הזינו מחיר, קופון ושנים לפדיון - וקבלו את התשואה השנתית ברוטו שתקבלו אם תחזיקו את האיגרת עד הפדיון
נתוני האיגרת
97.0
4.5%
5.0
התוצאה
5.19%
תשואה שנתית לפדיון (YTM) ברוטו, לפני מס ועמלות
4.64%
תשואה שוטפת (קופון חלקי מחיר)
4.5
מח״מ מקורב (שנים)
122.5
סה״כ תקבולים עד הפדיון (לכל 100 ערך נקוב)
+25.5
הרווח הכולל מעל המחיר ששילמתם
מה זה בעצם YTM? תשואה לפדיון היא התשואה השנתית הכוללת שתקבלו אם תקנו את האיגרת במחיר הנוכחי ותחזיקו אותה עד הפדיון - כולל כל הקופונים בדרך וגם את ההפרש בין המחיר ששילמתם לערך הנקוב שיוחזר בפדיון. כשקונים אג״ח מתחת ל-100, ה-YTM גבוה מהקופון; כשקונים מעל 100, הוא נמוך ממנו. המח״מ (משך חיים ממוצע) מודד את רגישות המחיר לשינוי בריבית: מח״מ 4 פירושו שעלייה של 1% בתשואות תוריד את המחיר בכ-4%.
החישוב פותר את התשואה לפדיון בשיטת איטרציה (חצייה) על תזרים הקופונים והקרן, ומציג תשואה שנתית אפקטיבית ברוטו. המח״מ המוצג הוא מח״מ מקוליי (Macaulay) מקורב. החישוב מתאים לאג״ח שקלית בריבית קבועה ואינו מביא בחשבון הצמדה למדד, מס על הריבית ורווחי ההון, עמלות קנייה ומכירה או סיכון אשראי של המנפיק. הנתונים להמחשה בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות.