משפחת טראמפ, שהציבה את הקריפטו כחלק מרכזי מאסטרטגיית ההשקעות שלה בעידן החדש, מתמודדת כעת עם הפסדים משמעותיים כתוצאה מהתרסקות מטבעות דיגיטליים ומנפילות חדות בשווי החזקותיה במספר חברות קריפטו. עיקר ההפסד נגרם בשל חשיפה נרחבת לביטקוין ומטבעות אלטרנטיביים נוספים, לצד אחזקות בשווי גבוה בחברות מדיה ופינטק פרטיות וציבוריות הפועלות בזירה זו.

לפי הערכות עדכניות, שווי העושר הכולל של משפחת טראמפ ירד מכ-7.7 מיליארד דולר בתחילת ספטמבר לכ-6.7 מיליארד דולר בלבד כיום. ההפסד המשמעותי - כ-1 מיליארד דולר - נובע בעיקר מהירידה בשווי החזקות דיגיטליות שנרכשו ישירות או באמצעות חברות שנמצאות בשליטתם.

בין הנכסים המרכזיים שהובילו לירידות: מניות בחברת Trump Media & Technology Group, אחזקות ב-American Bitcoin Corp, חשיפה לקריפטו דרך World Liberty Financial, ומטבע מימטי שנושא את שמו של טראמפ.

הימור על הקריפטו שמתברר כיקר 

Trump Media & Technology Group, חברת האם של הרשת החברתית Truth Social, רשמה ירידה חדה בערכה - כ-66% ב-12 החודשים האחרונים. טראמפ מחזיק בה דרך נאמנות המנוהלת על ידי בנו הבכור דונלד ג'וניור. לפי הערכות, חלקו של הנשיא לשעבר בחברה ירד בכ-800 מיליון דולר מאז ספטמבר, בעיקר בעקבות השקעה נרחבת של החברה בביטקוין ושאר נכסים דיגיטליים.

• לראשונה מאז מלחמת העולם השנייה: איומים במתקפות ישירות בין סין ליפן
• טראמפ רכש אג"ח ב-82 מיליון דולר, כולל של חברות הנשענות על מדיניותו
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

החברה רכשה ביטקוין ושימושים פיננסיים נלווים בסכום של כ-2 מיליארד דולר. חלק מההשקעות בוצעו לפי שערים גבוהים של כ-115 אלף דולר לביטקוין - בעוד שכיום ערכו של הביטקוין ירד בכ-25%, מה שהוביל להפסדים מידיים של מאות מיליוני דולרים. בנוסף, החברה רכשה כמות משמעותית של CRO - מטבע דיגיטלי שמקורו בפלטפורמת Crypto.com - שמאז נחתך בכ-50% מערכו.

במקביל, World Liberty Financial - יוזמת קריפטו בהובלת טראמפ - הובילה להשקת מטבע WLFI ששוויו ירד מכ-26 סנט בתחילת ספטמבר לכ-15 סנט כיום. שווי ההחזקה של המשפחה במטבע זה עמד בשיא על כמעט 6 מיליארד דולר, והיום מוערך בכ-3.15 מיליארד דולר בלבד. אף שהמטבעות נעולים ולא ניתנים למסחר בטווח הקצר, הירידה בשווי משקפת את המצב בשוק ואת הפוטנציאל לירידות נוספות.

במסגרת שיתוף פעולה עם Alt5 Sigma, World Liberty מכרה חלק מהמטבעות תמורת 750 מיליון דולר במזומן ומניות. מניות Alt5 ירדו מאז ההכרזה בכ-75%, והפסד נרשם גם בגזרה זו - בהיקף מוערך של כ-220 מיליון דולר עבור החזקות המשפחה.

• למה שוק הקריפטו מדמם, והאם הלוויתנים יודעים משהו שאנחנו לא?
• קרן ההשקעות של אבו דאבי שילשה את חשיפתה לביטקוין רגע לפני המפולת
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• למה שוק הקריפטו מדמם, והאם הלוויתנים יודעים משהו שאנחנו לא?

American Bitcoin Corp, חברה פרטית שנוסדה בשיתוף Hut 8 Corp ונרשמה לאחר מכן למסחר בנאסד"ק תחת הסימול ABTC, הייתה אמורה להוות את עוגן הכרייה של המשפחה בתחום הביטקוין. אריק טראמפ מחזיק בכ-7.5% מהחברה, ואילו דונלד טראמפ ג'וניור מחזיק בחלק נוסף שאינו ידוע בפירוט. שווי המניה ירד בכ-50% מהשיא, והחלק של טראמפ הצעיר נחתך מכ-630 מיליון דולר לכ-300 מיליון דולר בלבד.

מטבע המם $TRUMP, שהושק סביב טקס ההשבעה של טראמפ לתקופת כהונתו השנייה, מאבד מאז ספטמבר כרבע מערכו. ביולי הסתיים לוח הנעילה של חלק מהמטבעות, וכ-90 מיליון יחידות שהיו עד אז "על הנייר" הפכו זמינות למסחר בפועל. כלומר המטבעות הפכו לנזילים ויכולים להיכנס לשוק. מתוך אותם 90 מיליון מטבעות, כ-40% שייכים לבעלות משפחת טראמפ. הירידה בשער של המטבע גרמה לאובדן נומינלי של כ־117 מיליון דולר על ההחזקה הקיימת, אבל במקביל פתיחת הנעילה הגדילה את הסך הכולל של המטבעות שבידי המשפחה, מה שקיזז חלק מהפגיעה.

למרות כל זאת, משפחת טראמפ הצליחה להפיק הכנסות מהותיות ממכירת מטבעות WLFI, עוד לפני הנפילה. לפי הערכות, נמשכו מהשוק כ-900 מיליון דולר ממכירות של המטבעות לציבור, כולל העסקה מול Alt5.

שיטת הפעולה נראית ברורה: יצירת מטבעות קריפטו עצמאיים, הקמת חברות הקשורות לתחום, מינוף הפופולריות הציבורית לשיווק ולגיוס השקעות, ושימוש במותג טראמפ על מנת לייצר תזרים והכנסות גם כשערך המטבע עצמו יורד. המודל הזה מאפשר למשפחה להקטין את התלות בשווי הסחיר של המטבע, אך אינו מגן על ההון הקיים מירידות השוק.