טבע - מה צופן העתיד למנייה?

עמיחי בומבך - פסגות אופק כצפוי, טבע מציגה דוחות מעל תחזיות הקונצנזוס: הכנסות של 2.39 מיליארד דולר, לעומת 2.35 על פי הערכותינו ו- 2.28 על פי תחזית הקונצנזוס, רווח נקי של 515 מיליון דולר לעומת 482 מיליון דולר על פי הערכותינו ו- 460 מיליון דולר על פי תחזית הקונצנזוס.

השקה מוצלחת מאד של הגרסה הגנרית ל- Lotrel, עלייה בנתח השוק ובמחירי ה- Oxycontin עקב יציאת מתחרות, המשך צמיחה מהירה בהכנסות מתרופת הקופקסון וצמיחה חזקה באירופה ובשאר העולם תרמו לתוצאות טובות מן החזוי.

עקיפת התחזיות הייתה צפויה והשאלה הגדולה שנותרת פתוחה הבוקר היא האם טבע תעדכן שוב את התחזית השנתית ל- 2007 והאם תיתן אינדיקציות מדויקות יותר (וחיוביות יותר…) ל- 2008.

בניגוד להודעה ברבעון הקודם בה ציין מנכ"ל החברה כי התוצאות היו גבוהות מהערכות ההנהלה (מה שבסופו של דבר הוביל להעלאת התחזית השנתית), הפעם לא מצאנו בדיווח התבטאות כזו. להערכתנו אי עדכון התחזית יהווה אכזבה מסוימת. בשלב זה אנו מותירים המלצת תשואת יתר במחיר יעד של 46 $.

*אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה