רובינהוד משיקה באירופה מסחר במניות אמריקאיות מבוסס בלוקצ'יין

רובינהוד Robinhood 12.77%  מובילה מהלך שעשוי לשנות את פני המסחר בניירות ערך. חברת הברוקראז' האמריקאית הכריזה על השקת שירות חדש באירופה, שיאפשר מסחר בגרסאות דיגיטליות של מניות אמריקאיות – המבוססות על טכנולוגיית בלוקצ'יין – עבור לקוחותיה ביבשת. זהו צעד שמסמן את כניסת הבלוקצ'יין לעולם ההשקעות המסורתי.

השירות החדש יאפשר ל-150 אלף לקוחות רובין הוד ב-30 מדינות לסחור בייצוגים דיגיטליים של מניות אמריקאיות במשך 24 שעות ביממה, חמישה ימים בשבוע. בשלב ראשון, מחזיקי הטוקנים הדיגיטליים יקבלו את מרבית היתרונות של החזקה במניה רגילה – כולל קבלת דיבידנדים והשתתפות בפיצולי מניות – אך לא יקבלו זכויות הצבעה בחברות.

גרסאות דיגיטליות של מניות (tokenized stocks) הן למעשה נכסים דיגיטליים המבוססים על בלוקצ'יין, שמייצגים את ערכה של מניה רגילה וניתנים למסחר בדיוק כמוה – אך בצורה מהירה, יעילה ושקופה יותר. מדובר בהתפתחות חשובה במגמה העולמית של "טוקניזציה" של נכסים פיננסיים מסורתיים.

לסחור בשוק האמריקאי דרך האיחוד האירופי

עבור רובינהוד, מדובר בצעד אסטרטגי שמרחיב משמעותית את פעילותה באיחוד האירופי. עד כה, לקוחות החברה באירופה יכלו לסחור רק במטבעות דיגיטליים. כעת, הם מקבלים גישה לשוק המניות האמריקאי – מהגדולים והנזילים בעולם – תוך שימוש בטכנולוגיה מתקדמת שמאפשרת מסחר כמעט ללא מגבלות זמן וללא תלות בגורמי תיווך מסורתיים.

• מהפכת ההשקעות הבאה? רובינהוד בונה על ה-AI
• דירקטור ברובינהוד רכש מניות ב-2 מיליון דולר

המהלך מגיע בעיתוי רגולטורי מעניין: בעוד שבארצות הברית השירות עדיין נמצא בבחינה רגולטורית ואינו זמין באופן רחב, באירופה קיימת פתיחות רבה יותר לחדשנות פיננסית. עובדה זו מאפשרת לרובין הוד להשיק את השירות החדש תחילה באירופה, בסביבה גמישה ובעלת סיכונים רגולטוריים נמוכים יותר.

הטכנולוגיה שעליה מבוסס השירות נשענת על רשת Arbitrum – פלטפורמת בלוקצ'יין מתקדמת שפועלת על גבי רשת אתריום ומאפשרת ביצוע מהיר וזול יותר של עסקאות. בהמשך, רובין הוד מתכננת לעבור לרשת בלוקצ'יין פרטית שתקים בעצמה – Robinhood Layer 2 – שתיבנה בטכנולוגיה של Arbitrum. המעבר יאפשר לחברה שליטה רבה יותר בתשתית המסחר ובאופן ניהול העסקאות.

מבטל את הצורך בבורסות

אחד היעדים המרכזיים של השירות הוא הפחתת עלויות. מסחר באמצעות בלוקצ'יין מבטל את הצורך בבורסות, חברות סליקה וגופים מתווכים נוספים. במקום זאת, העסקאות מתבצעות ישירות בין הצדדים על הרשת המבוזרת – בצורה שקופה, מיידית ובעלות נמוכה בהרבה מהמערכת הקיימת.

• חילוקי דעות בפד: המכסים מחלקים את הבנק המרכזי לשני מחנות
• ביום החתונה: ג׳ף בזוס מכר מניות אמזון בשווי 5.4 מיליארד דולר
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

רובינהוד אינה היחידה שפועלת בתחום. גם בורסת הקריפטו Kraken הודיעה כי בכוונתה להשיק מסחר במניות דיגיטליות ללקוחותיה הבינלאומיים. במקביל, חברת Galaxy Digital Holdings מקיימת שיחות עם רגולטורים אמריקאים על אפשרות להנפיק מניות שלה ושל חברות אחרות בצורה דיגיטלית. ענקיות ניהול נכסים כמו BlackRock, Franklin Templeton ו-Apollo כבר השיקו קרנות דיגיטליות בשנים האחרונות.

העניין הגובר של משקיעים בשוק המניות האמריקאי מזין את ההתפתחות הזו. אמנם קיימות דרכים מסורתיות להשקיע במניות אמריקאיות מאירופה, אך תומכי המניות הדיגיטליות טוענים שהן מציעות יתרונות ברורים: מסחר רציף 24/7, שקיפות מלאה, ביצוע מיידי של עסקאות, והפחתה ניכרת בבירוקרטיה ובעלויות.

המהלך של רובינהוד מקבל חיזוק נוסף עם רכישת Bitstamp – בורסת קריפטו אירופית ותיקה. הרכישה מעניקה לרובין הוד דריסת רגל משמעותית באירופה לצד תשתית מתקדמת לטיפול בנכסים דיגיטליים. בנוסף למסחר במניות דיגיטליות, רובין הוד מתכננת להשיק עד סוף הקיץ גם מסחר בנגזרים על מטבעות דיגיטליים באירופה. המוצר, שייקרא "חוזים עתידיים תמידיים" (perpetual futures), יאפשר למשקיעים לסחור על כיוון מחירי המטבעות – מבלי לקבוע תאריך פקיעה לעסקה.

רובינהוד ובינה מלאכותית

רובינהוד מהמרת על הבינה המלאכותית כגורם השינוי הבא בעולם ההשקעות. המנכ"ל ולאד טנב רואה בטכנולוגיה הזו לא רק כלי עזר, אלא כמהפכה שתשנה כל היבט בפעילות החברה. לדבריו, החברה כבר מתחרה עם חברות הבינה המלאכותית על אותם כישרונות, מה שמעיד על הרצינות שבה היא מתייחסת למהלך.

במוקד התמיכה של רובינהוד פועלת כיום מערכת בינה מלאכותית שמבצעת פעולות אוטונומיות, כמו החזרת דמי מנוי למשתתפי תוכנית Robinhood Gold ללא התערבות אנושית. זהו רק התחלה של תהליך רחב יותר שמטרתו לשחרר עובדים מטיפול במשימות שגרתיות ולאפשר להם להתמקד בעבודה מורכבת ובקשר האישי עם הלקוחות.

אחד המהלכים המעניינים ביותר של החברה הוא יצירת "שוק יועצים" דיגיטלי שמשלב בין מומחיות אנושית לכוח החישוב של הבינה המלאכותית. הרעיון הוא שהטכנולוגיה תטפל בכל הניירת והמשימות הטכניות, בעוד שהיועצים יוכלו להתרכז במה שהם עושים בצורה הטובה ביותר - בנייה של קשר אישי עם הלקוח. לפי החזון של טנב, זה יאפשר ליועץ אחד לטפל ב-10,000 לקוחות במקום ב-100, שינוי שיכול להוזיל משמעותי את עלות הייעוץ.

גם הסוחרים הפעילים עומדים להרוויח מהשדרוג הטכנולוגי. רבים מהם כבר כיום כותבים קוד בעצמם ויוצרים אלגוריתמים למסחר, אבל רובין הוד רוצה לפשט את התהליך הזה באמצעות בינה מלאכותית. במסגרת זו הושק במרץ Robinhood Cortex, פלטפורמה חדשה שמבוססת כולה על בינה מלאכותית ואמורה לאפשר ניתוחים מתקדמים, זיהוי מגמות ואפילו בנייה אוטומטית של אסטרטגיות מסחר מותאמות אישית.