות, המטבעות הקריפטוגרפיים רק בתחילת דרכם. 5. Stay Tuned :-)
- 14.גיא 10/12/2013 01:06הגב לתגובה זואולי התרחיש שהוא מתאר לא יקרה, אך יהיה משהו אחר שיפיל את הבועה הזאת. כרגע היא מתנפחת בדיוק בגלל אנשים כמוכם שמאמינים שהדבר הזה שווה משהו. הוא צודק לגמרי שאינפלציה (נמוכה!) היא חיונית, ואת זה אין בביטקוין. חוץ מזה מה כל ההשוואות לזהב. האמונה בערך של הזהב השתרשה במשך מאות שנים. למה שזה יקרה במטבע שנע ונד כל יום עשרות אחוזים, וש -95 אחוז מהאנשים שקונים אותו חושבים שהם הולכים לעשות מכה?? אם אני לא הולך לעשות מכה, למה לי לקנות ביטקוין? ניסיתם לקנות? אני מניח שלא, כי אני ניסיתי, וראיתי שזה כאב ראש ודבר כמעט בלתי אפשרי בארץ. וגם אם אני אתאמץ מאוד אני אשלם כאלה עמלות גבוהות, שהשאלה היא למה לי להחזיק את זה אם אני רק רוצה לשלם? לא עדיף לי לשלם את האחוז בכרטיס אשראי?? ואם לא, אז כנראה שלרוב האנשים זה עדיף. אני לא אומר שלא יהיה בעתיד כסף דיגיטלי שניתן להעביר אותו בקלות, ויהיה נתון לרגולציה, אבל סופו של הביטקוין להתפוצץ. אולי זה יקרה כאשר אני אוכל לקנות מכונית עם מיליונית ביטקוין.
- 13.יוסי 09/12/2013 23:09הגב לתגובה זולעומת הקופונים את הביטקוין ניתן לחלק למספרים קטנים יותר ככל שערכו עולה. אתה מבלבל את השכל, אולי תכתוב חוות דעת על צינורות בצול מתאים לאינסטלציה ביתית. יותר מתאים להבנה שלך בנושא.
- 12.עמית 09/12/2013 23:06הגב לתגובה זואכול קנאה אה? הבעיה באנשים כמוך הם שהם דוגלים רק במה שלימדו אותם במכללה וזה מה שהם יודעים, שום חשיבה רוחבית או אופקית, כמו ילד בן שנתיים! כמו שעברנו מעידן החקלאות שבו שילמו במלפפונים תמורת ביצים ותרנגולות תמורת כבשה אין שום סיבה שהעולם לא יעבור שוב מהפך כלכלי. רק שהפעם זה הרבה יותר הגיוני ממעבר מהעידן החקלאי לכסף פיאט מפגר שלא שווה בפועל את הנייר עליו הוא מודפס! ועל דוגמת הזהב אני כבר לא ידבר.... זה מראה את הרמה שלך
- 11.רמי, זה שמואשם 09/12/2013 20:16הגב לתגובה זוזה בדיוק כל הכוח של המטבע הזה, שאי אפשר לנהוג בחוסר אחריות ואז להנפיק עוד, איך הגעת למסקנה שדבר כזה יהיה בילתי סחיר? אגב, גם זהב זה יקר מאוד, זה סתם אבן, וקשה למצוא ממי לקנות ולמי למכור. אם יש לך ואין לך צורך בזה אתה יכול להביא לי.
- 10.מלך האריות 09/12/2013 20:11הגב לתגובה זולא קראתי את הכתבה. מודה. אבל שקראתי את הכותרת הבנתי שעדיף שאפילו לא אקרא.
- 9.רון 09/12/2013 20:09הגב לתגובה זורק אמונה בו. בדיוק אותו דבר. מה שהאדם מחליט להאמין שם יהיה הכסף. תקרא לו ביטקווין דולר או עוגת זהב
- 8.משה 09/12/2013 20:05הגב לתגובה זוכי הוא שם חליפה כל בוקר
- 7.טיילר דורדן 09/12/2013 19:59הגב לתגובה זולא הייתי משקיע שקל אצל מנהל השקעות שמדבר כאלה שטויות. גם כמות הזהב כמו כמות הביטקוין היא סופית וכמעט ולא משתנה והזהב שמר על ערכו במשך יותר מ 2000 שנה, לעומת זאת כל כסף בר הדפסה שמישהוא אי פעם הנפיק בסופו של דבר ירד לשווי אפס. לי נראה ברור איזה סוג כסף אני מעדיף להחזיק... ביטקוין הוא הזהב החדש רק שהוא פרקטי הרבה יותר מזהב כי ניתן להעביר ולאמת אותו בקלות. יום אחד לא רחוק מדי עוד יחולק פרס נובל בכלכלה לממציא הביטקוין (אם אי פעם יגלו מי הוא באמת)
- 6.עידן 09/12/2013 19:36הגב לתגובה זובכל, זה פלא שיש לך עבודה, אבל מצד שני המקצוע הזה מכניס בתוכו את כל הרמאים הפילוסופים שלא מבינים מהחיים שלהם
- 5.עופר 09/12/2013 19:34הגב לתגובה זוכמות הזהב בעולם מוגבלת, אז מה אין מסחר בזהב? כמות הטענות העלובות שנשמעות מפי כלכלנים רציניים פשוט מביכה. לא יאומן שאנשים כאלו אחראים על הכסף של כולנו. מזל שהמציאו את הביטקוין - נוכל לברוח מהטמטום של האנשים האלו.
- 4.אמיר 09/12/2013 17:06הגב לתגובה זוהמודל של ביטקוין זהה לחלוטין לזהב. האם מחיר הזהב צונח? כמובן שלא. גם אם לא הביטקוין יהיה המטבע הבא, זה יהיה מטבע מבוזר אחר. קלות המסחר והביטחון שמעניק המטבע הם בסדר גודל עולים על כל המטבעות הסטנדרטים היום. כמו כן הוא פוגע קשות בבנקים ובתי השקעות שחיים על עמלות. בביטקוין כל אחד הוא הבנק של עצמו. הבעיה העיקרית שלו היום היא שכל המוסדות הפיננסים והממשלות שיקשו לפקח עליו מתנגדים לו. אבל לבסוף היתרונות שלו אמורים לגבור על הכל. רק עניין של זמן
- 3.אודי 09/12/2013 16:23הגב לתגובה זומור מרגלית, מאיזה ספר כלכלה הבאת את היציאה שלך "הכלכלה העולמית אינה יכולה לתפקד ללא שיעור נמוך אך קבוע של אינפלציה". ועוד שטויות : צרכני העולם צריכים לדעת כי אינם יכולים לאגור כסף לנצח - הם חייבים לבזבז אותו, כיוון שהוא מאבד מערכו באופן הדרגתי. זהו הכוח המניע מאחורי המבנה הכלכלי המודרני. זוהי גם הסיבה בגללה משנים הבנקים המרכזיים את שיעור הריבית על הכסף באופן תדיר, ובארה"ב עסוקים, מזה 5 שנים, בהדפסת כמויות אדירות של דולרים במסגרת תוכנית ההקלה הכמותית של הבנק הפדרלי. מעניין באיזה בית ספר/אוניברסיטה למדת?
- ששש 09/12/2013 17:42הגב לתגובה זולצטט זה קל אבל לא סתרת פה כלום! אני חושב שמי שצריך ללכת ללמוד זה אתה....
- אודי 09/12/2013 23:18שהשטויות שהבחור כותב אינן נכונות וממש מצחיקות. מור מרגלית כותב דוגמא 1 "הכלכלה העולמית אינה יכולה לתפקד ללא שיעור נמוך אך קבוע של אינפלציה" איזה שטות גמורה. דוגמא 2 "צרכני העולם צריכים לדעת כי אינם יכולים לאגור כסף לנצח - הם חייבים לבזבז אותו, כיוון שהוא מאבד מערכו באופן הדרגתי" שטות גמורה מהיכן הבחור המצחיק המציא את השטות הזו, הוא ממציא שכלכלה אינה יכולה לתפקד ללא אינפציה, אינו יודע שניתן לרכוש אג"ח ולקבל תשואה ( ריבית ) חיובית על ההשקעה וככל שהמח"מ ( טווח ההשקעה גדול יותר טווח התשואה גבוה יותר. ( בתקופה זו של משבר התשואות/הריביות מאוד נמוכות ויתכן שהתשואה הריאלית תהיה שלילית ) בארה"ב, באירופה וגם בישראל יש מדיניות מוניטרית מרחיבה ( שמירה על ריביות נומניליות נמוכות מאוד ) ע"י הדפסת כסף ורכישת אג"ח בסכומים גבוהים.
- 2.איתי 09/12/2013 12:01הגב לתגובה זוהמטבע לא יהיה נדיר כי יתחילו לדבר במיליביטקוין,כך שיהיה 21 מיליארד מטבעות. כמו שהזהב כמותו סופית,כך גם הביטקוין.האם זה גורם לקריסת הזהב? המסחר לא יצטמצם אלא ילך ויגבר ככל שהשער יהיה יציב.
- 1.תודה על המאמר המאלף (ל"ת)אפי 09/12/2013 10:57הגב לתגובה זו