השורטיסט הכי מפורסם בוול סטריט סימן מטרה חדשה - והנייר החל להתמוטט

אנדרו לפט מגוף ההשקעות 'סיטרון' שמתמחה בפוזיציות שורט אגרסיביות סימן ביום שישי מטרה חדשה
 |  (10)
ירידות, צילום: גטי אימג'ס ישראל
מטבע הביטקוין פתח את השבוע במחיר בלתי נתפס של 4,700 דולר, זאת לאחר שאת השנה הנוכחית פתח המטבע הוירטואלי ברמה של 960 דולר בלבד ולפני שנתיים נסחר המטבע ברמה של 225 דולר. כלומר מהלך עליות אדיר של כמעט 400% מתחילת השנה ו-2,000% בשנתיים. הסוחר אנדו לפט מגוף ההשקעות 'סיטרון' שמתמחה בפוזיציות שורט אגרסיביות סימן ביום ו' האחרון את הקרן Bitcoin Investment Trust (סימול: GBTC).
מדובר בקרן שמחזיקה ב-174,174 מטבעות ביטקויין ובאמצעותה יכול הקהל הרחב להיחשף להשקעה במטבע. אמנם מדובר באופציה נוחה וסחירה להיחשף למטבע הרותח אבל בעוד שווי מטבעות הביטקוין שמחזיקה הקרן עומד על סביב 830 מיליון דולר (מכפלה של כמות המטבעות בשווי המטבע), שווי השוק שבו נסחרת הקרן כבר טיפס למעל ל-1.5 מיליארד דולר. בזמן ששווי המטבע זינק 400% השנה, הקרן רשמה תשואה של מעל 720%. ועוד לא הזכרנו שהקרן גובה דמי ניהול שנתיים של 2% (למרות שלא ברור מה יש לנהל בהחזקה של מטבעות).
לפט שטוען כי חלק מרכזי בעלייה המוגזמת במחיר הקרן קשור לכך שאמצעי התקשורת הציגו את הקרן כאפשרות טובה להיחשף למטבע הוירטואלי, אמר ביום שישי כי הקרן עלתה בצורה מוגזמת וכעת משקפת פרמיה לא הגיונית של 130% על ערך המטבע. במסמך שהוציא, כתב לפט כי הקרן צריכה לצלול לפחות 50% ולהיסחר במחיר של לא יותר מ-550 דולר ליחידה (הגיעה למעל 1,000 דולר בשבוע שעבר.
מיד לאחר פרסום ההמלצה, התרסקה הקרן ב-20% וסגרה במחיר של 800 דולר, עדיין מחיר שגבוה בצורה משמעותית ממחיר היעד שקבע לפט. נציין כי כבר בראשית דבריו הדגיש לפט כי אין בהמלצתו הנוכחית כל נגיעה למחירו של מטבע הביטקוין, אלא רק למחירה של הקרן הספציפית שנחשבת כאפשרות חשיפה למטבע. לפט טוען כי בקרוב יאשר הרגולטור בארה"ב מוצרים שבאמצעותם יוכל הציבור להיחשף למטבע הביטקוין, וכאשר מוצרים כאלה אכן יאושרו, הקרן GBTC תאבד גובה בצורה דרסטית. לסיכום אומר לפט כי השקעה בקרן היא מצב של lose lose ומציע שורט.
בעניין זה נציין כי אחד הדברים שתומכים בקרן זה הקושי להיחשף למטבע הביטקוין. הפלטפורמה הפופולרית ביותר בארה"ב למסחר בביטקוין (ובכל במטבעות וירטואלים) היא כנראה Coinbase, אלא שבשבוע החולף דווח על מתחילת השנה הצטברו במשרדי הרשות להגנת הצרכן בתחום הפיננסי כבר כמעט 300 תלונות, בין היתר על קושי למשוך כספים. כמובן שהקפיצה במספר התלונות (לעומת 6 תלונות בלבד ב-2016, לפי בלומברג) קשורה גם לזינוק בפופולריות של המטבע, ובכל זאת הבאזז השלילי מביא אנשים לחפש אלטרנטיבות השקעה סולידיות יותר במטבע הביטקוין, וכך הם מגיעים לקרן שהיא למעשה ETF נזיל וקל למסחר.
ועכשיו תכירו את הקרן First Bitcoin Capital (סימול: BITCF). מדובר בקרן שמטרתה המוצהרת היא השקעה בחברות סטראט-אפ בתחום הביטקוין. תוך מספר ימים במהלך חודש אוגוסט זינקה הקרן במעל 6,000% לשווי של 540 מיליון דולר כאשר במסחר התוך יומי השווי גם נגע במיליארד דולר. זה הספיק מבחינת רשות ני"ע בארה"ב (SEC) שב-23 לחודש השעתה את המסחר בקרן וזאת בטענה לחוסר שקיפות בכל הנוגע לנכסי הקרן.
תגובות לכתבה(10):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 8.
    הבנקי מבצעים-ההונאה הגדולה בהיסטוריה-את מי מייצג FDR
    ההונאה השניה 04/09/2017 13:09
    הגב לתגובה זו
    0 0
    2- הביטקוין - זה ההונאה השניה , 3-ההונאה הגדולה בישראל ::: א- הרצת המניות הבנקאיות ב- מי שנתן הוראה מנומקת= להקטין התחלות הבניה ==================================== בישראל יש מחסור של כ 50-60000 דירות למרות המחסור השלטון הוריד הוראה מנומקת =הקטנת הבניה-בטענה- דאגה לעמידות הבנקים= בשנית - יש הוראה מנומקת להקטין הבניה- בדאגה לבנקי האם השלטון דואג לאזרח -או או לבנקי ולשירקההה נגד האיש שהוריד הוראה להקטין הבניה - = בובו= יהיה כתב אישום- זה שאלה של זמן , יתכן מצב שהיועץ יאלץ להיתפטר ( ניגוד ענינים)
    סגור
  • מה
    מה 09/09/2017 15:14
    הגב לתגובה זו
    0 0
    מה
    סגור
  • 7.
    תהייה עקרונית: נתק בין ETF ומוצר הבסיס
    dw 04/09/2017 10:41
    הגב לתגובה זו
    4 0
    במקרה הזה מדובר במוצר בסיס בשם ביטקוין אולם זו תהייה עקרונית - הכיצד נפתח פער בין שווי התעודה לשווי הנכסים המגבים? האם התעודה לא אמורה להסחר בדיוק לפי שווי הנכסים המגבים? האם זה מצב שכיח? אם כן, ישנה אפשרות להרוויח בלונג מתעודה בדיסקאונט או בשורט בתעודה בפרמיה (כמודגם כאן, בדוגמה של שורט מתוחכם ומוצלח - השורטיסט לא צריך שנכס הבסיס ירד, רק שהתעודה תרד לשווי האמיתי, שזה תסריט סביר בהינתן שתהיינה עוד תעודות דומות)
    סגור
  • 6.
    להיכנס
    ביטקוין 04/09/2017 07:40
    הגב לתגובה זו
    1 5
    זה הזמן להיכנס:)
    סגור
  • 5.
    אני משקיע רק ב- BB COIN כשר למהדרין (ל"ת)
    אייזן ביטן 04/09/2017 02:38
    הגב לתגובה זו
    2 1
    סגור
  • 4.
    אין קשר לביטקויין (ל"ת)
    nirvaxal 04/09/2017 01:57
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • 3.
    איך אפשר לעשות שורט על GBTC (ל"ת)
    שי 04/09/2017 00:31
    הגב לתגובה זו
    1 1
    סגור
  • 2.
    תוך כמה ימים 6000% אנשים הזויים כמו בבהלה לזהב
    היסטוריון 03/09/2017 23:00
    הגב לתגובה זו
    1 2
    מעניין כמה יאבדו את כל רכושם.
    סגור
  • 1.
    שווה להמר ב-1000 דולר, גג. רק לטווח ארוך. (ל"ת)
    מר בין 03/09/2017 22:17
    הגב לתגובה זו
    3 3
    סגור
  • ההימור שלך היום הוא השקל והוא תמיד מאבד גובה אחלה הימור (ל"ת)
    נו 04/09/2017 07:17
    הגב לתגובה זו
    1 1
    סגור