איך הפגנות יוקר המחיה באירופה משפיעות על ההשקעות שלכם?

היום אעלה שאלה שמעסיקה אותי גם בהקשר למחוזות השקעה שהלכנו אליהם וגם כי היא עדיין לא נשאלת בשיח הפומבי (מניח שגופים אסטרטגיים בתחומים שונים שואלים אותה): האם ההפגנות המתפשטות באירופה הן עוד גל מחאה שייעלם מהכותרות בתוך שבועות או סימן לכך שמתחת לפני השטח מתרחש שינוי כלכלי וחברתי עמוק בהרבה?

עבור תיק ההשקעות שלנו, השאלה אינה רק כמה אנשים יצאו לרחובות פריז, מילאנו או ליסבון, אלא מה הוציא אותם לשם ומה יתפתח מפה (כולל לארצות הברית ומדינות נוספות מחוץ לאירופה). שנים של התייקרות מחירי הדיור, המזון והאנרגיה, שחיקת כוח הקנייה, פערים בין הדורות ולחץ הולך וגובר על תקציבי המדינות מערערים את תחושת הביטחון הכלכלי.

כאשר הציבור דורש סיוע דווקא בשעה שממשלות נדרשות לצמצם גירעונות ולהגדיל תקציבי ביטחון (יקרה גם בישראל אחרי שנצא מתקופת הבחירות וההכחשה), נוצר עימות שעלול להגיע וכבר מגיע משוק העבודה והרחובות אל שוק האג"ח, המטבעות והמניות. לכן, לא נכון להתייחס למחאות כאל רעש פוליטי בלבד. הן עשויות להיות מדד מוקדם לשינויים בהרגלי הצריכה, בסדרי העדיפויות של ממשלות ובפרמיית הסיכון שמשקיעים דורשים.

אני לא יודע ולא מתיימר להעריך את גלי ההתפתחות וההדף של המחאות. אבל יכול לומר שהן מסתנכרות עם חלק מהמגמות - שאנחנו כבר עליהן ושצפויות להימשך. מקום הסנכרון הוא גם מקום ההשקעה.

היום נתמקד בזהב כמפלט מכל עולמות הכסף הממשלתי (גירעונות ממשלתיים גדלים ועלות חוב עולה במקביל לצרכי גידול השקעה בביטחון והפער בין דרישות הציבור לעלות שממשלות יכולות לעמוד בהן. צרפת היא דוגמא לתהליך המשולב הזה והמשמעות הפיננסית שלו שבאה לידי ביטוי גם בתשואות האג״ח), במניות צרכנות בסיסית ובקרן סל שיכולה לעזור לנו לנטרל תנודתיות ושנראה שכדאי לחשוב עליה כרגע.

השקעות המחאה

זהב: מדשדש מעל 4000. הבשורה היא שמגמתיות מגמת הירידה האחרונה נעלמת ורואים זאת על האינדיקטור TTM. נכון לנתונים עדכניים, מהלך מעל 4200 יהיה טריגר לעליה.

זהב

XLP: בכל הקשור לצריכה, יש לנו שני סקטורים. צריכה קבועה ומחזורית. המחזורית היא מוצרים שאנחנו רוכשים כשיש לנו חווית עושר (עבור עשירי על היא לא מחזורית שכן תמיד יש להם כסף...).הבסיסית היא מוצרי הבסיס של החיים שלנו.

XLP

• המכונית מרגשת. למה טסלה לא ממריאה?
• איזה קרן מבצבצת מתוך חולשת ה -AI ובלימת התשואות?

XLP היא קרן הסל של מוצרי הצריכה הקבועה. בדרך כלל היא לא תעזור לכם לעקוף את ה –S&P500 אבל כרגע תראו שהיא דווקא במומנטום חזק מאד. אם המומנטום משתלב עם מחאה צרכנית נגד יוקר המחיה אזי חיזוק המשקל בה בתיק הוא חיובי.

דוגמא למניה מהסקטור היא WMT. חברה קמעונאית של סחורה זולה יחסית שעושה עכשיו גם התאמות מרשימות לעולמות ה -AI. מבחינת הגרף ישנם שלושה פערי מחיר שמפעילים אותה. נראה שהכוח המצרפי יהיה למעלה רק נרצה לראות שהיא מתייצבת מעל הממוצע ל - 200 יום.

WMT

קרן הסל  USMV משקיעה במניות עם תנודתיות נמוכה. היא מפחיתה סיכון ירידה בימי משבר במחיר תשואה ממוצעת נמוכה יותר בימים טובים. אפשר לשחק בינה לבין ה –S&P500 ונראה שעכשיו זה זמן טוב בשבילה.

• איך נראים הגרפים החשובים אחרי תנודתיות אמש?
• ה-60/40 כבר לא מספיק? כך נראה תיק ההשקעות לעולם החדש

קרן הסל  USMV 

מניות הבריאות

בחודשים האחרונים העליתי כאן את תמונת המניות הבריאות וכעת הסנטימנט סביב התמה מתרחב. קרן הסל הרוחבית לסקטור היא XLV. נמצאת במומנטום חזק מאד ובהחלט ראויה למשקל טוב בתיק ולכך שנמשיך לחפש מניות בריאות מעניינות.

חיזוק ל –SPCX

נסיים בחיזוק אסטרטגיית הקניה ל -SPCX אחרי הדו״ח. דובר כאן בעד השילוב SPCX–TSLA בתיק ומבחן חשוב ל-SPCX עבר בהצלחה ונתן גם חיזוק להשקעה במניות חלל חבוטות. SPCX נתמכה מעל 140 ורמת תיקון הפיבונאצ׳ישהיתה התנגדות והפכה להיות תמיכה. מבחן המומנטום הוא 170. ג׳י פי מורגן נתנו למניה יעד של 500 דולר.

יש גם יעדים שאפתניים יותר וכמובן צנועים יותר. אנחנו פה מצטרפים לאופטימיים מתוך הבנת משמעות החזון של אילון מאסק ומימושו. כמובן כל עוד הגרפים תומכים בנו. ללא הגרפים – רעיון הוא רק בראש. גרפים בוחנים את הרעיון אל מול המציאות וכשיש התאמה - משקיעים. אז יש לנו התאמה בכל הקשור ל-SPCX. נקווה לראות אותה מעל 170 ולא מתחת ל-140.