משיכה הונית ב־15% נומינלי, קצבה מוכרת פטורה או תיק רגיל ב־25% ריאלי
בודק
0 ₪
תיק השקעות רגיל
25% על הרווח הריאלי
0 ₪
תיקון 190, משיכה הונית
15% על הרווח הנומינלי
0 ₪
תיקון 190, קצבה מוכרת
פטורה ממס
השוואת הנטו בסוף התקופה
הפירוט
שלושה תנאים מצטברים למשיכה הונית
●גיל 60 לפחות במועד המשיכה. אין מגבלת גיל על ההפקדה עצמה, וניתן להפקיד גם בגיל 45 ולהמתין.
●קבלת קצבה חודשית של 5,306 ₪ לפחות בשנת 2026, מכל מקור פנסיוני. קצבת ביטוח לאומי וקצבת שאירים אינן נספרות. נדרשים שלושה תלושי קצבה להוכחה.
●הכספים מוגדרים כקצבה מוכרת. הרובד הראשון של ההפקדה, 38,412 ₪ בשנת 2026, נחשב קצבה מזכה וכפוף לכללי משיכה אחרים. רק היתרה נהנית מהטבת תיקון 190.
מי שלא עומד בתנאים: הכסף אינו הולך לאיבוד, אבל הוא נעול. משיכה בלי עמידה בתנאים נחשבת משיכה שלא כדין ומחויבת במס של 35% על כל הסכום, ולא רק על הרווח. זהו הסיכון המרכזי במכשיר.
אין תקרת הפקדה שנתית לכספים במעמד תשלומים פטורים לפי תיקון 190, אך קיימת תקרת צבירה כוללת המבוססת על השכר הממוצע במשק ועל מקדם המרה. מדובר בסכומים של מיליוני שקלים.
העברה בין דורית: במקרה פטירה הכספים עוברים למוטבים. מוטב יכול למשוך בכל גיל וללא הוכחת קצבה מזערית, במס של 15% נומינלי אם המשיכה נעשית בתוך שלושה חודשים מהפטירה, ולאחר מכן 25% ריאלי.
מתי 15% נומינלי עדיף על 25% ריאלי: באינפלציה נמוכה. ככל שהאינפלציה גבוהה יותר, כך גדל הרכיב האינפלציוני הפטור במסלול הריאלי, והיתרון של תיקון 190 נשחק. הכלי מחשב את שתי החלופות באותם נתונים בדיוק כדי להראות היכן נמצאת נקודת המפנה.
הקצבה המוכרת היא ההטבה האמיתית: מי שמושך את הכסף כקצבה חודשית ולא כסכום חד־פעמי מקבל אותה בפטור מלא ממס, גם על הרווחים וגם על הקרן. זהו היתרון הגדול ביותר של המכשיר, והוא זה שהופך אותו לכדאי במיוחד למי שאין לו צורך בכסף בבת אחת.
החיסרון: נזילות. הכסף נעול עד גיל 60 ועד עמידה בתנאי הקצבה המזערית. מי שעשוי להזדקק לכסף לפני כן צריך לשקול קופת גמל להשקעה, שנזילה תמיד אך ממוסה ב־25% ריאלי, או תיק השקעות רגיל.
יתרון שלא מופיע בחישוב: דחיית מס. בקופה לפי תיקון 190 אין אירוע מס בכל מעבר בין מסלולי השקעה, בעוד שבתיק רגיל כל מכירה מייצרת חבות מס שמקטינה את הסכום שממשיך לצבור תשואה.
דמי הניהול חשובים: הטבת המס יכולה להישחק לגמרי אם דמי הניהול בקופה גבוהים משמעותית מאלה שבתיק. השוו את שניהם ולא רק את שיעור המס.
מה הכלי לא כולל: מס יסף על הכנסות גבוהות, תקרת הצבירה הכוללת, השפעת הרובד הראשון על החישוב, וההשלכות של קיבוע זכויות ושל נוסחת השילוב.
● תיקון 190 לפקודת מס הכנסה: משיכה הונית אפשרית מגיל 60 ובכפוף לקבלת קצבה חודשית של 5,306 ₪ לפחות בשנת 2026, ממקור פנסיוני שאינו ביטוח לאומי ● שיעור המס במשיכה הונית: 15% על הרווח הנומינלי, לעומת 25% על הרווח הריאלי בתיק השקעות רגיל ● הרובד הראשון של ההפקדה, 38,412 ₪ בשנת 2026, מוגדר כקצבה מזכה וכפוף לכללי משיכה נפרדים ● משיכה שלא בהתאם לתנאים נחשבת משיכה שלא כדין ומחויבת במס של 35% על מלוא הסכום ● החישוב מניח תשואה ואינפלציה קבועות ואינו כולל מס יסף או תקרת צבירה כוללת ● זהו אומדן בלבד ואינו ייעוץ פנסיוני או מס ● מקור: פקודת מס הכנסה, רשות שוק ההון