קוינבייס תצטרף למדד S&P 500 – המניה מזנקת ב-8%

חברת הקריפטו קוינבייס (Coinbase) תיכנס בקרוב למדד S&P 500, במקומה של Discover Financial Services – כך לפי הודעה רשמית של החברה. בעקבות ההודעה, מניית קוינבייס זינקה בכ-8% במסחר המאוחר. השינוי ייכנס לתוקף לפני פתיחת המסחר ב-19 במאי, יום שני. דיסקאבר צפויה להימחק מהמדד בעקבות רכישתה המתוכננת על ידי קפיטל וואן (Capital One Financial).

 מאז הונפקה בבורסה ב-2021 באמצעות רישום ישיר, הפכה קוינבייס לשחקנית משמעותית יותר בשוק הפיננסי האמריקאי, על רקע העלייה החדה בערך הביטקוין, וכן אישור רגולטורי לקרנות סל (ETF) מבוססות ביטקוין. בשבוע שעבר חצה הביטקוין את רף ה-100 אלף דולר, והתקרב לשיאו ההיסטורי שנקבע בינואר האחרון. עם זאת, מניית קוינבייס נותרה תנודתית במיוחד ונסחרת כיום רחוק משיאיה – המניה ננעלה ביום שני על 207.22 דולר, עם שווי שוק של כ-53 מיליארד דולר. לשם השוואה, בשיא שלה נסחרה המניה ביותר מ-357 דולר.

 מניות המצטרפות למדד S&P 500 נהנות לרוב מעלייה בערכן, שכן קרנות הסל וההשקעה שעוקבות אחר המדד נדרשות לרכוש את המניה כדי לשקף את הרכבו המעודכן.  המדד, הנשלט בעיקר בידי חברות טכנולוגיה ענקיות, ממשיך להתרחב גם לשחקניות נוספות מהענף. בחודשים האחרונים צורפו אליו בין היתר החברות דל Dell 7.83%  , פאלנטיר Palantir 0.99%  , סופר מיקרו קומפיוטר Super Micro Computer  וקראודסטרייק CrowdStrike 4.6%  .

 על מנת להצטרף ל-S&P 500, נדרשת החברה להציג רווח ברבעון האחרון וכן רווח מצטבר בארבעת הרבעונים האחרונים. קוינבייס פרסמה בשבוע שעבר רווח נקי של 65.6 מיליון דולר (0.24 דולר למניה), ירידה חדה לעומת רווח של 1.18 מיליארד דולר (4.40 דולר למניה) ברבעון המקביל אשתקד, זאת לאחר התאמות בגין שווי הוגן של השקעות קריפטו. ההכנסות עלו ב-24% ל-2.03 מיליארד דולר, לעומת 1.64 מיליארד דולר ברבעון המקביל.

• קוינבייס רוכשת את Deribit ב-2.9 מיליארד דולר ומתרחבת לשוק הנגזרים
• לקראת הדוחות - קוינבייס מקבלת הורדת המלצה

 במקביל, הודיעה קוינבייס על רכישת Deribit – בורסת נגזרי קריפטו מדובאי – בעסקה של 2.9 מיליארד דולר, הנחשבת לעסקת הרכישה הגדולה ביותר בתולדות תעשיית הקריפטו. המהלך צפוי להרחיב את פעילות קוינבייס מעבר לשוק האמריקאי. למרות ההתפתחויות, מניית קוינבייס איבדה כ-17% מתחילת השנה – בניגוד לביטקוין, שטיפס בכ-10% בתקופה זו.

הביטקוין בדרך לשיא חדש? 

ג'פרי קנדריק, ראש מחלקת המחקר העולמית לנכסים דיגיטליים בבנק ההשקעות סטנדרד צ'ארטרד, צופה כי הביטקוין בדרך לשבור שיא חדש.בהערכה שפרסם, ציין קנדריק כי "היעד הספציפי" שלו של 120,000 דולר לביטקוין ברבעון השני "נראה בר השגה מאוד". לדבריו, הנרטיב הדומיננטי סביב הביטקוין השתנה שוב – הפעם, מדובר כולו בתנועות ההון. 

 קרנות הסל (ETFs) המגובות בביטקוין הרשומות למסחר בארה"ב ראו זרימת הון של 5.3 מיליארד דולר בשלושת השבועות האחרונים, בעוד שקרנות גידור מקזזות הגדילו את הפוזיציות הקצרות שלהן בסכום של 1.2 מיליארד דולר בלבד. "כך שתנועת ההון הנקייה היא יותר מ-4 מיליארד דולר", ציין קנדריק בדוח שלו. 

• מדד המחירים בארה"ב יתפרסם היום, אבל המשקיעים כבר מביטים קדימה
• אקמן מחזיק חזק בהגה של הרץ ועדיין היא מידרדרת ב-7%
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

 קנדריק ציין גם את הצבירות בהיקף גדול שמבצעים משקיעים משמעותיים, ביניהם חברת סטרטג'י (לשעבר מיקרוסטרטג'י), המחזיקה כעת ב-555,450 ביטקוינים – כ-2.6% מסך ההיצע הכולל. קנדריק הוסיף כי סטרטג'י מתכננת לגייס 84 מיליארד דולר לרכישת עוד מטבעות, מה שעשוי להגדיל את אחזקותיה לכדי 6% מסך ההיצע. הדוח הצביע על סימנים תומכים נוספים, כולל זרימת הון מקרנות סל של זהב אל קרנות הסל של ביטקוין, עלייה בפרמיית התקופה של אגרות החוב האמריקאיות, ופעילות רכישה מצד מוסדות כמו הבנק הלאומי של שוויץ והבנק המרכזי של נורבגיה. "אני מתנצל שיעד ה-120 אלף דולר שלי לרבעון השני עלול להיות נמוך מדי", כתב קנדריק בנימה אופטימית.