טאואר מתרסקת 7.4%: בני דקל - "התוצאות חלשות והתחזיות משקפות צמיחה נמוכה"

טאואר סמיקונדקטור, יצרנית עצמאית של מעגלים משולבים דיווחה היום על תוצאות הרבעון השני לשנת 2007. בני דקל, מכלל פיננסים, רואה בתוצאותיה של טאואר תוצאות חלשות ביותר ואומר כי "התוצאות מתחת לציפיותינו המוקדמות וכוללות תחזית הכנסות לרבעון השלישי המשקפות צמיחה נמוכה".

עוד אומר דקל, כי "האשמה נופלת על פעילות מפעל "פאב 1" שהציג חולשה עקב ירידה בביקושים למוצריו. ה"בעיה" העיקרית להערכתנו הינה המשך החולשה גם ברבעון הבא, בו החברה נתנה תחזית הכנסות נמוכה (בין 56-60 מיליון דולר) מהערכותינו המוקדמות להכנסות של 65.5 מיליון דולר".

דקל מציין, כי הנתון החשוב ביותר בפעילות החברה הינו ה- EBITDA שהסתכם בכ- 11.5 מיליון דולר לרבעון השני מול הערכות שלנו ל- 13.2 מיליון דולר.

עם זאת, אומר דקל, כי "הנקודה החיובית היא שלהערכת החברה החולשה בהכנסות "פאב 1" תסתיים באמצע הרבעון הרביעי. כמו כן, נציין כי החברה לפני מהלך ביצוע רכישת ציוד להרחבת "פאב 2" ל- 30-36 אלף פרוסות. הרחבה זו במידה ותצא לפועל תקדים בכשנה את תכניות החברה הקודמות ותאפשר לה להדביק את הביקושים הגדולים שיש לה עבור יכולות הייצור בפאב זה ומכאן הפוטנציאל הגדול". כמו כן, אומר דקל, כי הוא אינו משנה כעת את הערכת ההכנסות של 2008 ומותירה על כ- 295 מיליון דולר.

"נוכח תוצאות אלו והורדת התחזית מחד והאפשרות לפריצה עם השלמת עסקת רכישת הציוד וביקושים חזקים מאידך, אנו בשלב זה בוחנים את המלצתנו" אומר דקל.

נזכיר, כי ההמלצה של כלל פיננסים עומדת כעת על "קניה" במחיר יעד של 2.5 דולר למניה.