עליות חזקות בשווקים
▼
נאסד"ק קפץ 4.1% באוקטובר (אחרי 5.6% בספטמבר), S&P 500 הוסיף 2% (אחרי 3.5% בספטמבר). תל אביב זינק 3% על רקע התפתחויות חיוביות - שחרור חטופים חיים, הפסקת אש ושחרור מדורג. שוק האג"ח עלה ב-1%, הדולר ירד 1.5%. אם נובמבר-דצמבר לא יקלקלו, זו אחת השנים הטובות לחסכון.
קרנות השתלמות מובילות
▼
מסלול כללי הניב 1.3%-1.8% באוקטובר ו-12.5% מתחילת השנה - פי 2 מהממוצע ההיסטורי. מסלול מנייתי הניב 2%-3% באוקטובר ו-21% מתחילת השנה - פי 3 מהממוצע! ההבדלים בין הגופים נובעים מחשיפה למניות מקומיות מול חו"ל. אלטשולר שחם בלטה על רקע הגאות בטכנולוגיה.
הבעיה הגדולה של הפנסיה
▼
פנסיה "עד גיל 50" הניבה רק 1.2%-1.3% באוקטובר לעומת 2%-3% בקרנות השתלמות מנייתיות. פער שנתי של 7%! חוסך בן 35 במסלול מנייתי מקבל 21% בהשתלמות אבל רק 14% בפנסיה. הרגולטור מגביל מניות ל-30%-45% בלבד במסלול לצעירים, מרוב שרוצה להימנע מסיכון. רווח עצום נזרק לפח.
מסלול S&P 500 מאכזב
▼
S&P 500 הניב רק 0.5% באוקטובר - המדד עלה 2%, אבל השחיקה בדולר (-1.5%) הותירה תשואה נמוכה. מתחילת השנה: 5.2% בלבד. מי שהשקיע במסלול מנייתי הרוויח פי 4! הסיבות: השוק הישראלי היה טוב יותר מהאמריקאי, והדולר איבד 11% מול השקל. רוב הקרנות צמודות לדולר ולא מגדרות חשיפה.
10 חודשים מצוינים
▼
אוקטובר היה חודש מצוין לחסכונות, והשנה כולה הייתה יוצאת דופן. המסלול הכללי הניב פי 2 מהממוצע ההיסטורי, והמנייתי פי 3. אם השווקים יישארו חזקים בנובמבר-דצמבר, 2025 תהיה אחת השנים הטובות ביותר לחיסכון ארוך טווח. העליות נמשכות בוול סטריט ובתל אביב.
צעירים מפסידים הון
▼
חוסכים בני 22 עד 40 משקיעים באותו מסלול "עד גיל 50" עם רק 30%-45% מניות. זה לא משאיר להם ברירות והם מפסידים הון גדול. אחר כך באים אליהם בטענות שהם עוברים למסלולי מניות כמו S&P 500 - שגם הוא לא מתאים בגלל הדולר. הרגולטור צריך לאפשר לצעירים חשיפת מניות גבוהה יותר בפנסיה.