אנבידיה הפכה השקעה של 350 מיליון דולר לרווח נייר של 1.67 מיליארד
ענקית השבבים אנבידיהNVIDIA Corp. 1.03% , המוכרת בעיקר בזכות שבבי הבינה המלאכותית המתקדמים שלה, מוכיחה שהיא יודעת לא רק לייצר טכנולוגיה פורצת דרך, אלא גם להשקיע נכון. החברה רשמה הצלחה כלכלית מרשימה בזכות השקעה מוקדמת בחברת קוראוויב CoreWeave -1.71% , ספקית שירותי ענן מובילה בתחום הבינה המלאכותית.
באפריל 2023, זמן רב לפני שקורווב הפכה לחברה ציבורית, השקיעה אנבידיה 100 מיליון דולר ברכישת 17.9 מיליון מניות בכורה של החברה, במחיר של 5.58 דולר למניה. עם הנפקת קוראוויב לציבור במרץ האחרון, הומרו מניות הבכורה הללו למספר זהה של מניות רגילות. אנבידיה לא הסתפקה בכך והשקיעה 250 מיליון דולר נוספים בהנפקה עצמה, כשרכשה 6.25 מיליון מניות נוספות במחיר של 40 דולר למניה.
בסך הכול, נכון לסוף מרץ, החזיקה אנבידיה ב-24.2 מיליון מניות של קורווב, המהוות 7% מהחברה, על פי דיווח שהגישה אנבידיה לרשות ניירות הערך האמריקאית. בהתבסס על מחיר המסחר האחרון של 83.42 דולר – יותר מפי שניים ממחיר ההנפקה של 40 דולר – שווי האחזקה מוערך ב-2.02 מיליארד דולר, רווח נייר של 1.67 מיליארד דולר על השקעה כוללת של 350 מיליון דולר.
קוראוויב מייצגת השקעה טהורה בתחום הבינה המלאכותית. כל הכנסותיה מגיעות מהשכרת שרתי בינה מלאכותית מבוססי ענן, המשתמשים בשבבים של אנבידיה. מודל עסקי זה ממצב את קוראוויב בדיוק בצומת הקריטי של שתי מגמות מובילות בעולם הטכנולוגיה: מעבר לשירותי ענן והתפתחות הבינה המלאכותית.
- אנבידיה מציגה את Jetson Thor: שבב־על לעידן הרובוטים ההומנואידיים
- קצב הפיתוח של בינה מלאכותית מאט - למה זה עשוי להיות טוב לעסקים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מעניין לציין כי באותו חודש של אפריל 2023, כאשר אנבידיה השקיעה את ה-100 מיליון הראשונים בקוראוויב, חתמו שתי החברות על הסכם שירותים מקיף, לפיו קוראוויב תספק לאנבידיה שירותי תשתית ופלטפורמה. עד סוף שנת 2024, שילמה אנבידיה לקוראוויב כ-320 מיליון דולר במסגרת הסכם זה.
כיצד ארצות הברית הפכה להיות תלויה בחברה פרטית אחת בתחום החלל
SpaceX שולטת ב-83% משוק השיגורים העולמיים, וההצלחה המרשימה שלה יצרה תלות אסטרטגית קריטית מצד ארצות הברית, המעמידה את הממשל האמריקאי בפני אתגרים חדשים בתחום הביטחון הלאומי והתחום העסקי
השנה רשמה SpaceX שיא עם 134 שיגורים למסלול, פי שניים יותר מהתאגיד הסיני לטכנולוגיית חלל ותעופה, המתחרה הקרוב ביותר. הנתונים משקפים הצלחה מרשימה, אך גם תלות אמריקאית שאינה קיימת מאז הקמת תעשיית החלל הצבאית.
החברה של מאסק התפתחה מספק לתשתית קריטית. קפסולות Dragon ורקטות Falcon 9 מהוות כיום את הדרך העיקרית של ארצות הברית לשיגור אסטרונאוטים וציוד לתחנת החלל הבינלאומית. לוויני Starlink הפכו חיוניים לאספקת אינטרנט באזורים מרוחקים ולתקשורת בזמן עימותים עבור מדינות בעלות ברית.
הבסיס למצב הנוכחי נוצר עקב מונופול קודם. בשנת 2003, בואינג ולוקהיד איחדו את יכולות השיגור שלהן בחברה אחת – United Launch Alliance. החברה החדשה גבתה מהממשל מאות מיליוני דולרים לכל שיגור לווין, ויצרה מונופול שפתח את הדלת לחברות חדשניות.
מאסק זיהה את ההזדמנות בזמן הנכון
לאחר מכירת פייפאל בשנת 2002, הקים את SpaceX והחל בפיתוח רקטת Falcon 1. בשנת 2003, הוא הסיע את הרקטה ברחובות וושינגטון במטרה למשוך תשומת לב של סוכנויות ממשלתיות ולהשיג חוזים.
- טראמפ ניסה לבטל את החוזים של ספייס איקס, המהלך כשל
- ספייס איקס בדרך לשווי של 400 מיליארד דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שלבי הפיתוח הראשונים היו מלאים בכישלונות. שלושת השיגורים הראשונים של Falcon 1 נכשלו, והחברה כמעט הגיעה לפשיטת רגל. הצלחה הגיעה רק בשיגור הרביעי בשנת 2008, ברגע אחד קריטי שהציל את עתיד החברה. חודשים ספורים לאחר השיגור המוצלח הראשון,זכתה החברה בחוזה של 1.6 מיליארד דולר מנאס"א לביצוע 12 משימות אספקה לתחנת החלל הבינלאומית. החוזה הציל את החברה מפשיטת רגל והעניק לה את היציבות הפיננסית והאמינות הנדרשים לצמיחה עתידית.
אלכס קארפ מנכ"ל פלנטיר; קרדיט: טוויטראלכס קארפ, מנכ"ל פלנטיר, מכר 409 אלף מניות ב־63 מיליון דולר
מנכ"ל פלנטיר מוכר מניות לאחר שהמניה ירדה שישה ימים ברציפות, בעוד השוק בוחן מחדש את ההתלהבות מהבינה המלאכותית לאחר הערות של מנכ"ל OpenAI והתוצאות הצפויות של אנבידיה השבוע
אלכס קארפ, מנכ"ל פלנטיר טכנולוגיותPalantir -0.99% , מכר בשבוע שעבר יותר מ־409 אלף מניות בשווי של כ־63 מיליון דולר. המכירה, שדווחה לרשות ניירות הערך האמריקנית (SEC), נעשתה במסגרת תוכנית מכירה אוטומטית. המכירות בוצעו בימי רביעי וחמישי בשבוע שעבר, במחירים שבין 142.46 ל־157.56 דולר למניה. אף שמדובר במימוש משמעותי, קארפ עדיין מחזיק כ־6.43 מיליון מניות פלנטיר בשווי של יותר ממיליארד דולר.
החברה, הנחשבת לאחת החברות המובילות בתחום הבינה המלאכותית והאנליטיקה, חוותה ירידות במשך שישה ימי מסחר רצופים עד יום רביעי - התקופה הארוכה ביותר של ירידות מאז אפריל 2024. הירידות הגיעו דווקא אחרי שהחברה פרסמה דוחות חזקים לרבעון השני, שהובילו קודם לכן לעלייה חדה במחיר המניה. הדפוס הזה — זינוק חד בעקבות תוצאות חיוביות ולאחריו תיקון מהיר — הפך שכיח בקרב מניות הטכנולוגיה, ובעיקר בקרב מניות בינה מלאכותית.
למכירות של מנהלים בכירים יש משמעות סימבולית מעבר לערך הכספי שלהן. כאשר מנכ"ל מוכר מניות בהיקף כזה, השוק מפרש זאת לעיתים כאות לחוסר אמון במחירים הנוכחיים או בפוטנציאל העלייה העתידי. עם זאת, במקרה של קארפ, המכירות מוגדרות כמכירות אוטומטיות לכיסוי התחייבויות מס, מה שמקטין את המשמעות השלילית שלהן.
פלנטיר עצמה רשמה השנה צמיחה מרשימה, עם זינוק של 109% במניה מתחילת 2025. הביצועים המרשימים הפכו אותה לאחת המניות המבוקשות ביותר בקרב משקיעים המחפשים חשיפה לטכנולוגיות מתקדמות — אך גם יצרו רף ציפיות גבוה במיוחד, שאינו קל לעמוד בו.
- מניית פלנטיר בסימן שאלה: מה אומרים האנליסטים על השווי?
- תצדיק את השווי? פלנטיר תדווח היום אחרי המסחר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המבחן המשמעותי למגזר הבינה המלאכותית כולו יגיע השבוע עם פרסום דוחותיה של אנבידיה. החברה נתפסת כמדד לחוזקו של התחום כולו, והצהרות המנכ"ל ג'נסן הואנג עשויות להשפיע על כיוונו של השוק כולו. בנוגע לפלנטיר, השאלה המרכזית היא האם תצליח לתרגם את הביקוש הגובר לפתרונות בינה מלאכותית לצמיחה עסקית יציבה וארוכת טווח.
