ברוכים הבאים לאתר החדש של
רצינו להראות לכם מה חדש
להמשך הדרכה מעבר לאתר
תוכלו להירשם לאתר, לנהלאזור אישי
ולהגדיר ניירות למעקב
להמשך הדרכה מעבר לאתר
ריכזנו את כל המדורים בתחום
שוק ההוןבמקום אחד
להמשך הדרכה מעבר לאתר
ריכזנו עבורכם את כל הנתונים
להמשך הדרכה מעבר לאתר
כל הנתונים והכתבות
במדורהמטבעות הדיגיטליים
להמשך הדרכה מעבר לאתר
בואו לצפות
בתוכניות החדשות שלנו
להמשך הדרכה מעבר לאתר
נתוני אג“ח
להמשך הדרכה מעבר לאתר
גרפים אינטראקטיביים
להמשך הדרכה מעבר לאתר
תצוגת נתוני מט“ח חדשה
להמשך הדרכה מעבר לאתר
מניות ארביטראז‘
להמשך הדרכה מעבר לאתר
ריכזנו עבורכם את הקרנות
להמשך הדרכה מעבר לאתר
גלישה נעימה
מערכת
להמשך הדרכה מעבר לאתר

משקיע מסתורי שזכה לכינוי "50 סנט" מהמר בענק על זינוק ב-'מדד הפחד'

מאז כניסתו של טראמפ לבית הלבן התנודתיות בשווקים דווקא ירדה. משקיע מסויים מאמין שהמצב עלול להשתנות
סוחר, צילום: Getty images Israel
במהלך החודשים האחרונים בוצעו מספר גדול של השקעות, כמעט בתדירות יומית, בהם נרכשו אופציות CALL על מדד ה-VIX, הידוע גם בתור 'מדד הפחד'. ה-VIX מודד את סטיית התקן הגלומה באופציות על מדד ה-S&P 500. סטיית התקן מודדת למעשה את רמת התנודתיות אותה צופים המשקיעים. ככל שהמשקיעים צופים תנודה חדה יותר - כך מדד הויקס גבוה יותר ולהפך. (להסבר מפורט אודות המדד, לחץ כאן).
ראש מחלקת ניהול סיכונים בחברת Macro Risk Advisors, פרוויט צ'ינטוונגוואניצ' (Pravit Chintawongvanich) אמר כי למשקיע המסתורי יש דפוס השקעות ייחודי ברכישת אופציות. לדבריו, המשקיע רוכש כמעט בכל יום 50,000 אופציות קול על מדד ה-VIX בשווי של כ-50 סנט. עוד מציין פרוויט כי ככל הנראה מדובר בקרן גידור או בגוף מוסדי גדול שמבצע את ההשקעות כחלק מאסטרטגיית מסחר שגיבש מתחילת השנה. לדבריו, ההשקעות מאפיינות "גוף עם כיסים גדולים שלא נרתע מהפסדים של מיליוני דולרים, ולא עושה רושם שהוא מתכוון לחדול מאסטרטגיית ההשקעה".
כך או כך, מדובר בסכום כספי גדול מאוד שמהמר על תנודתיות גדולה בשווקים, ובאופן כללי, כנגד שוק המניות והמשך העליות בשווקים. טרם הבחירות בארה"ב, בשווקים העריכו כי נצחונו של טראמפ במירוץ לנשיאות יביא לתנודתיות רבה לשווקים, במיוחד כשמדובר בנשיא עם "אצבע קלה על מקלדת הטוויטר". למעשה, מאז נצחונו של טראמפ השווקים הפכו לתנודתיים פחות, כאשר מדד ה-VIX נסחר מתחת לרמת ה-15 נקודות מאז תחילת השנה.
באחת העסקאות האחרונות של המשקיע, התבצעה רכישה של 50,000 אופציות קול על ה-VIX עם מחיר מימוש בגובה 21 נקודות מדד לפקיעה בחודש מאי שנקנו במחיר של 49 סנט. האופציות האלו יפקעו מחוץ לכסף במידה ולא נראה את מדד ה-VIX מרקיע לשחקים ומזנק לפחות 82% לרמה של 21.49 נקודות לפחות. ('מדד הפחד' נסחר כעת מעט מתחת ל-12 נקודות).  היות והיחס של האופציה לנכס הבסיס הינו 1:100, כל עסקה של המשקיע (על בסיס כמעט יומי) מגיעה לשווי של כ-2.5 מיליון דולר (!).
המשקיע המסתורי כבר זכה לכינוי "50 סנט" בשל מחיר האופציות אותן נוטה לרכוש בכמויות גדולות. בסך הכל, מייחסים למשקיע רכישות אופציות קול בגובה 90 מיליון דולר שמתוכם כ-55 מיליון דולר כבר פקעו מחוץ לכסף. יחד עם זאת, ההשקעות יכולות להניב תשואות מרשימות במיוחד במקרה של תנודתיות גבוהה. למשל במשבר הפיננסי של 2008 המדד הגיע לרמה של כ-80 נקודות למשך כמה ימים. במידה והמדד יחזור לרמות אלו של המשבר ביום פקיעת האופציה, "50 סנט" עשוי להינות מרווח של כ-300 מיליון דולר על השקעתו האחרונה בלבד.
תגובות לכתבה(11):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 9.
    מחזור עסקים עלול להסתיים חודש הבא
    שמואל 02/04/2017 08:30
    הגב לתגובה זו
    2 0
    התאוששות ממוצעת של מחזור עסקים כ95 חודשים, מחזור העסקים האחרון החל ביוני 2009... חודש הבא זה 95 חודשים. הנתונים מכתבה של ביזפורטל מ 2015
    סגור
  • 8.
    אי אפשר לדעת מה הפוזיציה המלאה ואיך הוא מתכסה
    אחד מהעם 02/04/2017 01:26
    הגב לתגובה זו
    1 0
    מידיעות חלקיות אי אפשר לראות את התמונה המלאה - אולי במקביל הגוף הזה מוכר בטירוף אוכפים על VIX וזה רק משמש לגידור?
    סגור
  • 7.
    השקעה בvix
    rubh 01/04/2017 17:48
    הגב לתגובה זו
    0 1
    אך ניתן להשקיע בויקס ישיר ולא בתעודות של חוזים עתידים כמו :vxx ,tvix
    סגור
  • 6.
    בסוף נדע מי צדק
    דוד מירושלים 01/04/2017 15:13
    הגב לתגובה זו
    2 0
    רק בעוד חודשים נדע מי היה חכם יותר. זה שקנה אופ' או אלה שמכרו. ברור שאחד צדק ואחד טעה. נכון לרגע זה ,ממש קשה לדעת אולם יש גורם אחד חשוב. יש להניח שאחרי 7-8 שנים של עליות, תבאנה ירידות. לא ברור באיזו עוצמה ואולי העליות ימשכו עוד זמן
    סגור
  • 5.
    אל תאמינו לאף אחד הכל אבל הכל "בובע מאייסעס "..... (ל"ת)
    משקיע 0 סנט.. 31/03/2017 23:49
    הגב לתגובה זו
    3 0
    סגור
  • שמפחד לא מפחד ומי שלא מאמין לא מאמין עובדה (ל"ת)
    מי 01/04/2017 12:23
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 4.
    כל המהמרים בטוחים שהם "יכו את השוק"...ויראו לכולם... (ל"ת)
    פישמן 31/03/2017 23:40
    הגב לתגובה זו
    7 0
    סגור
  • 3.
    בסוף הוא יישאר רק עם 50 סנט (ל"ת)
    g 31/03/2017 22:40
    הגב לתגובה זו
    4 2
    סגור
  • 2.
    תמיד יש צד שני
    יוסי 31/03/2017 20:57
    הגב לתגובה זו
    9 1
    מול "המהמר" על עליה במדד הפחד יש את "המהמר" בירידה או בדשדוש של מדד הפחד. לרוב הכותבים אלו שמוכרים את האופציות מרווחים.
    סגור
  • 1.
    אני לא מבין איך זה עובד?
    ARTIK19 31/03/2017 20:37
    הגב לתגובה זו
    2 1
    הVIX עכשיו עולה 6.85%.אבל תעודות הסל עליו VXX VIXY עולות רק 0.60%.
    סגור
  • הן לא תעודות על ה-VIX
    ליאור 31/03/2017 21:44
    הגב לתגובה זו
    2 1
    הן תעודות על החוזים העתידיים של ה-VIX, וזה הבדל גדול מאד :)
    סגור