13:55 מניית כלכלית ירושלים מרכזת מחזור חריג של 32.5 מיליון שקל >>

13:33 מדד SME60 ממשיך לתקן מעלה - מזנק עוד 1.4%

13:08 שטייניץ מגיב על החקירות בסביבתו >>

10:31 אקסלנס ברוקראז': "התקלה בתמר - אירוע חיובי לבזן" >>

10:16 תאת טכנולוגיות: חוזה בשווי של 40 מיליון דולר עם חברת תעופה גדולה >>

10:09 אירונאוטיקס רוכשת את Chassis Plans תמורת 6 מיליון דולר >>

10:05 טראמפ: איראן משתפת פעולה עם צפון קוריאה, הסכם הגרעין לא מוצלח

08:10 מזור חוזרת עם פער חיובי של 4.1%

08:10 טאואר חוזרת עם פער שלילי של 2.3%

08:10 טבע חוזרת עם פער שלילי של 1.2%

ישיא קית Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
שלום, אורח התחבר
התיק שלך ריק.
להוספת ניירות לחץ כאן
בוא להיות משקיע מיומן!
קבל שיעור ראשון
בחינם
תודה על פנייתך, נציגינו ייצור איתך קשר בהקדם
לש םירטלזוינה Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
BizTV
BizTV
תויגתב יכה
הכי בתגיות

משקיע מסתורי שזכה לכינוי "50 סנט" מהמר בענק על זינוק ב-'מדד הפחד'

מאז כניסתו של טראמפ לבית הלבן התנודתיות בשווקים דווקא ירדה. משקיע מסויים מאמין שהמצב עלול להשתנות
 |  11
ללא פחד
Share
במהלך החודשים האחרונים בוצעו מספר גדול של השקעות, כמעט בתדירות יומית, בהם נרכשו אופציות CALL על מדד ה-VIX, הידוע גם בתור 'מדד הפחד'. ה-VIX מודד את סטיית התקן הגלומה באופציות על מדד ה-S&P 500. סטיית התקן מודדת למעשה את רמת התנודתיות אותה צופים המשקיעים. ככל שהמשקיעים צופים תנודה חדה יותר - כך מדד הויקס גבוה יותר ולהפך. (להסבר מפורט אודות המדד, לחץ כאן).


ראש מחלקת ניהול סיכונים בחברת Macro Risk Advisors, פרוויט צ'ינטוונגוואניצ' (Pravit Chintawongvanich) אמר כי למשקיע המסתורי יש דפוס השקעות ייחודי ברכישת אופציות. לדבריו, המשקיע רוכש כמעט בכל יום 50,000 אופציות קול על מדד ה-VIX בשווי של כ-50 סנט. עוד מציין פרוויט כי ככל הנראה מדובר בקרן גידור או בגוף מוסדי גדול שמבצע את ההשקעות כחלק מאסטרטגיית מסחר שגיבש מתחילת השנה. לדבריו, ההשקעות מאפיינות "גוף עם כיסים גדולים שלא נרתע מהפסדים של מיליוני דולרים, ולא עושה רושם שהוא מתכוון לחדול מאסטרטגיית ההשקעה".

כך או כך, מדובר בסכום כספי גדול מאוד שמהמר על תנודתיות גדולה בשווקים, ובאופן כללי, כנגד שוק המניות והמשך העליות בשווקים. טרם הבחירות בארה"ב, בשווקים העריכו כי נצחונו של טראמפ במירוץ לנשיאות יביא לתנודתיות רבה לשווקים, במיוחד כשמדובר בנשיא עם "אצבע קלה על מקלדת הטוויטר". למעשה, מאז נצחונו של טראמפ השווקים הפכו לתנודתיים פחות, כאשר מדד ה-VIX נסחר מתחת לרמת ה-15 נקודות מאז תחילת השנה.באחת העסקאות האחרונות של המשקיע, התבצעה רכישה של 50,000 אופציות קול על ה-VIX עם מחיר מימוש בגובה 21 נקודות מדד לפקיעה בחודש מאי שנקנו במחיר של 49 סנט. האופציות האלו יפקעו מחוץ לכסף במידה ולא נראה את מדד ה-VIX מרקיע לשחקים ומזנק לפחות 82% לרמה של 21.49 נקודות לפחות. ('מדד הפחד' נסחר כעת מעט מתחת ל-12 נקודות).  היות והיחס של האופציה לנכס הבסיס הינו 1:100, כל עסקה של המשקיע (על בסיס כמעט יומי) מגיעה לשווי של כ-2.5 מיליון דולר (!).המשקיע המסתורי כבר זכה לכינוי "50 סנט" בשל מחיר האופציות אותן נוטה לרכוש בכמויות גדולות. בסך הכל, מייחסים למשקיע רכישות אופציות קול בגובה 90 מיליון דולר שמתוכם כ-55 מיליון דולר כבר פקעו מחוץ לכסף. יחד עם זאת, ההשקעות יכולות להניב תשואות מרשימות במיוחד במקרה של תנודתיות גבוהה. למשל במשבר הפיננסי של 2008 המדד הגיע לרמה של כ-80 נקודות למשך כמה ימים. במידה והמדד יחזור לרמות אלו של המשבר ביום פקיעת האופציה, "50 סנט" עשוי להינות מרווח של כ-300 מיליון דולר על השקעתו האחרונה בלבד.
מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו ונתקן.
תודה עבור פנייתך, היא תיבדק ותטופל בהקדם שלח
הבתכל בגה

הגב לכתבה

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

שלח
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה

11 תגובות ב-9 דיונים

מיין תגובות לפי: מהחדש לישן מהישן לחדש הרחב תגובות צמצם תגובות
9 שמואל 02/04/2017 08:30 מחזור עסקים עלול להסתיים חודש הבא
התאוששות ממוצעת של מחזור עסקים כ95 חודשים, מחזור העסקים האחרון החל ביוני 2009... חודש הבא זה 95 חודשים. הנתונים מכתבה של ביזפורטל מ 2015
8 אחד מהעם 02/04/2017 01:26 אי אפשר לדעת מה הפוזיציה המלאה ואיך הוא מתכסה
מידיעות חלקיות אי אפשר לראות את התמונה המלאה - אולי במקביל הגוף הזה מוכר בטירוף אוכפים על VIX וזה רק משמש לגידור?
7 rubh 01/04/2017 17:48 השקעה בvix
אך ניתן להשקיע בויקס ישיר ולא בתעודות של חוזים עתידים כמו :vxx ,tvix
6 דוד מירושלים 01/04/2017 15:13 בסוף נדע מי צדק
רק בעוד חודשים נדע מי היה חכם יותר. זה שקנה אופ' או אלה שמכרו. ברור שאחד צדק ואחד טעה. נכון לרגע זה ,ממש קשה לדעת אולם יש גורם אחד חשוב. יש להניח שאחרי 7-8 שנים של עליות, תבאנה ירידות. לא ברור באיזו עוצמה ואולי העליות ימשכו עוד זמן
5 משקיע 0 סנט.. 31/03/2017 23:49 אל תאמינו לאף אחד הכל אבל הכל "בובע מאייסעס "..... (ל"ת)
מי 01/04/2017 12:23 שמפחד לא מפחד ומי שלא מאמין לא מאמין עובדה (ל"ת)
4 פישמן 31/03/2017 23:40 כל המהמרים בטוחים שהם "יכו את השוק"...ויראו לכולם... (ל"ת)
3 g 31/03/2017 22:40 בסוף הוא יישאר רק עם 50 סנט (ל"ת)
2 יוסי 31/03/2017 20:57 תמיד יש צד שני
מול "המהמר" על עליה במדד הפחד יש את "המהמר" בירידה או בדשדוש של מדד הפחד. לרוב הכותבים אלו שמוכרים את האופציות מרווחים.
1 ARTIK19 31/03/2017 20:37 אני לא מבין איך זה עובד?
הVIX עכשיו עולה 6.85%.אבל תעודות הסל עליו VXX VIXY עולות רק 0.60%.
ליאור 31/03/2017 21:44 הן לא תעודות על ה-VIX
הן תעודות על החוזים העתידיים של ה-VIX, וזה הבדל גדול מאד :)
כללי
מדורים
שווקים
שירותים
טאבו ישיר
תמיד מעודכנים לאתר טוויטר לאתר פייסבוק RSS Mail Red mail
חפש
כל הזכויות שמורות לחברת ביזפורטל בע"מ מקבוצת קו מנחה © |תנאי שימוש | לאתר אקטיבטרייל
לחץ לביטול הצגת המידע המורחב על מדד/נייר בבר המדדים, לחיצה נוספת תשיב את המידע.