איתות שורי: יתרת השורט על ה-S&P 500 בשיא - מישהו אמר שורט סקוויז?

המדד המוביל רשם שיא כל הזמנים ביום ו' וה-VIX רשם שפל היסטורי, מה שמביא משקיעים רבים לקנות גידור מפני נפילה אפשרית
פריצת רמת התנגדות, צילום: Getty images Israel
כבר למעלה מ-5 שנים שרואי השחורות מצפים לנפילה נוספת בשוק המניות האמריקני, וכבר 5 שנים שהם מתאכזבים מחדש. מדד ה-S&P 500 טיפס בסוף השבוע לשיא חדש - 1,949 נקודות, אבל סך יתרת השורט על התעודה המחקה המובילה (סימול: SPY) גדל בחודש האחרון ל-241.9 מיליון מניות, כ-28% מההון הצף, מה שעשוי להביא לשורט סקוויז במדד.

בפעם האחרונה שהיקף פוזיציית השורט על התעודה תפח למימדים כאלה, ב-2011 וב-2012, ה-S&P 500 טיפס לפחות 14% במהלך 6 החודשים הבאים, לפי נתוני בלומברג.

עליית מכפילי הרווח בשוק המניות האמריקני, לצד הפחתת קצב הדפסת הכסף של הפד', הביאו משקיעים רבים לחשוש מנפילה בשוק. החשש הזה מביא לקניית אופציות מכר לגידור התיק, מה שמגדיל את יתרות השורט.

רבים מהמשקיעים בוחרים לנצל את עלויות הגידור הנמוכות כדי להגן מפני נפילה אפשרית בשוק המניות. מדד ה-VIX, שנקבע לפי סטיית התקן המגולמת במסחר באופציות על ה-S&P 500, ירד לרמת 10.73 נקודות ביום ו', הרמה הנמוכה ביותר אי פעם.

"מנקודת מבט של המשקיע, זה סימן שורי כי זה אומר שרמת האופטימיות בשוק נמוכה", אמר לבלומברג וולטר הלוויג, מנהל השקעות ב-BB&T. "האופטימיות הנמוכה אומרת לנו שיש עוד מקום לאפסייד בשוק".
נתונים - וול סטריט ג'ורנל
נתונים - וול סטריט ג'ורנל

תגובות לכתבה(6):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 3.
    הגרף של אפריקה ישראל ברור כשמש
    עוף החול 09/06/2014 12:28
    הגב לתגובה זו
    1 0
    תמיכה ב714 והתנגדות אדירה ב999
    סגור
  • אמרו את אותם דברים בדיוק לפני שנה ולפני שנתיים קרן הצבי
    טוויסטי 10/06/2014 08:43
    הגב לתגובה זו
    0 0
    כאילו שחסרות מניות אחרות להשקעה
    סגור
  • 2.
    "רמת האופטימיות בשוק נמוכה" .
    ר 09/06/2014 11:30
    הגב לתגובה זו
    2 0
    אתה הבנת את זה ברוך ?
    סגור
  • VIX נמוך אומר רמת פחד נמוכה, הממחה אומר ההפך - מדהים (ל"ת)
    קצת מציאות 16/06/2014 12:15
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • רמת האופטימיות בשוק נמוכה
    ברוך 09/06/2014 12:16
    הגב לתגובה זו
    0 1
    הפוך גוטה , הפוך...
    סגור
  • 1.
    לחבורת הפתיים הלומי השיכר..
    ח 09/06/2014 11:10
    הגב לתגובה זו
    11 0
    לא..לא..אף אחד לא אמר.
    סגור