מדד ה-S&P 500: יוצאים לתיקון
אם להפוך סיפור ארוך לקצר הרי שבמובנים מסויימים התיקון שיצא לדרך הוא "שעת המבחן" של השוק. תיקון קל שישאיר את המשוואה פשוטה וחיובית או תיקון ארוך שרק יסבך את תהליך קבלת ההחלטות. בשלב הנוכחי עדיין אין לי תשובה מלבד העובדה שהשוק מתחיל לתקן.
בניתוחים האחרונים סירבתי להיגרר אחר האופוריה שהגיעה בעקבות הפריצה לשיא כל הזמנים. הערכתי שהפעילות אמורה להיות קצרת טווח שכן רק בממד זמן זה היתה פריצה אמיתית. ומה כעת?
בטווח הבינוני
בטווח הזמן הבינוני יש להמתין לתיקון כדי להיווכח באמיתות הפריצה וזאת מספר סיבות.
פריצה היא עניין הדרגתי שמחייב מספר סימנים שיתקיימו האחר אחרי השני. ואלו הם:
מעבר מלא של רמת ההתנגדות בגרף השבועי. כלומר, רצף עליות שחוצה את רמת ההתנגדות ומתרחק ממנו כברת דרך – יש
רצף יורד – תיקון טכני שמגיע לאחר הפריצה – יצא לדרך
רמת ההתנגדות שנפרצה מעלה הופכת לרמת תמיכה. כלומר, נקודת השפל של התיקון גבוהה מנקודת שיא כל הזמני – עדיין לא
כפי שאפשר לראות מבין שלושת התנאים שאמורים להתקיים הרי שהשניים הראשונים בתהליך ביצוע.
השוק שבר את מספר המפתח לשבוע הנוכחי, היינו 3,117. הגם שהשבוע עדיין לא תם הרי שיש עלייה בסבירות לשבירת הרצף העולה.
המשוואה
משוואה פשוטה פירושה בלימה סופית מעל לרמת 3,020 הנקודות כאשר נקודת השפל האחרונה תהיה גבוהה מהשיא הקודם.
משוואה מורכבת פירושה בלימה מעל לרמת 2,855 ויצירת נקודתשפל גבוהה מקודמתה. המשמעות היא מגמת עלייה באיכות נמוכה.
מערבבים את הקלפים – ירידה לפחות עד לרמת 2,855 וחיסול מגמת העלייה בטווח הבינוני.
הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
- 12.עופר 22/12/2019 07:56הגב לתגובה זוהשווקים עולים 4 חודשים רק בגלל ההתערבות האגריסיבית של הפד. הבנק מזריק לשוק 70 מיליארד שקל ביום וכך בעצם מנטרל השפעה של ספקולנטים. כשהחגיגה תיגמר בקרוב השוק ייפול 30%
- 11.ברבור שחור 06/12/2019 21:06הגב לתגובה זושרלטנות זה מקצוע רבותיי !!
- 10.אני לא מבינה מדוע הוא עדיין לא עצור ? להחליף דחוף!!! (ל"ת)שולה 06/12/2019 15:59הגב לתגובה זו
- 9.ניתוח יפה וברור ומי שלא מבין מה זה ניתוח טכני שלא יגיב (ל"ת)משה מיציע א 04/12/2019 20:36הגב לתגובה זו
- 8.משה מיציע א 04/12/2019 20:30הגב לתגובה זוכל הכבוד לכם הקוראים, למה? כי אתם לא מתביישים לכתוב שלא הבנתם מה אייל כותב ומסביר. אייל לא קורא בקלפים, לא בקפה וגם לא נביא כדי שיגיד לכם אם מחא יהיו עליות או ירידות. הוא מנתח את ה-S&P. בושה וחוצפה לאלה שמגיבים כך
- 7.עדי 04/12/2019 20:12הגב לתגובה זוגורביץ' טיפש .מאמין לנרות יפניים ואלה צוחקים ממנו תמיד. לפני שנה צפה שהמדדים יתרסקו . שלושת המדדים המובילים עלו בעשרות אחוזים .אל תקשיבו לו ובמיוחד על תעשו עדבריו . הוא כלום ושום דבר.
- 6.י 04/12/2019 15:31הגב לתגובה זועדיף לקרוא מדור אסטרולוגיה מאשר לנחש את מדד הS&P
- לא הבנת. זאת לא בושה. תלמד את הנושה ואז תחזור כדי להגיב (ל"ת)משה מיציע א 04/12/2019 20:31הגב לתגובה זו
- 5.י 04/12/2019 15:30הגב לתגובה זוהקשר בין התבניות שבגרף הוא מקרי בהחלט. התנודות בשוק מגיבות לתהליכים היסטוריים כמו הורדת הריבית ומלחמת הסחר. הירידות הן תוצאה של הקיפאון בשיחות בין סין וארה"ב והמכסים הצפויים לגרום לירידה מסוימת ברווחים של חהרות ההייטק. הנסד"ק עוד עשוי לעלות ןלשבור שיאים.
- לא הבנת. זאת לא בושה. תלמד את הנושה ואז תחזור כדי להגיב (ל"ת)משה מיציע א 04/12/2019 20:32הגב לתגובה זו
- 4.עודד 04/12/2019 15:28הגב לתגובה זוהלוואי שהפעם תצדק......
- 3.שלומי 04/12/2019 15:27הגב לתגובה זוהכסף זול ,הריביות נמוכות,אין אופציה נוספת. המסקהב ירידה לשם עליה, בסבלנות בהמשך
- 2.ניתוח טכני "מדהים" 04/12/2019 14:59הגב לתגובה זוכמה שטויות בכתבה אחת. כל יום מחליף פוזיציה בהתאם למה שקורה בחוזים העתידיים. אתה הפינה הכי מיותרת והכי מטעה ומבלבלת משקיעים תמימים שמתייחסים ברצינות לכדור הבדולח ולמילמולי האובלה בובלה שאתה מנפק מפיך בכל כתבה. בהחלט אות קין על ביזפורטל שלרוב נותן דברי טעם.
- לא הבנת. זאת לא בושה. תלמד את הנושה ואז תחזור כדי להגיב (ל"ת)משה מיציע א 04/12/2019 20:32הגב לתגובה זו
- 1.יז'יק בית בכפר. 04/12/2019 14:32הגב לתגובה זו65 שנים בבורסות אומר לך שהכל הולך בקאקט יענו חרבונא חרבוני חירבון..מיצטער אבל זאת השפה היום אצל ה"נוער" אצלנו בקשישייה.
- לא הבנת. זאת לא בושה. תלמד את הנושה ואז תחזור כדי להגיב (ל"ת)משה מיציע א 04/12/2019 20:33הגב לתגובה זו
מה צפוי בשוק ב-2025? הטוב, הרע והמכוער
מחזוריות השווקים, ניתוח ה-S&P500 וכלבי הדאו – ההזדמנויות והאתגרים שצפויים למשקיעים בשנה הקרובה
מה צפוי בצד של הטוב?
- לא צפוי מיתון. - שוק התעסוקה אמור להיות בסדר, אולי קצת בעיות בתחילת השנה. - מבחינת מחזוריות השווקים אנחנו עדיין בגל שורי. - המוטיבציה של טראמפ בשנת הנשיאות הראשונה.מה הנקודות הרעות?
- העליות החדות של 2024. פוטנציאל למכירות למימוש רווח. יש ״מוכרים בזירה״. - סיכוני מלחמות הסחר של טראמפ. - שגיונות אילון מאסק. - נכונות הפד ״לעזור״ לשוק היא בסימן שאלה. - אי וודאות לגבי פעילות הקונגרס.מה הנקודה המכוערת?
מדד Shiller Cap Ratio שפותח על ידי פרופ' רוברט שילר. זהו מדד להערכת שווי שוק המניות. הוא מחשב את היחס בין מחיר המניות בשוק לבין הרווחים המתואמים לאינפלציה ב-10 השנים האחרונות. יחס זה מספק מבט על שווי השוק ומשמש להשוואת רמות התמחור על פני ההיסטוריה. יחס גבוה עשוי להצביע על שוק שמתומחר יתר על המידה בעוד יחס נמוך עשוי להצביע על הזדמנויות השקעה. המכפיל של מניות הדאו ג׳ונס קרוב ל - 40. 50% מעל הממוצע על פי לארי וויליאמס. המשמעות היא פוטנציאל לתיקון של השוק או לפחות לכך שהוא לא יעלה. המשמעות היא שאו שיהיה גידול משמעותי ברווחי החברות או שיתחיל שוק דובי. ווילאמס מעריך ששוק דובי בדרך אבל עוד לא עכשיו.
וויליאמס מעריך שב-2025 הדאו יניב תשואה חיובית אבל נמוכה מהתשואה הממוצעת והיא תעמוד על 4-5% אחוז. המשמעות היא שלא תהיה ריצה של השוק ש״לא נוכל לתפוס״ אותה אלה מהלכים מדודים. מדובר בהטיה שורית עם דגש על מסחר סווינג בין נקודות פסגה ושפל. וויליאמס מעריך שהחלק הראשון של השנה יהיה ירידות שערים ואז יגיעו עליות. בהתייחסות למניות ה-AI וויליאמס צופה חזרה לעליות מנקודת שפל באמצע פברואר. ביחס לביטקוין תהיה תנודתיות עם נקודת קניה טובה ביוני. בהתייחסות למצבה של ארצות הברית וויליאמס אופטימי. שורה תחתונה: שוק קשוח ב - 2025 עם הטיה לצד השורי. התחזית של וויליאמס מסכמת טוב גם את נקודת המבט שלי.
זוכרים את תחזית גלי אליוט שנתתי שמסמנת את אזור ה - 6170 כיעד? מכיוון שלא מדובר במספר מדויק היא משתלבת עם האפשרות שוויליאמס מדבר עליה של עליית שוק מתונה השנה עם הרבה תנודתיות. אנחנו רואים את זה כבר עכשיו כשה - S&P500 מתנדנד סביב ה - 6000. המשמעויות עבורכם הן: השקעה במדדים תהיה פחות אטרקטיבית השנה. כתבתי על כך פעמים אחדות בהקשר של חיסכון ארוך טווח. זמן לבחון שוב את טרנד ה - S&P500 ששטף את מדינתנו. יחס הסיכוי - סיכון (לרבות שוק דובי בהמשך וסיכוני ברבור שחור שתמיד קיימים) ותשואות האג״ח שמהוות אלטרנטיבה מחייב בחינה של אחוז ההשקעה שלכם במדדי ארה״ב לפחות בחיסכון ארוך הטווח ובייחוד אם אתם מעל גיל 60. את שיפור התשואות תוכלו לעשות בתיק המניות האישי בו תתמקדו בתעשיות החזקות, כמו תעופה עתידנית עליה כתבתי ביום חמישי, ובו תיישמו קצת מסחר סווינג.
מה יהיה עם רמת ה - 6000?
נזכיר שהתחזית המאוזנת הנ״ל, של וויליאמס ושלי, היא בניגוד לתחזית של מרבית בתי ההשקעות הגדולים בוול סטריט שצופים שנה טובה. הימים הראשונים של ינואר ירמזו לנו על הלך הרוח אחרי שכולם יסיימו לסדר את התיקים שלהם לסוף השנה. נראה שירידות בתחילת ינואר, אם יהיו, יהיו סימן מדאיג. נגיע לזה כשנגיע. שימו לב שכבר חודשיים ה - S&P500 עומד במקום. אם נתייחס רגע להערת החיסכון ארוך הטווח שנתתי המשמעות היא שחודשיים לא הרווחתם כסף באפיקי ה - S&P500. לא דרמטי לכשעצמו אבל כן ממחיש בעיה שיכולה להתעצם.
- עליית מדרגה במלחמה בסמים: רחפני AI וכוח צבאי נגד הברחות
- משפחת טראמפ מחקה כמיליארד דולר בגלל הנפילות בקריפטו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דרך אגב, יש קרנות סל שמשלבות השקעה במדד עם כתיבת אופציות CALL. לתקופה כזו יכול להיות שהן מתאימות יותר גם להגדלת התשואה וגם לשיכוך הנזק מירידת השוק. זו דוגמה נוספת לצורך בניתוח סך ההשקעות שלכם.ן בראיה רחבה. אפשר גם, רעיונית - לא ייעוץ, ובכפוף לכך שאתם מבינים.ות טוב מה אתם עושים ויש לכם בטחונות מספיקים, לכתוב אופציות CALL עצמאית בחשבון המסחר שלכם כנגד האחזקות שלכם ב- S&P500 (איפה שלא יהיו) וליצור לעצמכן את קרן הסל הזו בראיה רחבה של התיק. עדכנתי את המיפוי של ה - S&P500. אתם רואים שהוא בתוך משולש ונתמך מעל אזור פער המחיר. התמיכה הזו מותירה סיכוי למהלך חיובי אל תוך ינואר. פריצה של קו המגמה היורד האדום תהיה סימן חיובי. שבירה של אזור התמיכה האופקי ואחריה קו המגמה העולה, אותו הזזתי קצת למעלה, תהיה סימן דובי.
