האינדיקטור של וורן באפט מזהיר - שוק המניות יקר (מאוד)

האם שוק המניות האמריקני מתקרב לבועה? על פי האינדיקטור של המשקיע האגדי נראה שכן
וורן באפט, צילום: Getty images Israel
לוורן באפט, אחד מגדולי המשקיעים בוול סטריט יש אינדיקטור שהוא חביב עליו במיוחד. באפט מסתכל על שווי החברות הציבוריות הנסחרות בארה"ב ביחס לתוצר הלאומי הגולמי (GNP) של המדינה ומכך מסיק לגבי התמחור הנוכחי בשוק המניות האמריקני. בשנת 2001 צוטט באפט כשאמר כי "זהו המדד הטוב ביותר שאני מכיר להערכות שווי".

על פי האינדיקטור של באפט, נכון לסוף הרבעון הראשון של השנה שווי השוק של החברות הנסחרות בבורסה של ניו יורק ובבורסת הנאסד"ק הוא פי 1.5 (150%) משווי התל"ג בארה"ב. מדובר ברמה הגבוהה ביותר מאז בועת הדוט קום, כלומר בשיא של 15 שנים. הרמה ההיסטורית הממוצעת של האינדיקטור עמדה בשני העשורים האחרונים על 119%.

עוד אמר באפט בשנת 2001 על המדד כי "אם מדובר ביחס של 70% או 80%, אז לקנות מניות כנראה יהיה הדבר הנכון לעשות, אבל אם אנחנו מתקרבים לאיזור בו היחס מגיע קרוב ל-200%, כמו ב-1999 ובחלק משנת 2000, אז מדובר במשחק מסוכן באש".
תגובות לכתבה(7):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 7.
    באפט
    בעל נסיון 16/06/2015 09:58
    הגב לתגובה זו
    2 0
    השועל הזקן צודק אך כנראה יהיה עוד סיבוב בגלל חוסר אלטרנטיבות
    סגור
  • 6.
    הגיוני, אז לפי זה בארץ המניות זולות מאוד (ל"ת)
    מתחיל 16/06/2015 09:16
    הגב לתגובה זו
    0 2
    סגור
  • 5.
    בועת ולא בועט הדוט קום. אוהל הדוד תום אוהל הדוט קום (ל"ת)
    האקדמיה ללשון 15/06/2015 23:14
    הגב לתגובה זו
    0 2
    סגור
  • 4.
    שווי חברות נגזרת של ריבית
    צדק 15/06/2015 20:35
    הגב לתגובה זו
    5 3
    שווי חברות, זה שווי מהוון של תזרים מזומנים שלהם. כשריבית עולה, שווי זה יורד וההפך. התלות היא בריבית ארוכת טווח ולא של זמן קצר. ושני ריביות אלו נמצאות ברמה נמוכה היסטורית, וזה לא היה מצב ב1999 ולא2000. מה גם שאז דובר ב200% ולא 150. וגם אם נהוון הכל להיום וריבית ארוכת טווח של היום, אזי אפשרי שנגיע לתמחור של 250-300%. ועד אז יש עוד כמה שנים של עליה בתוצר, וכיוצא מכאן יש עוד מקום לעליות בשוק של 100-150%, לפי מדד של ווארן באפט. בהצלחה...
    סגור
  • 3.
    שווי חברות נגזרת של ריבית
    צדק 15/06/2015 20:35
    הגב לתגובה זו
    1 3
    שווי חברות, זה שווי מהוון של תזרים מזומנים שלהם. כשריבית עולה, שווי זה יורד וההפך. התלות היא בריבית ארוכת טווח ולא של זמן קצר. ושני ריביות אלו נמצאות ברמה נמוכה היסטורית, וזה לא היה מצב ב1999 ולא2000. מה גם שאז דובר ב200% ולא 150. וגם אם נהוון הכל להיום וריבית ארוכת טווח של היום, אזי אפשרי שנגיע לתמחור של 250-300%. ועד אז יש עוד כמה שנים של עליה בתוצר, וכיוצא מכאן יש עוד מקום לעליות בשוק של 100-150%, לפי מדד של ווארן באפט. בהצלחה...
    סגור
  • 2.
    כל זמן שיש ריבית נמוכה אין אלטרנטיבה לבורסה (ל"ת)
    מאיר פ 15/06/2015 18:38
    הגב לתגובה זו
    3 3
    סגור
  • 1.
    דברים לא רלוונטיים להיום-ולא נאמרו כיום-הסבר
    מומחה 15/06/2015 18:14
    הגב לתגובה זו
    11 2
    משנת 2001 השוק הפך להיות לגובלי במידה רבה מאוד. החברות הרשומות בארה"ב מביאות כיום מעל חצי מההכנסות מחות לארהב בניגוד לשנת 2001 שעמד על כחצי מזה.חברות כמו מיקרוסופוט אינטל גוגל קוקה מקדונלד ועוד-כיום תלויות בעיקר הכנסתן בשווקים מחות לארה"ב ועוד מאות חברות בנאסדק.ההשוואה לא נכונה השוק בארה"ב לא יקר מהרגיל.לך ולמד את הנושא ותחזור אלינו שוב ואל תישא את שם וורן לשווא...
    סגור