האם שוק המניות האמריקאי בדרך לשיאים חדשים?

השאלה המרכזית היא האם להמתין לשינוי מהותי או שמא ללכת שבי אחר הציפיות. גורביץ' בוחן את המרכיבים המרכזיים
 |  (27)
וול סטריט, צילום: iStock
דומני שאין קל יותר מאשר לשנות דעה, בעיקר כאשר שוק המניות אינו מתנהג בדיוק לפי הציפיות שלנו. ואני חייב להודות שהציפיות שלי משוק המניות היו אחרות. לפני פרק זמן ארוך הערכתי שמגמת העלייה רבת השנים הסתיימה. והיא אכן תמה כאשר מבנה המחירים בגרף החודשי עבר שינוי מהותי. ממצב בו נקודות השיא והשפל המייצגות את הלך הרוח של הקונים והמוכרים הין מסודרות במבנה עולה, הרי שכעת הן אופקיות כמעט לחלוטין ומבטאות איזון בין כוחות הביקוש לכוחות ההיצע.
השלב השני בהערכות שלי כבר דיבר על ירידות, אלה לא אחרו לבוא ובמרכזו שבירה מטה של רמת 2,600 הנקודות. אך התיקון, או מהלך העליות שהגיע לאחר מכן חרג משמעותית מהציפיות שלי. הערכתי שיהיה קצר יותר ודל יותר בעוצמה. ובכוונה אני עושה שימוש במילה "ציפיות" שכן שום דבר אחר לא השתנה. בטח שלא מבנה המחירים.
אז השאלה המרכזית היא האם להמתין לשינוי מהותי או שמא ללכת שבי אחר הציפיות? בואו נבדוק את המרכיבים המרכזיים.
ממד הזמן הארוך
  1.  בגרף השנתי אפשר לראות את רצף העליות של השנתיים האחרונות. 
  2. 2017 הסתיימה עם נר ירוק דומיננטי שהעיד על שליטה של הקונים. הוא בלט מעל לרצועת בולינגר העליונה, דבר שאמור להעיד על קירבה לנקודת מפנה. 
  3. 2018 דמתה מאוד התנהגותית לשנת 2000: נר אדום ששער הסגירה שלו נמוך מהגבוה של קודמה. הצללית העליונה בלבד בולטת מעל לגבוה של השנה הקודמת. הנר ממוקם מעל לרצועת בולינגר העליונה. התנהגות זו מעידה על קרבה למפנה. 
  4. 2019 החלה עם עליות חדות ושוב יציאה מעל לרצועה עליונה. 
  5. התנהגות משמעותית בין 2,683 – 2,940 הנקודות.
בגרף הרבעוני 
  1. בגרף הרבעוני אפשר לראות מגמת עלייה. 
  2. נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה עולה. 
  3. הממוצעים הנעים תומכים 
  4. אבל, הרצף יורד ומחזורי המסחר נוטים ברורות להתרחב בירידות.
בגרף החודשי 
  1. בגרף החודשי אין מגמת עלייה כי אם דשדוש. 
  2. נקודות השיא והשפל אופקיות והטווח הוא בין 2,500 – 2,900 פחות או יותר. 
  3. הממוצעים הנעים כבר אינם מסודרים באופן חיובי אלא אופקיים לחלוטין וממוקמים האחד על השני. 
  4. רצועות בולינגר הופכות לאופקיות והמרחק ביניהן מצטמצם כאשר תופעות אלו מעידות על דשדוש.
  5. מדד rsi חצה מטה את רמת 50% ונותר שם למרות העליות האחרונות והדבר מעיד על חולשה. 
  6.  מדד macd מעיד על מומנטום שלילי כאשר העקומה האדומה (macd) מתחת לירוקה (signal line) והאחרונה משופעת מטה. 
  7. מדובר בדשדוש עם נטייה ברורה לשבירה מטה. 

מסקנה
בטווח הארוך המתפרס על פני החודשים הקרובים מציע השוק רמת סיכון גבוהה. התשתית לירידות מוכנה והן בעלות פוטנציאל להיות אלימות. המיקום שלו בגרף השנתי, הרצף היורד ברבעוני וההתנהגות בגרף החודשי לא מבשרות טובות.
 
בטווח הבינוני
  1. בגרף השבועי אפשר לראות את חמשת השבועות האחרונים. 
  2. רובם ככולם מצויים מעל לרצועת בולינגר העליונה, במידה זו או אחרת. 
  3. מספר המפתח הוא 2,848. סגירה בתום שבוע המסחר מתחת לרמה זו תעיד על שבירה נוספת של הרצף העולה.

מסקנה
 

השוק האמריקאי מתוח כלפי מעלה כאשר מספר המפתח יהיה המרכיב המרכזי בהבנה האם איתותי החולשה הקיימים עומדים להתממש.
הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
 
אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
 

תגובות לכתבה(27):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 20.
    קבלו כותרת
    דונלד דאק 13/04/2019 10:14
    הגב לתגובה זו
    0 0
    הדאו גונס יגיע ל50000 הסנופי ל5000 והנאסדק ל20000.ורק אז תהיה מפולת .אני מחזיק בתאוריה הזאת כבר כמעט 3 שנים.כמובן שזה לא יקרה מחר אבל עד 2022 אולי 23 אני מאמין שזה יקרה אנחנו בשוק השווארי הגדול בהסטוריה.כמובן שיהיו תיקונים בדרך אבל זאת התיאוריה שלי אני לא רוצה להלאות איך הגעתי לזה אבל מבדיקה של השוק אחורה במשך עשרות שנים.האמינו לי מי שילך עםהתאוריה שלי יעשה הרבה כסף.בכול אופן לא ממליץ לאיש כלום לא במניות ולא במדדים.כיאסור להמליץ.
    סגור
  • 19.
    מי שמתנהל טכנית, לא אמור לצפות אלא לדעצ
    אוקסימורון 10/04/2019 12:53
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אלא אם כן ניתוח טכני זה נכון להסביר מה היה ולא מה יהיה
    סגור
  • 18.
    אתה תותח
    פורקס 08/04/2019 04:27
    הגב לתגובה זו
    0 1
    אתה צודקהשווקים לקראת ריסוק טוטאלי והשבוע זה יקרה כול הסטופים עפו והדולר יעוף לשמיים
    סגור
  • 17.
    אפילו בניחוש הוא גרוע
    סוסו 08/04/2019 00:46
    הגב לתגובה זו
    3 0
    תבינו כבר שאין כזה דבר ניתוח טכני...
    סגור
  • זה לא ניחוש, זה זיהוי מגמה ודפוסים בהסתברות גדולה מ-50% (ל"ת)
    Sassi6 09/04/2019 02:23
    הגב לתגובה זו
    0 3
    סגור
  • 16.
    למר אייל איבדתי אותך....איך מקשרים את 05/04 "לא הערכתי"
    100 07/04/2019 18:14
    הגב לתגובה זו
    2 1
    לכתבת היום ועוד כמה שינויים ותזוזות מהירות שאולי כלי עבודתך שאתה בקיא בם מורים לך למה שקורה בפועל במציאות. לדעתנו אם לא תידבק סופית במה שבא עלינו מאד לרעה..תאבד מה שניסית פה ושם לשדר..בהצלחה בודי.
    סגור
  • 15.
    הכל דיבורים
    ליצן 07/04/2019 17:39
    הגב לתגובה זו
    3 0
    נו, באמת, אמרת לקנות שורטים, דולר,
    סגור
  • 14.
    רק אווילים מקשבים ....
    1 07/04/2019 17:01
    הגב לתגובה זו
    4 0
    ל"גורו" כושל שמתנסח בצורה שרלטולוגית כזו "השוק האמריקאי מתוח כלפי מעלה כאשר מספר המפתח יהיה המרכיב המרכזי בהבנה האם איתותי החולשה הקיימים עומדים להתממש. משפט זה לא אומר דבר זה משפט של שרלטולוגים מדופלמים כמו אייל גורביץ
    סגור
  • 13.
    טחינות שכל חזקות כדי להמלט
    שלמה 07/04/2019 15:07
    הגב לתגובה זו
    9 0
    מהשטויות שפלט חודשים. אם הוא חוזה את העתיד אני קורא בקפה
    סגור
  • לידיעתך קראיה בקפה מצליחה יותר מהתחזיות של ה"גורו"
    לשלמה 07/04/2019 17:03
    הגב לתגובה זו
    3 0
    אייל גורביץ
    סגור
  • טען עוד
  • 12.
    כדאי לך להמתין
    יעל 07/04/2019 13:55
    הגב לתגובה זו
    5 0
    מה יעשה גורביץ אם הסונפי יעלה ל 3000 ואחכ ל 3300 ואחכ 3600 האם הוא ימתין וימתין וימתין אז מעניין מתי הוא יכנס אחרי עליה של 50 אחוז או גם אז הוא ימתין וימתין וימתין לרכבת שלא תבוא...
    סגור
  • 11.
    כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם
    אהבתי את הסוף :-) 07/04/2019 13:50
    הגב לתגובה זו
    7 0
    כן. זה בדיוק מה שכולם רוצים לעשות עם הכתבות האלה. לא?
    סגור
  • 10.
    הדאקס לשיא חדש (ל"ת)
    משה 07/04/2019 13:45
    הגב לתגובה זו
    1 1
    סגור
  • 9.
    עקום התשואות מבשר אחרת
    לא יהיו שיאים חדשים 07/04/2019 12:55
    הגב לתגובה זו
    4 1
    אנחנו לפני דוחות רבעוניים כאשר הרבה חברות הורידו תחזיות לשנת 2019 וחלק פרסמו אזהרת רווח והשוק הגיע לשיא שלו
    סגור
  • כנראה שלא שמעת על המשפט הכל כבר מגולם במחיר?! כנס...
    משקיע 07/04/2019 14:11
    הגב לתגובה זו
    4 0
    למה אתה חושב שאתה יותר חכם מהשוק? אתה אומר: הרבה חברות הורידו תחזיות לשנת 2019 וחלק פרסמו אזהרת רווח זה כבר מגולם במחיר... אין חדש תחת השמש והשוק בשלו ימשיך להתנהג על בסיס היצע וביקוש! אלא אם יגיעו ניתונים חדשים שלא מגולמים במחיר אז תהיה תגובת השוק ויתאים עצמו לניתונים החדשים! לטוב ולרע!
    סגור
  • אתה לא חכם אתה פשוט לא מבין דבר
    לשוקע 07/04/2019 16:58
    הגב לתגובה זו
    2 0
    אם אתה חושב שהשוק מגולם בגרף הדמיוני שלך
    סגור
  • 8.
    תמיד הפוך מהפרשן המצחיק עם רצועות בולינגר
    הותיק 07/04/2019 12:51
    הגב לתגובה זו
    9 1
    ממשיך בהטפות לירידות. בסוף יקרה ויגיד צדקתי. פוגע ב50 אחוז מהתחזית. בסוף יסתיים בעליות נוספות
    סגור
  • 7.
    כעת אני דואג
    איציק 07/04/2019 10:12
    הגב לתגובה זו
    19 2
    כשהוא מתחיל לשנות את דעתו לעליות אנחנו צריכים להתכונן לירידות. האיש גאון.
    סגור
  • 6.
    זה יתפוציץ
    מוטי 07/04/2019 10:07
    הגב לתגובה זו
    8 5
    כול שבוע שומעים על חברה שמרוויחה פחות או מורידה תחזיות , צמצום בהזמנות וכו' אבל השוק קרוב לשיא כול הזמנים.....
    סגור
  • כנראה שאתה לא בקי בכללי המשחק בשוק ההון! כנס...
    משקיע 07/04/2019 14:32
    הגב לתגובה זו
    7 0
    ישנם הרבה דברים שמתרחשים בשוק ההון שלא כמו שלימדו בספרי הכלכלה ובקורסים למימון ושוק ההון למיניהם! בפרקטיקה ישנו עיקרון שכן מלמדים בספרים ובקורסים הרי הוא עיקרון ההיצע והביקוש! המחירים נקבעים על בסיס היצע וביקוש ולא אחרת! מצד שני אתה צריך להבין שהכל מגולם כבר במחיר, עד שיגיעו ניתונים חדשים ואז השוק יתאים את עצמו על פי המידע החדש. מה שלא מלמדים בספרי הכלכלה זה שבעשור האחרון נכנס מרכיב חדש לנוסחת הסחר בשוק ההון, הרי והוא הבנקים המרכזיים! כמו הפד, והבנקים המרכזיים באירופה, סין ויפן! הם אלה בעשור האחרון בעלי הדיעה! הם אלה שקובעים את רמות הביקוש וההיצע גם בשוק המניות וגם באג"חים. פשוט אתה צריך להיות איפה שהם נמצאים! כשנכנסים תכנס איתם! וכשיוצאים תברח מיד! ללא שום קשר לדוחות הכספיים של חברה זו או אחרת! לכן עדיף שתשקיע במדדים ובסלים למיניהם ולא במניה ספציפית! אם הם נכנסים המדדים והסלים עולים ואם הם יוצאים יהיה ההפך! אך אמרו: If you can't beat them join them ולפי דעתי אף אחד לא יכול לנצח אותם, לכן עצתי אלך פשוט תצטרף אליהם! וכנראה אייל רק רוצה להסתכל על הגרפים כאשר הוא מנותק מכל המתרחש מסביב!
    סגור
  • 5.
    כל הכבוד גורביץ', הפעם צדקת.
    אדי 07/04/2019 09:45
    הגב לתגובה זו
    22 1
    גם אם השוק יירד וגם אם הוא יעלה בכל מקרה אתה צודק. זאת החוכמה. לתת תחזית כזאת שבכל מקרה אתה צודק. תותח.
    סגור
  • 4.
    לאייל גורביץ. אין התיחסות לשיא 2940 . (ל"ת)
    עמנואל 07/04/2019 09:21
    הגב לתגובה זו
    2 0
    סגור
  • 3.
    הדרך היא למעלה,
    גיל 07/04/2019 09:09
    הגב לתגובה זו
    5 1
    תשנה את שיטת הניתוח האנכרוניסטית שלך, יש טכניקות חדשות אייל
    סגור
  • תהיה נחמד, תשתף אותנו עם הטכניקות החדשות שלך (ל"ת)
    עמך 07/04/2019 15:01
    הגב לתגובה זו
    1 3
    סגור
  • 2.
    גורביץ טועה הפעם. השוק הולך לעליות עד סוף השנה.
    גורביץ 07/04/2019 08:25
    הגב לתגובה זו
    4 1
    יתכן ולקראת סוף השנה , תהיינה ירידות, כמו ב-2018. הפעם , אם תהיינה ירידות, הן תימשכנה לתוך 2020, ללא התאוששות כמו בתחילת 2019. זו דעתי.
    סגור
  • רק הפעם? (ל"ת)
    שנים 07/04/2019 10:34
    הגב לתגובה זו
    4 0
    סגור
  • 1.
    הכתובת רשומה ברור על הקיר עליות בלבד
    ברוך 07/04/2019 07:42
    הגב לתגובה זו
    6 3
    הדרך צפונה מובילה את הבורסה התל אביבית כי השוק נוטה עכשיו לעליות
    סגור