אווירה חיובית בוול סטריט. המשקיעים מתכוננים לאפשרות שהפד יוריד ריבית כבר בפגישה של 9-10 בדצמבר זה מגיע אחרי יום מסחר סוער למדי אתמול, שהסתיים בזינוק של מעל 660 נקודות בדאו, השוק מתעורר עם תחושה שהנתונים האחרונים - ממכירות קמעונאיות חלשות ועד למדד מחירי יצרן שפגע בציפיות - דוחפים את הבנק המרכזי צעד קרוב יותר לשינוי כיוון.

רצינו גם להזכיר לכם שהיום הוא יום המסחר המלא האחרון לשבוע, כשהבורסות בניו יורק יפעלו כרגיל בין 16:30 ל-23:00 שעון ישראל. מחר, חג ההודיה, לא יתקיים מסחר בארה"ב ובשישי הבורסות יחזרו לפעול במתכונת מקוצרת עד 20:00 בישראל, כששוק האג"ח ייסגר שעה אחר כך.

ואם כבר אנחנו בעניין של תזכורת אז ביום שלישי הקרוב זה קורה: הוועידה הכלכלית של ביזפורטל. מוזמנים לשמוע את המנהלים הבכירים במשק, לקבל תובנות על השקעות, להבין את השפעות ה-AI על חברות והאם זה הזמן לצמצם פוזיציה במניות? וגם - לראות ולקבל את הדירוג של ביזפורטל למניות פיננסיות (הדירוג לחברות התשתיות שיצרנו לקראת הועידה הקודמת שהתמקדה בתשתיות ייצר תשואה עודפת) - להרשמה

בינתיים המגמה חיובית עד יציבה - הדאו יציב על שער הפתיחה, ה-S&P 500 עולה בכ-0.2%, והנאסד"ק מתחזק בכ-0.3%. זה אולי לא כמו העליות החדות של אתמול שהגיעו ברקע החשיפה של החדירה של גוגל לתעשיית השבבים אבל העלייה המתונה הזאת משקפת את הרצון להמשיך את המגמה מהימים האחרונים. כל ״דיפ״ נקנה, כל ירידה היא לצורך עליה. בינתיים.

• נעילה חיובית בוול-סטריט; אנבידיה ירדה ב-2.5%, צים זינקה ב-13%
• הנאסד״ק קפץ ב-2.7%; אלפאבית זינקה ב-6%, טסלה עם 7%, ברודקום טסה ב-11%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ויש על מה להסתמך מבחינת המאקרו, השוק מעכל את הנתונים של אתמול, והקונצנזוס הוא כרגע שהדרך להורדת ריבית נשארת פתוחה ואפילו הופכת סבירה יותר. תשואת האג"ח ל-10 שנים כמעט לא זזה ועומדת על 4.01%, תנודה קלה שמעידה שהשוק לא מתרגש יתר על המידה ומעדיף להמתין להתפתחויות. הדולר מתחזק מעט, והזהב מוסיף כ-0.5%, שילוב שמצביע על אופטימיות זהירה.

נתוני המאקרו שפורסמו אתמול הציגו תמונה מעורבת: המכירות הקמעונאיות בארה״ב עלו מעט בספטמבר, ואילו האינפלציה הסיטונאית התחזקה בגלל עלייה במחירי אנרגיה ומזון. במקביל, מדד אמון הצרכנים ירד בנובמבר בשיעור החד ביותר זה שבעה חודשים, על רקע חשש לגבי מצב שוק העבודה. המשקיעים שמים דגש רב על כל נתון כלכלי המתקבל בימים הקרובים, בשל מיעוט הנתונים עד פגישת הפד בדצמבר. נכון לעכשיו, החוזים על הריבית משקפים הסתברות של כ־80% להפחתת ריבית כבר בחודש הבא, והציפיות להמשך הורדת ריבית התגברו בעקבות התבטאויות מתונות של מספר בכירי פד בתקופה האחרונה.

אתמול המסחר בוול סטריט ננעל במגמה חיובית, מדד S&P 500 עלה ב-0.9%, הנאסד״ק 100, שירד בתחילת היום, התאושש לעלייה של 0.7%. הדאו קפץ ב-1.4%. בשוק האג״ח, התשואה על אג״ח ממשלת ארה״ב ל־10 שנים ירדה ל-4%. הירידה מגיעה לאחר נתוני תעסוקה חלשים מהמגזר הפרטי ולנוכח הערכות כי קווין האסט הוא המועמד המוביל לראשות הפד. בשוק המט״ח הדולר נחלש מעט, והביטקוין ירד מתחת ל־88 אלף דולר.

• חדשות טובות לטסלה - המניה עולה; על ההתקדמות ברובוטקסי
• דל מפתיעה: רווח מעל הצפי, תחזית המכירות לשרתי AI קפצה ב-25%
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר

החוקר זוכה פרס נובל שמזהיר מפני הטכנולוגיה שהוא עצמו יצר - ג'ון הופילד וג'פרי הינטון קיבלו את פרס נובל לפיזיקה בשנה שעברה על עבודתם על רשתות עצביות מלאכותיות. הינטון, שעזב את גוגל כדי להזהיר מסכנות הבינה המלאכותית, חושש שהמכונות עשויות להפוך לחכמות יותר מבני אדם; בשבועות האחרונים גוגל השיקה את המערכות שעליהן עבד שמשנות את העולם

מאקרו

צעד מדיני-כלכלי שמשפיע על תעופה, תיירות ושרשראות אספקה - רקע היסטורי, השלכות מיידיות והסלמה אסטרטגית וגם - איך התפתח העימות בין סין ויפן - כל השלבים - סין מגבירה לחץ כלכלי על יפן: הפחתת טיסות כתגובה למתיחות סביב טייוואן

מניות במרכז

גוגלAlphabet -0.53%    יורדת בכ-1.4% אחרי שטיפסה כ- 1.5% זה בהמשך לכך שאתמול גוגל נעלה בשיא היסטורי חדש. המניה כבר מזנקת ביותר מ-70% מתחילת השנה, נתון שמציב אותה על המסלול לשנה החזקה ביותר מאז 2009 ומקרב את שווי השוק שלה ל-4 טריליון דולר. המשקיעים ממשיכים להציף את החברה בביקוש, מתוך אמונה שההשקעה הכבדה במודלי השפה Gemini 3 ובשבבי ה-TPU תהפוך אותה לשחקנית מרכזית בתחום הבינה המלאכותית. לאחר רצף הצלחות וזינוק במניה: האם גוגל בדרכה להיות החברה הגדולה בעולם? ההתרסקות של יום חמישי התחלפה באופוריה של יום שישי: על הגורמים שמניעים את השוק תקופה הנוכחית; ההתחייבויות של OpenAI עברו את טריליון הדולר והיא מהווה סיכון מערכתי לשוק; גוגל עם רצף הצלחות יוצא דופן מאיימת לכבוש את תואר החברה הגדולה בעולם.

טסלה Tesla 0.29%   עולה בעקבות ציוץ של אילון מאסק, על הכפלת צי הרובוטקסי באוסטין, טקסס, במהלך דצמבר. הציוץ, שפורסם היום, כלל הצהרה ישירה: "צי הרובוטקסי של טסלה באוסטין אמור להכפיל את עצמו בערך בחודש הבא". זהו הציוץ השני השבוע שמעורר תגובה חיובית בשוק — קודם לכן התייחס מאסק לשבבי AI שטסלה פיתחה עבור מערכות עיבוד מתקדמות, מה שהוביל לזינוק של כ-7% במניה ביום שני - חדשות טובות לטסלה - המניה עולה; על ההתקדמות ברובוטקסי

אנבידיה NVIDIA Corp. 2.55%   שירדה בכ-1.2% עולה כעת וזאת לאחר שירדה 2.6% אתמול. התנודתיות הזאת באנבידיה היא אולי הסיפור של השוק כולו. הלחץ על המניה נמשך כבר כמה שבועות, בעיקר בגלל החשש שאלפאבית תנגוס בנתח מהשוק שנחשב עד לא מזמן למגרש הביתי של אנבידיה. הדאגות האלה קיבלו דחיפה נוספת אחרי הדיווחים שלפיהם Meta Platforms -0.21%   בוחנת מעבר לשימוש בשבבי ה-TPU של גוגל, מה שמחזק את התחושה שהדומיננטיות של אנבידיה בתחום לא מובנת מאליה.

אפל Apple 0.57%   עולה בכ-0.5% סביב 278.36 דולר. אם המניה תשמור על העלייה הקטנה הזאת עד הנעילה, היא תרשום עוד שיא היסטורי אחרי שסגרה אתמול ברמה של 276.97 דולר. בשבועות האחרונים אפל נסחרת במגמה יציבה יחסית, על רקע חשש מהתקררות בסקטור הבינה המלאכותית שמוביל חלק מהמשקיעים לחפש מניות שנתפסות כמקלט בטוח יותר. שווי השוק הנוכחי של החברה עומד על כ-4.09 טריליון דולר, מרחק לא גדול מהדחת אנבידיה מהמקום הראשון.

דל Dell 4.44%   קופצת בכ-3.6% אחרי פרסום דוחות טובים לרבעון השלישי ועדכון כלפי מעלה של התחזית לשוק שרתי הבינה המלאכותית. המשקיעים מגיבים בחיוב לשיפור בהזמנות שמעיד על ביקוש חזק הן למחשבים והן לפתרונות תשתית ארגוניים. ענקית המחשבים דיווחה על רווח למניה של 2.59 דולר לעומת תחזית של 2.47 דולר, והעלתה את תחזית מכירות שרתי הבינה המלאכותית מ-20 ל-25 מיליארד דולר. המניה זינקה 3% במסחר המוקדם לאחר צניחה של 22% מתחילת החודש - דדל מפתיעה: רווח מעל הצפי, תחזית המכירות לשרתי AI קפצה ב-25%

HP Hewlett-Packard Co    נופלת בכ-5%. הדוחות של החברה לרבעון הרביעי היו אמנם טובים מהצפוי, אבל האזהרה לגבי עלייה חדה במחירי שבבי הזיכרון מכניסה לחץ, מתוך חשש שהעלויות הגבוהות יפגעו בתוצאות השנה הפיסקלית הנוכחית.

לי אוטו Li Auto 0.49%   יורדת בכ-1.3% ועומדת על 18.08 דולר, אחרי שהחברה הסינית לדגמי רכב חשמלי הציגה הפסד מפתיע במונחי Adjusted ברבעון השלישי. התוצאה מחזירה סימני שאלה לגבי הקצב שבו החברה מצליחה להרחיב פעילות בזמן שהתחרות המקומית בסין הולכת ומתעצמת.

אוטודסק Autodesk Inc 6.67%    מזנקת בכ-7.3%, בעקבות דוחות חזקים לרבעון השלישי שכללו הכנסות ורווח גבוהים מהתחזיות, יחד עם העלאת תחזית קדימה. המשקיעים ממשיכים לזהות בחברה נהנית ברורה מהביקוש הגובר לתוכנות תכנון ועיצוב דיגיטליות.

נטאפ NetApp -0.35%   מוסיפה כ-5% אחרי שהציגה תוצאות טובות מהצפוי ברבעון השני. החברה נהנית מהצמיחה בשוק התשתיות הנתמכות ב-AI, מגמה שמספקת רוח גבית להיקפי אחסון הנתונים והפתרונות שהיא מציעה.

נוטניקס Nutanix -14.84%   דווקא צונחת בכ-17%, למרות שעמדה בתחזיות לרבעון הראשון. הסיבה לנפילה היא עדכון תחזית שמרני יותר לשנה כולה, בין היתר בעקבות דחיית חלק מההכרה בהכנסות לתקופות מאוחרות יותר, מה שמדאיג חלק מהמשקיעים.

אורבן אאוטפטרס Urban Outfitters Inc.  מזנקת בכ-19% במסחר המוקדם, אחרי שהציגה דוחות טובים מהצפוי לרבעון האחרון עם עלייה של כ-8% במכירות בחנויות זהות. הדוחות מחזקים את התחושה שהחברה מצליחה לשמור על קהל לקוחות נאמן למרות התחרות הקמעונאית הגבוהה.

וורקדיי Workday -8.79%   יורדת בכ-5.5% אחרי שפרסמה הכנסות לרבעון השלישי בהתאם לציפיות. למרות העמידה בתחזיות, המניה מתקשה לעלות בשל חשש מביקושים חלשים יותר לפתרונות HR בענן, מגמה שהחלה להופיע אצל כמה חברות בסקטור.

זיסקיילר Zscaler -9.18%   נסוגה בכ-6.8%. החברה אמנם הציגה רווח ברבעון הראשון, אבל התחזית הזהירה יחסית נתנה למשקיעים סיבה לנעול רווחים אחרי עלייה חדה של כ-61% מתחילת השנה.

דיר Deere & Co   נמצאת תחת ציפייה לקראת פתיחת המסחר, כשהשוק ממתין לדוחות שצפויים להתפרסם במהלך היום. חברת הציוד החקלאי והתעשייתי נכנסת לדיווח כשהיא על רקע תנודתיות בביקושים בענף, והמשקיעים מנסים להבין האם תחזיות החברה יישארו איתנות גם בסביבה הכלכלית הנוכחית.

ישראליות בוול סטריט

טבע Teva Pharmaceutical Industries 4.04%   הודיעה אמש שהנציבות האירופית אישרה שיווק לשני תכשירי ביוסימילר המבוססים על דנוסומאב: PONLIMSI, המקבילה ל-Prolia, ו-DEGEVMA, המקבילה ל-Xgeva. ביוסימילר הוא תכשיר ביולוגי שפועל כמו תרופה מקורית שכבר קיימת בשוק, והוא נבחן כדי לוודא שהאיכות, הבטיחות והיעילות שלו תואמות למקור. לפי טבע, שתי התרופות מיועדות לטיפול במחלות הקשורות לאובדן מסת עצם – הראשונה בהקשרים של אוסטאופורוזיס או טיפול הורמונלי, והשנייה אצל חולי סרטן עם פגיעה בעצם. החומר הפעיל בשתיהן, דנוסומאב, פועל על חלבון RANKL שמווסת את פעילות תאי פירוק העצם, וכך מפחית את קצב אובדן העצם. בטבע אומרים שהאישור משתלב באסטרטגיית הצמיחה שלהם ויאפשר השקה בשווקים מרכזיים באירופה בחודשים הקרובים.

פאלו אלטו ‏Palo Alto Networks -0.14%   דיווחה לאחרונה על רבעון שבו עקפה את תחזיות ההכנסות עם 2.47 מיליארד דולר, קצת מעל ציפיות האנליסטים. חברת הסייבר הציגה צמיחה של כמעט 30% בהכנסות החוזרות ממוצרי האבטחה החדשים שלה, שמגיעות ל-5.85 מיליארד דולר. במקביל, אנליסט מ-BTIG גריי פאוול מעלה את מחיר היעד ל-248 דולר ושומר על המלצת קנייה, כשהוא מציין את הרבעון החזק והעלאה קלה בתחזית ההכנסות לשנת 2026. מה שבעיקר מושך את תשומת הלב שלו היא רכישת Chronosphere תמורת 3.35 מיליארד דולר, מהלך שמכניס את החברה לתחום ה-observability, כלומר ניטור ובקרה של מערכות תוכנה.