מתחילים בסבב הנפקה - מנצ'סטר תונפק לפי שווי של 3.3 מיליארד דולר

החתמים המובילים הם ג'פריס וקרדיט סוויס. הקבוצה נמצאת בקשיים כלכליים מאז הקנייה של גלאזר. קן פרקינס: " מאתגר מאוד להצדיק הכפלות כאלה לחברה אשר צריכה לבזבז הרבה מאוד כסף כדי לייצר הצלחה"
 |  (1)
מי מפחד מהגלייזרים?
קבוצת הכדורגל האנגלית, מנצ'סטר יונייטד, החלה את הליך ההנפקה בבורסת ארה"ב שיחל מחר (ב') שם היא תציע 16.67 מיליון מניות בטווח שנע בין 16 דולר ל-20 דולר אשר מעריך את המועדון האנגלי (לפי הטווח העליון) ב-3.3 מיליארד דולר. החתמים המובילים בהנפקה יהיו ג'פריס גרופ (סימול: JEF) וקרדיט סוויס (סימול: CS), עם הסימול הבורסאי לקבוצה 'MANU'.

מנצ'סטר יוניטייד נרכשה ב-2005 על ידי איש העסקים היהודי מאלקום גלאזר מפלורידה שבארה"ב, וכיום נמצאת בקשיים כלכליים. הקבוצה יחד עם גלזאר ימכרו כמחצית מהמניות וינסו לגייס סכום כולל של 333 מיליון דולר זאת במטרה להוריד את החובות מ-664 מיליון דולר ל-543 מיליון דולר בסיום ההנפקה.

גלאזר, מי שמחזיק גם בקבוצת הפוטבול האמריקנית טמבה-ביי לפי שווי של 981 מיליון דולר (על פי המזגין פורבס), יקבל שליטה כמעט מלאה במנצ'סטר של 89.8 אחוז, לפי זכויות הצבעה - class A ו-B אותם יקבע, כאשר יעד החלוקה הוא לגיוס של 100 מיליון ב-A והיתר ל-B.

התוצאות האחרונות של הקבוצה עשויים לתת למשקיעים זמן שהות בהנפקה. ההכנסות לשנה שרק נסתיימה מוערכות לטווח שנע בין 495-503 מיליון דולר, זוהי ירידה של בין 3-5 אחוז מהשנה הפסיקלית הקודמת בעקבות ירידה ממכירות כרטיסים והכנסות משידורים. במקביל ההוצאות התפעוליות עלו בין 4-5 אחוז לאחר שהייתה צריכה לפצות שחקנים ואנשי סגל, כך מסרה החברה לרשות הרגולטוריות בארה"ב.

"זה מאתגר מאוד להצדיק הכפלות כאלה לחברה שצריכה לבזבז הרבה מאוד כסף כדי לייצר הצלחה" כך אומר קן פרקינס אנליטס מחברת מורנינגסטר. "גם אם הביצועים שלהם טובים המחיר למניה קצת גבוה" סיכם פרקינס. נציין כי בבנק מורגן סטנלי החליטו לא להיות חלק מהחתמים בהנפקה מכיוון שהם טוענים כי בעליו דורש מחיר לא ריאלי.

ההנפקה קורת בזמן שהקבוצה חתמה על חוזה חסות ל-7 שנים עם ג'נרל מוטורס (סימול: GM) לפי שווי של 600 מיליון דולר, כאשר על חולצות הקבוצה יתנוסס סמל המותג 'שברולט' החל מהמשחקים ב-2014.

הקבוצה תחל את סבב ההנפקה (Roadshow) ביום רביעי הקרוב בארה"ב אירופה ואסיה, כך אמר מקורב לנושא. הסבב יתנהל בו זמנית על ידי שני קבוצות ניהול באזורים גיאוגרפים שונים, האחד יהיה אחראי על המשקיעים בארה"ב והשני עם המשקיעים באירופה ובאסיה. מחיר סופי למניה יהיה ב-9 באוגוסט.
תגובות לכתבה(1):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 1.
    פייסבוק 2?? (ל"ת)
    איתי 05/08/2012 13:39
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור