ישיא קית Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
שלום, אורח התחבר
התיק שלך ריק.
להוספת ניירות לחץ כאן
בוא להיות משקיע מיומן!
קבל שיעור ראשון
בחינם
תודה על פנייתך, נציגינו ייצור איתך קשר בהקדם
לש םירטלזוינה Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
BizTV
BizTV
תויגתב יכה
הכי בתגיות

לארגז הכלים: 5 טעויות מהן משקיע מתחיל בשוק ההון חייב להמנע

לאורך זמן שוק המניות היה פשוט מכרה של זהב עבור המשקיעים, הדיוטות מבינים זאת אבל רוב האוכלוסיה לא
 |  7
השורה התחתונה
Share
כאשר נשאל צ'ארלי מאנגר, שותפו של וורן באפט בברקשייר התוואי, איך להצליח בחיים, השיב מאנגר בציניות: "אל תשתמשו בקוקאין, אל תרוצו אחרי רכבות ותמנעו מכל סכנה אפשרית." הנקודה שרצה מאנגר להעביר הייתה שהדרך להצליח בחיים לא רק תלויה במה שאתה עושה, אלא גם במה שאתה לא עושה, אחד יכול להצליח גם אם הוא נמנע מטעויות בסיסיות.


את אותה העצה אפשר להקביל גם להשקעות. במאמר המפורסם של צ'ארלי אליס משנת 1975 "The Loser's Game" או משחק המפסידים, הקביל המחבר את ההשקעה בבורסה למשחק טניס של שחקנים מתחילים. אליס כתב כי לעיתים רחוקות שחקן טניס מתחיל ינצח את חברו (שגם הוא מתחיל) על ידי מכה גאונית. למעשה, ב-80% מהמקרים המנצח בסיום המשחק יהיה זה שעשה פחות טעויות במהלכו. ולכן, במידה ואתה שחקן מתחיל אשר רוצה להשתפר עליך לשלוט בטכניקה הבסיסית.

הנה 5 טעויות בסיסיות שמשקיע מתחיל יכול לבצע – כמו 100 חבטות היישר אל הרשת – ובמידה והוא ימנע מהן הוא מגדיל את הסיכויים לניצחון (המאמר פורסם ב-USATODAY).

להימנע מלחסוך

זה אומנם ברור אבל אם אתה לא חוסך אינך יכול להשקיע. מחקר מעניין שהתפרסם בארה"ב קובע כי שליש מהאמריקנים לא חוסכים בכלל. אותו המחקר הראה כי החלק אשר החליט לחסוך, לא חסך מספיק. שיעור החסכון מההשקעה הפנויה עמד על בין 4%-5%. אז נכון, האלמנט הראשון איננו מפתיע אבל רבים ימצאו כי המעבר למצב של חסכון משמעותי איננו טריוויאלי.

לא להשקיע במניות
לאורך זמן שוק המניות היה פשוט מכרה של זהב עבור המשקיעים, הדיוטות מבינים זאת אבל רוב האוכלוסיה לא. מחקר שנערך בנושא על ידי Gallup מצא כי רק 24% מהאמריקנים מאמינים כי מניות או תעודות סל הן השקעה טובה לטווח ארוך. אז מה יתר האמריקנים חושבים? ובכן 30% מאמינים כי שוק הנדל"ן הוא ההשקעה הטובה ו-24% מאמינים כי אונקיית זהב היא ההשקעה הטובה לטווח ארוך.אז נכון. יש יתרונות למשקיע בשוק הנדל"ן והוא אלמנט השכירות אבל מחקר של פרופסור רוברט שילר מאוניברסיטת ייל מצא כי משנת 1890 השקעה בנדל"ן הניבה למשקיע, בניכוי האינפלציה, תשואה של 0.2% בלבד(לא כולל דמי שכירות). גם אונקיית זהב איננה ההשקעה האולטימטיבית. מחקר אשר נערך על ידי גרג מנקיו (Greg Mankiw), כלכלן מאוניברסיטת הרווארד, אשר בחן את התשואה מהמתכת הנחשקת מצא כי משנת 1836, וכמובן בנטרול האינפלציה, ההחזר הממוצע היה 1% בלבד.

עמלות גבוהות

למרות שנראה כי עמלה על ניהול תיק היא נושא שולי, בראיה ארוכת טווח העמלות נוגסות בתיק בצורה משמעותית.

בו ניקח מקרה לדוגמא: נניח אתה מעוניין להשקיע 100 אלף שקל. מצאת את מנהל ההשקעות המועדף עליך אשר גובה 1% לניהול התיק. אותו מנהל לוקח את הכסף ומשקיע אותו בקרנות אקטיביות אשר גובות עוד 1%. כך, העמלה הכוללת הינה 2% - לא מקרה נדיר. עוד נניח כי התיק הניב תשואה ממוצעת של 10% בכל שנה לאורך 25 שנה. בסיכום התיק יהיה שווה 560,409 שקל.

בו נניח עכשיו שלקחנו את אותו הסכום והחלטנו להשקיע אותו לבד. החלטנו על הפיזור הרצוי ובחרנו תעודות סל עם עמלות נמוכות, ככל הנראה הצלחנו להניב את אותם 10% אבל העמלות הרבה יותר נמוכות. בו נניח 0.3% (גם לא שיעור חריג). במקרה הזה, לאחר 25 שנה יהיו לנו 905,292 שקל בחשבון.

מסחר לעיתים קרובות


כאשר אנחנו מנהלים את התיק לעיתים קרובות נשקפת לנו סכנה. בשנת 2000 בראד ברבר (Brad Barber) וטרנס אודין (Terrance Odean ) פרסמו מאמר אשר בחן 78 אלף חשבונות לאורך 6 שנים. באותה התקופה (1991-1996) השוק החזיר תשואה של 17.9%. המחברים מצאו כי אלו אשר ניהלו את התיק לעיתים דחופות יותר הניבו תשואה של 11.4% ואלו אשר בחרו לנהל את התיק במדיניות של שגר ושכח הניבו תשואה של 18.5%.

העדר פיזור

כלכלנים בכירים בארה"ב הכתירו את האפשרות לפזר את ההשקעה כ"ארוחת חינם היחידה למשקיע". הכלכלנים התבססו על המודל של הארי מרקוביץ ( Harry Markowitz) אבל האמת שמדובר בהיגיון בריא ותו לא. אין לשים את כל הביצים בסל אחד. גם משקיע מיומן מאוד צודק במקסימום 60% מהמקרים. אסטרטגים בארה"ב ממליצים לפזר את ההשקעה לפחות ל-15 מניות.

מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו ונתקן.
תודה עבור פנייתך, היא תיבדק ותטופל בהקדם שלח
הבתכל בגה

הגב לכתבה

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

שלח
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה

7 תגובות ב-6 דיונים

מיין תגובות לפי: מהחדש לישן מהישן לחדש הרחב תגובות צמצם תגובות
6 קורא הדוק 19/05/2014 13:07 זו הכתבה הכי טובה שקראתי באתר (ל"ת)
5 יופיטר שוקי הון 18/05/2014 07:35 התיק שלי בהםסד 411 אלף של באחד העם הצילו!!!!! (ל"ת)
4 יופיטר שוקי הון 18/05/2014 07:24 מה נעשה עם קמדע?אתחיל לקבל טלפונים מהבנק (ל"ת)
מנוסה 19/05/2014 09:36 תישאר, זה שאלה של זמן לפני התיקון
ויש להם סיכוי טוב יותר לתיקון מאשר כאלו שעוד לא נפלו
3 binativit 18/05/2014 03:39 ממליץ לא להשקיע במניות למרות שטוען כי רווח ממוצע 18%!!! (ל"ת)
2 אנונימי 17/05/2014 20:31 מצוין (ל"ת)
1 לא רוצים שתתעשרו 17/05/2014 20:02 אל תאמינו למילה ממה שאתם קוראים
כל גיבובי השקר שמלעיטים אתכם בתקשורת ושמגובים לכאורה במחקרים אקדמיים של חוקרים שלא מבינים כלום בעסקים ובניירות ערך מטרתם אחת להשאיר את העושר נחלתם של מעטים אם תעשו מה שכתוב כאן ולא תיקחו סיכונים פיננסיים לא תתעשרו בחיים זה הכל בלוף תחשבו לבד איך כל מי שהתעשר לא מירושה ולא מגניבה עשה את זה ותגלו שכולם לקחו סיכונים והיה להם מזל גם וורן באפט
כללי
מדורים
שווקים
שירותים
טאבו ישיר
תמיד מעודכנים לאתר טוויטר לאתר פייסבוק RSS Mail Red mail
חפש
כל הזכויות שמורות לחברת ביזפורטל בע"מ מקבוצת קו מנחה © |תנאי שימוש | לאתר אקטיבטרייל
לחץ לביטול הצגת המידע המורחב על מדד/נייר בבר המדדים, לחיצה נוספת תשיב את המידע.