ג'נריישן קפיטל: תזמון חשוד בהנפקה פרטית ועסקה ענק

מחיר הנפקה 119.7 אגורות, אך עם אופציות המחיר האפקטיבי היה 113.2 אגורות. המשקיעים המוסדיים: מור, הפניקס, ילין לפידות, הראל ומנורה. התמורה מיועדת להשקעות בתחומי אנרגיה וסביבה.

ימים ספורים אחרי ההנפקה הפרטית, התבשרנו על עסקה של 171 מיליון ₪ עם לאומי פרטנרס. עסקה בהיקף כזה לא קורה ברגע - האם מגעים והסכמות עקרוניות היו קיימים בזמן ההנפקה? הרוכשים קיבלו את המידע באופן מפורט.

המניה זינקה ל-127 אגורות - רווח של 12% למשקיעים המוסדיים תוך ימים. רוב הרווח מגיע מהזינוק של 6% בעקבות הודעת העסקה. המניה קרובה לשיא כל הזמנים שנרשם ב-2022.

המוסדיים קנו מניות בהנחה של 12% בידיעה שיש עסקה בדרך, בעוד הציבור דולל במחיר נמוך. מה ההבדל בין זה למידע פנים? למה לא לסגור את העסקה ימים אחרי כשהמידע כבר בחוץ? כנראה חוקי, אבל מאוד מסריח.

לאומי פרטנרס משקיעה 171 מיליון ₪ בזרוע הפסולת (בלוג'ן) ותרכוש 15% מהחברה. העסקה משקפת שווי של 1.075 מיליארד ₪ לפני הכסף - פרמיה על השווי שנרשם ביוני 2025. הבעת אמון משמעותית מגוף גדול.

כדי שלא להפלות היה צורך לתת למשקיעים פרטיים מידע על העסקה או אפשרות להשתתף בהנפקת זכויות. כל הרעיון של הנפקות פרטיות צריך להיבדק על ידי רשות ניירות ערך - זה מקום מרכזי שבו מעבירים כסף מציבור משקיעים למשקיעים שהחברה מצ'פרת.