חברת השבבים ממגדל העמק, טאואר סמיקונדקטור (סימול: TSEM) מפתיעה היום את המשקיעים ומודיעה על רכישת חברה אמריקנית ובמקביל על פרסום תוצאותיה לרבעון הראשון של 2008.

תחילה לדוחות. טאואר דיווחה על הכנסות בסך 57.6 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2008, עלייה של 3.5%, לעומת הכנסות של 55.6 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד וירידה של 6.5% בהשוואה להכנסות של 61.6 מיליון דולר ברבעון המקביל. נציין, כי טאואר הייתה צפויה לפרסם את תוצאותיה רק מחר, ב-21 למאי.

הרווח הגולמי והתפעולי, לא ע"פ GAAP, הסתכם ב-21 מיליון דולר ו-12 מיליון דולר בהתאמה, מה שמשקף שולי רווח גולמי של 36.4% ושולי רווח תפעולי בשיעור של 20.9%.

בשורה התחתונה, המשיכה טאואר לצמצם את ההפסד ורשמה הפסד ע"פ GAAP בסך 29.6 מיליון דולר, או 24 סנט למניה, שיפור של 10.6 מיליון דולר בהשוואה להפסד של 40.2 מיליון דולר, או 38 סנט למניה, ברבעון הראשון של 2007.

נציין, כי טאואר הצליחה להגיע לקצה התחתון של טווח ההכנסות אותו אליו היא כיוונה, בעת שדיווחה את תוצאותיה לשנת 2007. החברה ציפתה להכנסות של 57-62 מיליון דולר, קרי צמיחה של 3%-11% בהשוואה לרבעון הראשון של 2007.

למרות זאת, טאואר רשמה תזרים מזומנים חיובי מפעילות שוטפת זה הרבעון השישי ברציפות ו-EBITDA חיובית זה הרבעון העשירי ברציפות בעוד היא מציגה את הרבעון השני בגודלו מבחינת היקף המכירות בתולדות החברה.

בהסתכלות קדימה, טאואר סיפקה תחזית מכירות של בין 56 ל-60 מיליון דולר לרבעון השני של שנת 2008.

רכישה חדשה

כאמור, במקביל לפרסום הדוחות הודיעה טאואר על רכישת חברת ג'אז טכנולוגיות (Jazz Technologies) (סימול: JAZ), ספקית המובילה בייצור מוצרים עתירי רכיבים אנלוגיים, בעסקה של החלפת מניות. טאואר תרכוש את כל המניות של ג'אז לפי שווי של 40 מיליון דולר, בהתבסס על מחיר הסגירה של מניית טאואר, אמש ב-19 למאי, בנאסד"ק.

תחת תנאי העסקה, עבור כל מניה רגילה של ג'אז יקבלו בעלי המניות 1.8 מניות של טאואר. השווי הכולל של העסקה, כולל חוב, מוערך ב-169 מיליון דולר. טאואר נעזרה בייעוץ פיננסי של ענקית הבנקאות סיטי על-מנת לסגור את העסקה.

מהחברה נמסר, כי יתרונות מובהקים ללקוחות החברה ולמשקיעים צפויים לנבוע כתוצאה מהעסקה. החברה המשולבת עתידה להיות המובילה במספר שווקים וטכנולוגיות, ממוצרי תקשורת בתדר גבוה דרך מוצרי צריכה, מצלמות רפואיות ומקצועיות ובקרי הספק ותמסורת. מפעלי הייצור ברחבי העולם יציעו ללקוחות קיבולת ייצור של 750,000 פרוסות לשנה (בשווה ערך לפרוסות בקוטר 8 אינץ'). הסינרגיה בין פעילות החברות עתידה להגדיל משמעותית את המכירות וכן לשפר את יעילות הייצור והרכש ולהקטין עלויות במידה ניכרת המוערכת בעד 40 מיליון דולר לשנה.

החברה המשולבת תחזיק מפעלי ייצור ב– 3 יבשות, הכוללים: 3 מפעלים בארה"ב ובישראל ובעלות חלקית על מפעל נוסף בסין.

חברת ג'אז נסחרת בבורסת AMEX שבניו יורק לפי שווי של 16.2 מיליון דולר, בהמשך לזינוק של 13.3% אתמול במסחר. נציין, כי מחיר מניית החברה נפל בשנה האחרונה מ-3.3 דולר ל-0.67 דולר. לפיכך, טאואר משלמת פרמייה של 23.8 מיליון דולר או 147% על שווי החברה ובעצם רוכשת את החברה לפי שווי לפני למעלה מחצי שנה. השווי של טאואר נאמד ב-144.1 מיליון דולר.

"רכישת ג'אז יוצרת הזדמנות גדולה לטאואר בזכות היתרונות לגודל שהיא טומנת בחובה ועומדת בקנה אחד עם האסטרטגיה שטאואר חרטה על דגלה הכוללת את המיקוד וההובלה בייצור בטכנולוגיות ייחודיות. הגידול בנפח הייצור והסינרגיה בין מוצרי שתי החברות פותחים אפשרויות עסקיות רבות" אמר ראסל אלוונגר, מנכ"ל טאואר. "אנו משוכנעים שהחברה הממוזגת תעניק ללקוחותיה יתרונות משמעותיים כתוצאה מן המיזוג, ובהם מגוון עשיר של שירותים ותהליכי ייצור. כמו כן, תגדיל החברה משמעותית את מספר השווקים בהם היא פועלת, תוך שימת דגש על בידול ומתן ערך מוסף ניכר ללקוחות".

"בחודשים האחרונים בחנה הנהלת ג'אז את הכיוונים האסטרטגיים העומדים לפניה ובחרה במיזוג עם טאואר ככיוון המועדף והמבטיח את הכדאיות הכלכלית הגבוהה ביותר" אמר גיל אמיליו, מנכ"ל ויו"ר הדירקטוריון של ג'אז. "אנו נלהבים מהאפשרויות שנפתחות בפני החברה הממוזגת הן בפני הלקוחות הקיימים והן בפני הלקוחות העתידיים שלנו".