ניר זוננברג מעלה את מחיר היעד לבזק: "התמחור של המניה מהווה השקעת ערך ראויה"

מניית בזק עומדת השבוע המרכז המסחר בבורסה בת"א, זאת על רקע המכירות שמבצעים בעלי העניין בחברה. למעלה מ-2 מיליארד שקלים החליפו ידיים בין בעליה עניין למוסדיים ביומיים הראשונים של השבוע סביב המחיר של 7.43-7.5 שקלים למניה. ההיצע הגדול שנשפך אל השוק לא הצליח לעת עתה ללחוץ את המניה כלפי מטה והיא נסחרת כעת במחיר של 7.83 שקלים.

האנליסט ניר זוננברג מבית ההשקעות מיטב, פירסם היום עדכון המלצה לבזק והתייחס בעיקר לתוצאות הכספיות שצהיגה בזק בשבוע שעבר אך לא התעלם מהמכירות שמצבעים וכנראה עוד יבצעו בעלי העניין.

לדבריו של זוננברג, "מגמת ההתייעלות באה לידי ביטוי כמעט בכל סעיפי הדו"ח, כך שהכנסות החברה צמחו בכ-5.2%, הרווח התפעולי בכ-9.5% והרווח הנקי בכ-19%." זוננברג מדגיש כי העובדה כי החברה תחלק בגין המחצית הראשונה של השנה דיבידנד של כ-1.15 מיליארד שקל, כ-43.37 אג' למניה, המשקף תשואה חצי שנתית של 5.6%.

ברמת התימחור, אומר זוננברג, כי "בזק נסחרת לפי שווי תפעולי של כ-26.3 מיליארד, המייצג מכפיל של 10 על התזרים הצפוי. נוכח רמת הסיכון הנמוכה בפעילותה, תמחור זה נראה לנו אטראקטיבי."

בשורה התחתונה, אומר זוננברג, כי "מבחינה כלכלית, אנו עדיין סבורים, כי התמחור של המניה מהווה השקעת ערך ראויה, אולם בהחלט לא שוללים את האפשרות כי לחץ המכירות של בעלי השליטה בחברה ישפיע לרעה על התנהגות המניה בטווח הקצר".

זוננברג משמר בעדכון את המלצת ה"קניה" לבזק ומעלה את מחיר היעד ל-9 שקלים למניה. נציין, כי אתמול בערב העניקו כלכלני HSBC המלצת "משקל יתר" לבזק ונקבו במחיר יעד של 9.5 שקלים, אפסייד של 25% על מחירה בעת ההמלצה.