כסף כהשקעה אלטרנטיבית
השקעות אלטרנטיביות נועדו להשגת יעדי רווח בכל מצב בשוק ההון, ולא להיות תלויים רק בסביבת שוק עולה. על בסיס ניתוח טכני של הכסף, ננסה לחזות את המשך המגמה וכך נשיג רווח גבוה יותר ביחס לסיכון שבהשקעה. במקרה שהמגמה לא פועלת לטובתנו, נבצע חיתוך מוגדר מראש של ההפסד.
באסטרטגיות כיווניות אנחנו עוקבים אחר שינויים במחירים של נכסים בשני הכיוונים, כך שהרווח לא יהיה תלוי רק במצב של עליות במחיר הנכס. מחיר הכסף מתחילת השנה עלה בכ-40% לרמה של 43.23 נקודות, ומרמת התמיכה האחרונה ב-34 ד' עלה בכ-27%.
נקודות השיא והשפל נמצאות במבנה עולה. שלושת הממוצעים הנעים (100,75,50) נמצאים בבירור מתחת לקו המגמה. עובדה המצביעה על סבירות גבוהה להמשך עליית המחיר, ועל כן נכנס לפוזיציית לונג על מחיר הכסף.
הרגולציה בין שוקי המניות למחיר הכסף היא הפוכה בתקופה האחרונה. ייתכן שבמצב שהשווקים יחזרו לעלות, מחיר הכסף ייתקן בחדות. חשוב לזכור שהממשלות בעולם הזרימו הרבה כסף כדי להשיב את הצמיחה לכלכלה הגלובלית. אם תרחיש כזה אכן יתממש, ישנה סכנה לאינפלציה גבוהה והחזקה של הכסף מגנה עלינו גם מתרחיש של עליית מחירים חדה.
להלן גרף של הכסף מתחילת שנת 2009
הכותב, אבירם ברדוגו הינו מנהל אסטרטגיות מסחר של
גרי ליבנת' בנק רוטשילד ושות' בישראל. קרדיט: פלורין קאליןיותר מ-1,500 הייטקיסטים ישראליים הצטרפו למועדון המיליונרים בדולרים
5,400 ישראליים הצטרפו למועדון המיליונרים בדולרים במהלך 2024, מתוכם בין 1,500 ל-2,000 הייטקיסטים, כמה מיליונרים חדשים בהייטק יהיו השנה?
בסוף 2024 נמנו בישראל כ-186 אלף מיליונרים בדולרים, עלייה של 2.9% לעומת השנה הקודמת, המשקפת כ-5,400 ישראלים חדשים שחצו את רף המיליון דולר בנכסים נטו. אפשר להניח שהמספרים האמיתיים הם מעל 200 אלף - זה מגובה גם בנתון של בנק UBS שמציב את ישראל במקום ה-17 בעולם בעושר ממוצע למבוגר, כ-284 אלף דולר.
לפי דוח של Henley & Partners לשנת 2024, במהלך 2023 נרשמה עזיבה של כ-200 בעלי הון מישראל, בעוד שב-2022 נכנסו כ-1,100 בעלי הון לארץ. מרבית הנוטשים מעבירים את מרכז חייהם לארה"ב, בריטניה ופורטוגל. ובכל זאת, גם
לאחר ההגירה, מאזן המיליונרים נטו בישראל ממשיך לעלות בקצב של אלפים בשנה. משנת 2024 יש מצב הפוך - עלייה לארץ, אם כי אין נתונים רשמיים.
שליש מהמיליונרים החדשים מגיעים מההייטק
שנה שעברה הוגדרה כשנה חזקה להון הטכנולוגי הישראלי. לפי דוח 2024 של PwC , נרשמו 53 עסקאות אקזיט בשווי כולל של 13.38 מיליארד דולר, ו-34 עסקאות מיזוגים ורכישות בהיקף נוסף של 8.95 מיליארד דולר. שש הנפקות (IPO) גייסו יחד 781 מיליון דולר. בסך הכול, 106 עסקאות בתחום ההייטק הגיעו להיקף כולל של 26.7 מיליארד דולר. מתוכן, 8 עסקאות חצו את רף חצי מיליארד דולר (ששווים הכולל עמד על 6.8 מיליארד דולר), ו-23 עסקאות בטווח 100-500 מיליון (ששווים הכולל עמד על 5.8 מיליארד דולר), שמהוות יחד 44% מהיקף השוק. רוב העסקאות היו בתחומי IT & Enterprise Software, סייבר, ואינטליגנציה מלאכותית.
לפי IVC ו-Rise IL, כ-70% מההון שנוצר בעסקאות האלו הגיע לחברות טכנולוגיה. במחקרים קודמים של PwC הוערך כי 15-25% מהמניות בעסקאות הייטק מוחזקות בידי מייסדים ועובדים ישראלים. בהנחת 20% לבעלי מניות פרטיים, ההון החדש שהוזרם ליחידים ב-2024 עומד על כ־4.5 מיליארד דולר. אם מחלקים סכום זה למקבלי רווחים טיפוסיים בטווח 2-3 מיליון דולר, מדובר בכ-1,500-2,000 ישראלים שהפכו למיליונרים חדשים מהייטק בשנה אחת בלבד, כשליש מכלל הגידול באוכלוסיית בעלי ההון בישראל.
- מעל אלף מיליונרים חדשים ביום - האמריקאים התעשרו ב-2024
- UBS: "צופים 45,000 מיליונרים בישראל עד 2029"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שנה שעברה גם התאפיינה גם בזינוק בעסקאות סקנדרי, כלומר עובדים ומייסדים שמימשו אחזקות עוד לפני אקזיט או הנפקה. מדובר בעשרות חברות ישראליות פרטיות, שבהן מימושים של מיליונים בודדים ועד עשרות מיליונים למייסדים. בשנת 2025 יש אומנם תנודות, אך המגמה חיובית - יש גידול בהיקף ההשקעה בהייטק ובאקזיטים. אם על פי הנתונים מעל 1,500 איש בהייטק הפכו למיליונרים, הרי שב-2025 אפשר כבר לדבר על היקף כפול.
