כמה הפסידו המשקיעים במטבעות הקריפטו של טראמפ והאם חוקי הקריפטו יעברו?

שוק הקריפטו חווה השבוע, עם לא מעט אירועים דרמטיים (כמעט כרגיל...) כולל שיאים חדשים וחקיקה שנכשלה ואז עברה, ואז שוב נתקעה, בדרך לאישור שלושה חוקי קריפטו משמעותיים. נשיא ארה"ב, דונלד טראמפ, עמד במרכז תשומת הלב הן בהקשר לחקיקת קריפטו בקונגרס והן סביב מטבעות הקריפטו האישיים שלו, כשהוא לא שוכח להפיק רווחים ממהלכיו בתחום. בינתיים מחירי המטבעות והמניות המרכזיות מזנקים.

כן, לא, כן, לא.... המחוקקים נאבקים

תחילת הסאגה בכישלון לא צפוי בסנאט בהעברת שלושה חוקי קריפטו חשובים מאוד לעתיד התעשייה. חבילה זו כללה הצעות חוק קריטיות להסדרת מטבעות יציבים (stablecoins), קביעת מבנה שוק לקריפטו והגבלת פיתוחו של מטבע דיגיטלי של בנק מרכזי בארה"ב (CBDC). הרפובליקנים בבית הנבחרים הגדירו את השבוע כ"שבוע הקריפטו" והיו נחושים לקדם הצעות חוק שמטרתן לספק בהירות לתעשיית הנכסים הדיגיטליים. אך מספר רפובליקנים שמרנים הצטרפו מוקדם יותר לדמוקרטים בחסימת הצבעה פרוצדורלית שאמורה הייתה לאפשר דיון בשלוש הצעות חוק קריפטו, כחלק ממחלוקת על אופן האריזה והדיון בהן. דמוקרטים רבים בבית הנבחרים ממשיכים להתנגד לכל שלוש הצעות החוק ללא תיקונים ספציפיים שיטפלו במה שהם מגדירים כניגודי עניינים של טראמפ. זמן קצר לאחר ההצבעה, יו"ר בית הנבחרים מייק ג'ונסון אמר לכתבים כי הוא מתכנן להמשיך לדון בנושא עם החברים ומקווה להצביע עליו שוב בקרוב.

ההצבעה הפרוצדורלית שנכשלה שלחה את מניות חברות הקריפטו ואת המטבעות השונים לירידות שהרחיקו אותן מהשיא שנרשם קודם לכן השבוע. פה נכנס לתמונה הנשיא טראמפ, שנפגש בחדר הסגלגל עם 11 מתוך 12 חברי קונגרס שהיו נחוצים להעברת החקיקה. "לאחר דיון קצר, כולם הסכימו להצביע מחר בבוקר בעד החוק," אמר טראמפ בפלטפורמת המדיה החברתית שלו Truth Social, וכך אכן היה. בהצבעה חוזרת יום למחרת, בית הנבחרים האמריקאי אישר את הדרך לבחינת שלושה חוקי קריפטו. בהצבעה שנערכה ביום רביעי, המחוקקים הצביעו 215-211 בעד החלטה לדון מחדש בחבילת הצעות חוק.

ההצבעה המוצלחת ביום רביעי עשויה להוביל לתיקונים בהצעות החוק ולהצבעות על החקיקה עצמה בקרוב, כחלק מתוכניות הרפובליקנים להעביר אותן לפני פגרת אוגוסט של הקונגרס. עם זאת, למרות שההצעה לדון מחדש עברה, בית הנבחרים עדיין לא הסכים על נוסח סופי, ודיווחים הצביעו על כך שהמחוקקים דנים כיצד להתקדם. לרפובליקנים יש רוב דחוק בבית הנבחרים, אך ייתכן שיזדקקו לתמיכה דמוקרטית מסוימת כדי להעביר את החקיקה.

• "שבוע הקריפטו" נפתח; הביטקוין והאלטים צוללים
• עד 120 אלף? הביטקוין בשיא חדש
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בשעות האחרונות שוב הסתבכות: הצבעה פרוצדורלית שנייה, שאמורה הייתה לסלול את הדרך להצבעה על חוקי קריפטו מרכזיים השבוע, נותרה תלויה באוויר. הדיווחים מצביעים על כך שמחוקקים מרכזיים נפגשים כדי לדון בצעדים הבאים, בעוד שההצבעה בבית הנבחרים נותרה פתוחה. הסיבה העיקרית לקיפאון היא מחלוקת פנימית בקרב הרפובליקנים בנוגע לניסוח הנוגע למטבע דיגיטלי של בנק מרכזי (CBDC). קבוצה של רפובליקנים שמרנים, ובהם חברי קונגרס כמו מרג'ורי טיילור גרין וצ'יפ רוי, עומדים על כך שחוקי הקריפטו יכללו איסור מפורש על הבנק המרכזי בארה"ב להנפיק CBDC ישירות לאזרחים. גרין אף צוטטה כשאמרה שלא תצביע בעד התקדמות עם הצעות החוק אם לא יכללו בהן איסור על CBDC.

בשורה התחתונה, נראה שבדרך זו או אחרת הנושאים שבמחלוקת ייפתרו עם או בלי התערבות נוספת של הנשיא. סביר להניח שעד סוף השבוע, או מקסימום שבוע הבא, ארצות הברית תתחדש בשלושה חוקי קריפטו חדשים שיאפשרו את המשך התפתחות התעשייה.

אסימוני הקריפטו של משפחת טראמפ הופכים לסחירים, ומטבע הממ מייצר כסף אבל לאו דווקא למחזיקים

בינתיים, טראמפ או מקורביו ממשיכים לעבוד במרץ כדי לקדם את עסקי הקריפטו הפרטיים שלהם. ביום רביעי האחרון, מחזיקי אסימוני הקריפטו של חברת World Liberty Financial, מיזם קריפטו הקשור למשפחת טראמפ, הצביעו בעד הפיכת האסימונים הללו לסחירים. החלטה זו סוללת את הדרך למכירה ורכישה נרחבת של האסימונים, מה שעשוי להעלות את ערך האחזקות של הנשיא בהם.

• הביטקוין נחלש קלות - והאלטים מזנקים
• אחד מתאגידי הפינטק הגדולים בעולם נכנס לפעילות בשוק הישראלי
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

אסימוני World Liberty, הידועים בשם $WLFI, נמכרו למשקיעים לאחר שהמשפחה ושותפיה השיקו את המיזם – פלטפורמת "פיננסים מבוזרים" שהנפיקה גם מטבע יציב – בסתיו האחרון. בתחילה, האסימונים לא היו סחירים ורק העניקו למחזיקים זכות הצבעה על שינויים בעסק. משקיעים מוקדמים ציינו כי המשיכה העיקרית של $WLFI הייתה הקשר לטראמפ והציפייה שהאסימונים יעלו בערכם בזכות תמיכתו. הפיכת האסימונים לסחירים תאפשר למשקיעים לקבוע את מחירם, תעודד ספקולציות, תניב עמלות מסחר לבורסות שיפרסמו אותם, וככל הנראה תעורר עניין בקרב מגוון רחב יותר של משקיעי קריפטו. היקף הרווחים של משפחת טראמפ ממסחר נרחב זה אינו ברור, אך עליות במחיר האסימונים ינפחו את שווי אחזקותיהם, שרמתן המדויקת אינה ידועה.

כידוע, מיזם זה אינו היחיד של משפחת טראמפ בשוק הקריפטו. לאחרונה, בורסות קריפטו גדולות, ובהן Coinbase, מיהרו לרשום למסחר את אסימון הקריפטו הרשמי של הנשיא דונלד טראמפ, $TRUMP, שהושק שלושה ימים לפני השבעתו בינואר 2025. מהירות הרישום הייתה חריגה בהשוואה למטבעות ממים גדולים אחרים, למרות תהליכי הבדיקה עליהם הן מצהירות, המיועדים להגן על משקיעים קטנים מפני הונאות ותנודות מחיר. ניתוח של רויטרס מצא כי שמונה מתוך עשר בורסות הקריפטו הגדולות לפי נתח שוק רשמו את $TRUMP למסחר תוך 48 שעות מיום השקתו. Coinbase רשמה אותו שלושה ימים לאחר מכן. בממוצע, אותן בורסות לקחו 129 ימים לרשום מטבעות ממים גדולים אחרים שהושקו מאז 2022. בתשובה לשאלות רויטרס, חלק מהבורסות, כמו Bitget, Coinbase ו-MEXC, טענו כי המהירות נבעה מדרישת לקוחות עצומה, והן לא קיצרו תהליכי בדיקה. 

האסימון $TRUMP הוא מטבע מם, סוג של מטבע קריפטו המבוסס על טרנדים תרבותיים או סלבריטאים, ללא ערך פנימי, ונוטה לתנודות מחיר גדולות. המטבע הגיע לשיא של 75.35 דולר ב-19 בינואר, יומיים בלבד לאחר השקתו, אך צנח לכ-7 דולר בתחילת אפריל, והותיר משקיעים רבים עם הפסדים. נכון לשעת כתיבת שורות אלו, הוא נסחר סביב 10 דולר.

בורסות הקריפטו הן בין המרוויחות העיקריות מאימוץ התעשייה על ידי טראמפ. הניתוח של רויטרס מצא כי $TRUMP הניב למעלה מ-172 מיליון דולר בעמלות מסחר עבור עשר הבורסות שנבדקו. לעומת זאת, המסחר במטבע הטיב עם קבוצה קטנה של משקיעים. על פי נתוני Bubblemaps, כ-45 ארנקי קריפטו רשמו רווחים כוללים של כ-1.2 מיליארד דולר, בעוד ש-712,777 ארנקים אחרים הפסידו יחד כ-4.3 מיליארד דולר. באמצע, יותר מחצי מיליון ארנקים רשמו רווח ממוצע של 5,656 דולר כל אחד. המשמעות – לא כדאי למהר להיכנס להשקעה במיזמים מסוג זה, אפילו אם הם נתמכים על ידי נשיא ארצות הברית, ובכל מקרה לא לסכן סכומים משמעותיים.

מסחר בסחורות באמצעות מטבעות יציבים, טוקניזציה של סחורות או ייצור אנרגיה – החדירה של טית'ר לתחום החקלאות

מדוע ענקית הקריפטו Tether רכשה חברת חקלאות בדרום אמריקה? חברת Tether, חברת המטבעות היציבים הגדולה בעולם, רכשה לאחרונה 70% ממניות חברת החקלאות הדרום אמריקאית Adecoagro בעסקת ענק של כ-600 מיליון דולר. רכישה זו מסמלת מהלך אסטרטגי של Tether להיכנס לשוק הסחורות העולמי, שמוערך בטריליוני דולרים בשנה. המטרה העיקרית של Tether היא לשלב את הסטייבלקוין שלה בליבת שוקי חומרי הגלם. השילוב צפוי להפחית באופן דרמטי את עלויות וזמני התשלומים חוצי הגבולות מימים לשניות. Adecoagro, חברה המייצרת בין היתר מוצרי חלב בארגנטינה, אורז באורוגוואי, וסוכר ואתנול בברזיל, מהווה עבור Tether שער כניסה לעולם זה. ג'ו סטיקו, מנכ"ל Cryptex Finance, מציין כי מהלך זה משקף את המגמה ההולכת וגוברת בתעשיית הקריפטו לגשר בין פיננסים דיגיטליים לנכסים מוחשיים. הוספת נכסים מניבי הכנסה כמו קרקעות חקלאיות או מפעלי מזון יכולה לחזק את מאזן Tether ולספק גידור מפני אינפלציה.

מרקוס ויריאטו, מנכ"ל Parfin, חברת טכנולוגיה דרום אמריקאית למסחר בקריפטו, מסביר כי "אם חברה בברזיל מוכרת סחורות ללקוח בבוליביה, התשלום דרך ערוצים קונבנציונליים יכול לקחת יותר משלושה ימים. עם USDT זה ייקח שניות," ומוסיף כי עלויות התפעול יהיו נמוכות בהרבה. Parfin אף מנהלת פרויקט פיילוט עם בנק Bradesco בברזיל, המאפשר ליצואני סחורות לקבל תשלומים בסטייבלקוינס ולהמירם למטבע מקומי. Tether הדגישה כי ההשקעה ב-Adecoagro מרחיבה את רשת ההפצה שלה ומשפרת את השימושיות של הסטייבלקוינס בעולם האמיתי. החברה בוחנת כעת כיצד סטייבלקוינס יכולים לשפר את היעילות והנזילות במסחר בסחורות. כבר בסוף השנה שעברה, Tether דיווחה כי מימנה עסקת נפט גולמי שהוסדרה באמצעות USDT, לראשונה אי פעם.

אפשרות נוספת ש-Tether בוחנת בעקבות הכניסה לעולם החקלאות היא טוקניזציה של סחורות. בדומה לאסימון הזהב שלה, Tether יכולה להנפיק אסימונים מגובים בסוכר או תירס, שיוכלו לשמש לגידור או כבטחונות במימון טרום קציר. כפי שציינה גרייס צ'ן, מנכ"לית בורסת הקריפטו Bitget, "בפועל, הם הופכים שטחים חקלאיים, מפעלי סוכר ותחנות כוח מתחדשות למכשירים פיננסיים ניתנים לתכנות." Tether אישרה כי היא רואה "פוטנציאל משמעותי בחקר טוקניזציה של נכסים בעולם האמיתי, כולל סחורות חקלאיות," אם כי הדגישה שאין לה תוכניות מיידיות להשיק אסימוני סוכר או תירס.

בשלב זה, Tether מתכוונת לנצל את הרכישה בעיקר לשימוש אחר: החברה תשתמש באנרגיה מתחדשת המיוצרת על ידי Adecoagro בפעילותה בדרום אמריקה, כמו חשמל המגיע ממפעלי קנה סוכר, כדי להפעיל פעולות כריית ביטקוין.

מה עשו המטבעות הגדולים השבוע?

השבוע הנוכחי מצטייר כשבוע נוסף של עליות משמעותיות בשוק הקריפטו, בהובלת האית'ריום
(ETH), אשר זינק בחדות לאחר ירידה מתונה בתחילת השבוע. ETH פרץ את רמת ה-$3,400 לראשונה מאז ינואר.

• חברות בולטות הרוכשות נכסים דיגיטלים למאזן הגבירו את רכישותיהן, כשהטרנד של רכישת את'ריום למאזני החברות תופס תאוצה.

  • SharpLink Gaming (SBET)
    הודיעה השבוע שרכשה למעלה מ-74,000 ETH עם הון של 257 מיליון דולר שנותר לרכישות נוספות. בסך הכל, SharpLink Gaming מחזיקה כעת מעל ל-280,000 ETH בשווי של כ-840 מיליון דולר, מה שהופך אותה למחזיקת ה-ETH התאגידית הגדולה בעולם.

  • Bitmine Immersion (BMNR)
    רכשה נכסי ETH בשווי של למעלה מ-500 מיליון דולר.

  • חברת Bit Digital השלימה את המעבר לאסטרטגיית אוצר מבוססת את'ריום, ומחזיקה כעת כ-100,603 ETH.

• לפי נתוני Glassnode, ב-30 הימים האחרונים, 10 חברות אוצר קריפטו רכשו יחד למעלה
  מ-550,000 ETH, בשווי של כ-1.65 מיליארד דולר. בנוסף, האת'ריום נהנה מזרימה חזקה של הון לקרנות הסל עם יותר ממיליארד דולר בשבוע.

השבוע נחשף גורם משמעותי נוסף בשוק הקריפטו: המשקיע הטכנולוגי הבולט פיטר ת'יל רכש נתח של 9.1% במניותיה של חברת Bitmine Immersion Technologies (BMNR), הנסחרת בבורסה ומתמקדת באסטרטגיית אוצר המבוססת על אית'ריום (ETH). הגילוי הגיע מחשיפת מסמכים שהוגשו לרשות ניירות הערך האמריקאית (SEC).  הידיעה על השקעתו של ת'יל ב-BMNR גרמה למניות החברה לזנק בכ-25% ביום רביעי, והן נסחרו בסביבות 48 דולר – עלייה משמעותית בהתחשב בכך שהמניה נסחרה סביב 4 דולר בלבד לפני שהחברה עברה לאסטרטגיית אוצר מבוססת ETH בחודש שעבר.

Bitmine Immersion Technologies, המנוהלת על ידי תומס לי מ-Fundstrat, צברה לאחרונה למעלה מ-163,000 ETH, בשווי של יותר מ-500 מיליון דולר. ההתעניינות הגוברת באסטרטגיות של רכישת ETH על ידי תאגידים ממשיכה לתת רוח גבית למטבע עצמו. העלייה ב-ETH מיוחסת, אם כן, בעיקר לזרימת הון חזקה לקרנות סל נקודתיות של ETH ולביקוש מתמשך מצד חברות אוצר קריפטוגרפיות.

ביטקוין (BTC) מתאושש:

• BTC התאושש וחצה שוב את רמת ה-$120,000 אך חזר להיסחר מתחת לרף הזה. משקיעי ביטקוין ניצלו את הירידה המתונה השבוע ל-$116,000 כדי לרכוש כמויות גדולות. נתוני Glassnode מראים כי משתתפי השוק רכשו באופן אגרסיבי כ-196,600 BTC (כ-23 מיליארד דולר) ברמות מחיר שבין $116,000 ל-$118,000.

• מדד CoinDesk 20, המייצג את המטבעות העיקריים, עלה ב-4.5%.

ביטקוין: בשעה זו נסחר המטבע תמורת 118498 דולר, עליה שבועית של מעל 6%.

את'ריום: עם זינוק שבועי של 21% למחיר 3349 דולר למטבע. 

ריפל: גם נסחר בשיאים של נראו כמה חודשים עם מחיר של 3 דולר למטבע, עליה שבועית של 25%. 

בייננס קוין: עליה של 6% השבוע מביאה את מחיר המטבע ל-708 דולר. 

סולנה: עליה של קרוב ל-10% במבטבע. מחירו כעת 173 דולר. 

דוג'קוין: עליה של 16% למחיר 0.2117 דולר.