ביל גרוס מתכונן לתקופה סוערת: "כך תכינו את התיקים ותשמרו על רווחיות"

סביבת הריבית לה אנחנו רגילים הולכת להשתנות. וגרוס, אשר נכווה קשות בתקופה האחרונה מסביר כיצד יש לפעול על מנת להגדיל החזרים
ביל גרוס, צילום: Getty images Israel
"סביבת נמוכה, אשר תמשך זמן רב, תגרום למשקיעים לקבל החלטות שלרוב לא היו מתקבלות" כתב היום פימקו, ביל גרוס, במכתב שנשלח למשקיעים.

גרוס המשיך ואמר כי בתקופה בה הגרעונות תופחים, הפדרל ריזרב יהיה מוכרח להשאיר את הריבית ברמה נמוכה ומשקיעים אשר מצפים ליציבות, הן מבחינת התשואה הבטוחה והן במועד הפדיון, יצטרכו להסתפק בהחזרים נמוכים יותר ביחס לעבר. כתוצאה מכך, הסוחרים יחפשו אלטרנטיבות אחרות, שונות באופיין מהנוכחיות.

גרוס אומר שהוא מצפה שהריבית תשאר ברמה של 2%, רמה אשר תמנע מהגרעון לתפוח וגם תאפשר לאינפלציה לטפס. רמת ריבית כזאת טובה לחייבים אבל פחות טובה לקרנות הפנסיה ולחוסכים אשר מצפים לתשואות נאות על השקעותיהם.

"קרנות הפנסיה מניחות של בין 7% ל-8% על מנת לממן התחיבויות לפרישה עתידית. המשקיעים, מהכיוון השני, מעוניינים להנות עכשיו מהתשואות בשווקים אבל מצפים לתשואות דו ספרתיות בעתיד - מצב זה לא יקה ברמת ריבית של 2%." גרוס מניח כי מצב זה יגרום למשקיעים לחפש השקעות מעבר לתיק המקובל.

"למרות זאת" מציין גרוס "יש דרכים להשיב מלחמה. על המשקיע לשקלל סיכונים בצורה אחרת ולבחור ולהשקיע בצורה מגוונת. קרנות גידור, מינוף קרנות סגורות והגדלת החשיפה למניות, לכל אלו" מסביר גרוס "פוטנציאל להחזיר תשואות גבוהות יותר על השקעה בסביבה של ריבית 2%."

לאחרונה ביל גרוס הכיר מקרוב את הבעיתיות בשווקים ואת ההתנהלות בסביבית ריבית אפסית. הקרן הגדולה והמפורסמת שלו, אשר מנהלת 232 מיליארד דולר החזירה רק 1.2% מתחילת 2014 בעוד שהקרנות המתחרות הציגו תשואות טובות הרבה יותר. לדוגמא, הקרן של ברקליס Barclays Aggregate Bond Fund (סימול: AGG) החזירה כבר קרוב ל-2%.

כתבות נוספות קשורות:

המשקיעים עוזבים את המניות ומעבירים את הכסף לסקטורים
תגובות לכתבה(2):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 2.
    מאיפה אתם מוצאים בעולם את כל האנשים השליליים
    אנליסט 30/04/2014 20:46
    הגב לתגובה זו
    4 1
    כניראה בכח מתחת לאדמה העיקר שבשורה התחתונה לא תרגישו בנח וחלילה שאל תנסו לחשוב חיובי כי לא מתאים לאתר זה
    סגור
  • 1.
    עוד אחד שמאז שנגמר הראלי באג"ח איבד את עצמו (ל"ת)
    ג 30/04/2014 20:43
    הגב לתגובה זו
    10 0
    סגור