שלב בפיקוח על תחום תעודות סל: מה מתכננת רשות לניירות ערך?
שלב נוסף בדרך לפיקוח על תחום תעודות הסל בבורסה יוצא לדרך. על פי הודעה של רשות לניירות ערך, החברות המנפיקות תעודות סל תפרסמנה מחר (ה') דיווחים בדבר יישום מנגנונים, שמטרתם הסרת חסמים ושיפור המסחר בתעודות הסל בבורסה. צעדים אלה כוללים הפחתת עמלות המרה, כמויות מינימליות להמרה ופישוט הליך ההמרה. מדובר במהלך משולב של איגוד תעודות הסל, הבורסה ורשות ניירות ערך, שצפוי להיות מושלם במהלך חודש מרץ 2013. משמעות הדבר היא שמחזיק תעודת סל רשאי להמיר את התעודה שבידו לנכסי הבסיס (ניירות הערך המרכיבים את המדד) או לכסף. בנוסף, תעודות הסל חולקו למספר קטגוריות, ולכל קטגוריה נקבע שיעור מקסימלי של עמלת המרה, אשר נעה בין 0.1% בתעודות העוקבות אחר מדדים סחירים לבין 1% בתעודות העוקבות אחר מדדים סחירים פחות. כמו כן הופחתה הכמות המינימלית להמרה מסך של כ- 500,000 שקלים לסך של 150,000 שקלים. בד בבד, הפיכתו של הליך ההמרה לנגיש יותר צפוי לאפשר לציבור לעשות שימוש פשוט בזכות ההמרה, זאת על מנת לממש את התעודה ללא תלות במחירה בבורסה, ויהווה כלי לסגירת פערי ארביטראז' בין מחיר המכירה של התעודה בבורסה לבין שווי נכסי המעקב. לבסוף ייצרו מנגנון יצירה בתעודת סל המאפשר לתת למנפיק את נכסי הבסיס הכלולים במדד, ולקבל כנגדם תעודת סל העוקבת אחר אותו המדד. מנגנון זה אינו קיים כיום בתעודות הסל. במסגרת הרפורמה, יאפשרו בשלב ראשון המנפיקים יצירה של כמות מוגבלת של תעודות סל בשווי של עד 10 מיליון שקלים לסדרה ליום, בדומה למנגנון היצירה הקיים בעולם בתחום ה-ETF, וזאת באמצעות חבר בורסה עמו יתקשר כל מנפיק. יצוין, כי רשות ניירות ערך מקדמת בשנים האחרונות רפורמה מקיפה בתחום תעודות הסל, במסגרתה יעבור התחום לרגולציה תחת חוק השקעות משותפות בנאמנות. עם זאת, המתווה הנ"ל ייכנס לתוקף כבר עתה, והתובנות מיישומו במהלך החודשים הקרובים ישולבו במסגרת הרפורמה הכוללת.
- 1.הרגולציה חונקת 23/01/2013 13:49הגב לתגובה זולא הנפיקו תעודה חדשה זה זמן רב. מאוד מאוד קשה לפעול. וזה לא רגולטור אחד - אגף שוק ההון אף ביצע פעולה יותר מהותית שהקפיאה את ת.סל ואת המסחר בנכסי הבסיס. הפעולה מחר מבורכת - אולי תגביר סחירות, אבל בסה"כ הרגולציה לקה פלח שוק צומח בשוק ההון הישראלי ופשוט הגבילה וחנקה אותו עד כדי כך שהוא הפסיק להתפתח בשנתיים האחרונות.
סקירה שבועית (דאלי)סיכום שבועי בת"א - הירידות מעמיקות והמשקיעים מחפשים ביטחון
ת"א 125 איבד מעל 3% בשבוע מקוצר אך תנודתי, כשהכסף עובר ממניות לאג"ח קצר והקרנות הכספיות מושכות כספים על חשבון המניות; בזירה המאקרו-כלכלית נרשמו עליות בשכר ועלייה חדה בצריכה; מי בכל זאת בלטה לחיוב? אלו המניות והכותרות הבולטות של השבוע
הבורסה בתל אביב המשיכה את המומנטום השלילי וסגרה שבוע של ירידות. מדד ת"א 35 ירד בסיכום שבועי 2.65%, ת"א 125 ירד ב-3.3% ות"א 90 איבד כ-5.2% מערכו.
מניות הביטוח המשיכו לבלוט לשלילה עם ירידה שבועית של 4.8%, ומחק לחלוטין את הזינוק מלפני שבועיים. מדד הבנקים סיים בירידה של 4.4%, מדד הנפט והגז רשם ירידה שבועית של 1.6%, מדד היתר SME 60 ירד בכ-2.6% ומדד הנדל"ן בלט מעל כולם עם ירידה של 5.7%.
השקל ממשיך להתחזק ונסחר הבוקר סביב 3.45 מול הדולר, עלייה של כ-1% בשבוע החולף. מדוע מזנק הדולר ל-3.44?
מחזור המסחר השבועי קפץ ועמד על 4.5 מיליארד שקל בשבוע החולף, הודות לעדכון המשקולות בחמישי שרשם את יום המחסר השלישי בגובהו בבורסה, עם מחזור יומי של 11.2 מיליארד שקל בחמישי בלבד.
- אר פי אופטיקל זינקה 12%, יוניטרוניקס נפלה 8%; מדד הבנקים ירד 1%
- מניית הבורסה לני"ע זינקה 11% גפן ב-12%; קמטק צנחה 10%; נעילה שלילית במדדים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תנועת הכסף
השבוע התנודתי הביא עמו שינוי כיוון בקרנות המחקות. אחרי שבועיים של גיוסים, נרשמו הפעם מכירות נטו של כ‑0.5 מיליארד שקל בקרנות שעוקבות אחרי מדדי מניות מקומיים, יציאת כספים מעניינת מצד המשקיעים הפרטיים. מנגד, בקרנות על מדדי חו"ל נרשמה חזרה זהירה לרכישות, אם כי בהיקף לא מהותי.
גם באג"ח נרשם שינוי כיוון. הקרנות המחקות על אג"ח מקומי עברו ממגמת רכישות למכירות קלות של כ‑20 מיליון שקל.
איך לתפוס טרמפ על טראמפ? קרנות הסל שלפני פריצה
טראמפ מזרים השקעות לאמריקה ומאיים להעניש את מי שלא יתיישר על פיו מה שכבר מוביל לגאות בקרנות הסל; זיו סגל פותח את הגרפים ומזהה הזדמנויות טכניות מעניינות
ניתוח טכני שלום לכולם, היום נעמיק בכמה אפשרויות השקעה בקרנות סל מעניינות.
לפני כן תודה לכל מי שהתעניינו לאן נעלמתי בשבוע האחרון. אני נמצא בנסיעה לחו״ל שפחות מסתנכרנת עם לו״ז פרסום המאמרים. בכל אופן משתדל להתמיד.
להשקיע בתוצרת אמריקה
טראמפ מיצר הרבה רעשים וגלים אבל סביר להניח שמתחת לכול הרעש תהיה תנועה מסוימת לכיוון הייצור האמריקאי. וכשיש תנועה תעשיית קרנות הסל עולה עליה.
באמצע 2024 הושקה קרן סל עם הסימול MADE. הקרן עלתה וירדה ואז שוב עלתה ונמצאת היום כ-10 אחוזים מעל מחיר ההשקה. טכנית, מעל 27.7 אפשר לבחון להצטרף לתנועת ה- MAGA.
מכאן נמשיך לקרן שהיא די במרכז תשומת הלב היום IWM iShares Russell 2000 0.22% מדובר בקרן סל שעוקבת אחרי מדד הראסל 2000 שמיצג חברות שמוגדרות כבעלות שווי שוק קטן. חברות אלו אמורות לעזור בדחיפת השוק מלמטה כאשר החברות הגדולות מושכות אותו מלמעלה.
