האם נראתה התחתית האחרונה במדד ה-S&P500?

גורביץ' בוחן את כיוון המדד לאחר שהגיע לפוטנציאל העליות המקסימלי: "סימני החולשה שרירים וקיימים"
 |  (13)
ניתוח מגמה, צילום: Istock
לפני מספר שבועות הערכתי ששוק המניות האמריקאי סיים גל עליות ארוך טווח וכי שיאים חדשים לא יראו בתקופה הנראית לעין. ההערכה הבסיסית היתה שכל גל ירידות יהווה הזדמנות לצאת וכי המשוואה המאוזנת של העת האחרונה תסתיים בגל ירידות.
בשבועות האחרונים הגיע המדד לרמת 2,800 הנקודות שהוגדרה כפוטנציאל העליות המקסימלי ומכאן החל רצף יורד.
מדד S&P 500 +0.78% S&P 500 2,930.75 +0.78% S&P 500 סגירה:2,907.95 פתיחה:2,919.73 גבוה:2,934.8 נמוך:2,919.73 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים הרכב מדד ביצועים כתבות נוספות בנושא:
 
בגרף הרבעוני
  1. הרבעון הראשון של השנה הסתיים עם נר המעיד על מעבר שלב. מעליות לדשדוש. 
  2. הנר מייצג איזון בין כוחות הביקוש לכוחות ההיצע. 
  3.  הוא מצוי מעל לרצועת בולינגר העליונה. 
  4. הרבעון השני תם בעליות אך ללא שיאים חדשים וסגירה מתחת לגבוה של הרבעון הקודם. זהו מעבר משלב 2 (עליות) לשלב 3 (דשדוש).
  5. כל האזור שבין 2,683 – 2,872 הוא אזור רווי במוכרים.
בגרף החודשי
  1. בסוף מרץ נשבר הרצף העולה ומדובר כפי שכתבתי לא אחת בסימן ליציאה מהשוק וזאת על רקע עלייה משמעותית ברמת הסיכון. 
  2. עם שבירת הרצף העולה החל רצף יורד. 
  3. שער הסגירה של מרת נמוך מהשער הנמוך של ינואר. 
  4. שבירת רצף עולה בגרף החודשי היא האיתות האחרון בהחלט ליציאה מהשוק ופירושו עלייה דרמטית ברמת הסיכון. 
  5. יוני נגמר עם שתי תובנות של חולשה:
  • נר של מוכרים.
  • סגירה מתחת לגבוה של אפריל
  1. יחד עם זאת מבנה המחירים עודנו חיובי והממוצעים הנעים מסודרים בסדר עולה, מה שמסביר את היכול של השוק להחזיק עד כה את הראש מעל למים.
בגרף השבועי
  1. בגרף השבועי ניכר שינוי ההתנהגות של החודשים האחרונים.   
  2. הקונים מיוצגים על ידי נקודות השפל המסודרות אופקית סביב רמת 2,532 הנקודות. 
  3. המוכרים שהיו מיוצגים על ידי נקודות שיא יורדות, מציגים שינוי. 
  4. השינוי מתבטא בהגעה של המדד לשיא הקודם, דבר המעיד על איזון בין כוחות הביקוש לכוחות ההיצע. 
  5. בשבוע האחרון נשבר הרצף העולה והחל רצף יורד. 
תחתית אחרונה או לא?
הגם שהתחושה היא שהשוק חזק מאי פעם ומסרב לרדת, הרי שהמשוואה נותרה מאוזנת ויחסי הכוחות בין הקונים למוכרים נותרו בעינם. רמת הסיכון שהשוק מציע בהתנהגותו עדיין גבוהה ואין עדיין סימנים משמעותיים דיים כדי לסמן על תחתית אחרונה. התיקון הבא יהיה משמעותי להמשך הדרך.
 
* הערה: כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
 
** אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
תגובות לכתבה(13):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 8.
    אתה בלוף (ל"ת)
    המופסדים של גורביץ 03/07/2018 06:11
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 7.
    לסיכום : לא יודע , ממש פשוט (ל"ת)
    חן 02/07/2018 22:35
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 6.
    אבל הרבה שמלא בכלום. (ל"ת)
    חוץ מכלום אומר הרבה 02/07/2018 01:27
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 5.
    חוץ מכלום לא אומר שום דבר
    מתופף הפח 01/07/2018 16:39
    הגב לתגובה זו
    2 0
    מפרשנים כאלה לא לומדים כלום חבל על המאמץ לקרוא את הפרשנויות האלה.
    סגור
  • 4.
    התחתית האחרונה היא שלך ושל הפרופסור ההזוי יאצק 100 (ל"ת)
    שניכם שחורים לגמריי 01/07/2018 13:38
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 3.
    כל הכבוד גורביץ.שנינו נורא חכמים .נורא (ל"ת)
    איצ 100 פרופסור 01/07/2018 12:36
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • 2.
    השוק יקר דרוש תיקון והוא יבוא (ל"ת)
    גבע 01/07/2018 12:25
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 1.
    נראה בקרוב את S&P בשער 2200 נקודות ואולי יותר...!!!! (ל"ת)
    בלי בעיה 01/07/2018 12:22
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • אתה צופה כמעט 20% ירידה
    אורי 01/07/2018 14:00
    הגב לתגובה זו
    2 0
    עפ"י מה הגעת למסקנה הזאת, כי יש שם סוג של התנגדות או כי זה מה שאתה רוצה שיקרה? ירידה של עשרים אחוז זה מעיין משבר. איזה משבר בדיוק אתה צופה? כרגע מרגיש שהשוק מתנהג בצורה מתונה נראה שדרמות פחות ישפיעו על הבורסה בניגוד לעבר. הדבר היחיד שנראה כרגע שיוריד את השוק זה הריבית, שגם אותה מעלים ממש בהדרגה ככה שרק עוד שנה אולי אולי שוק המניות יהיה קצת פחות אטרקטיבי. אני חושב שאתה לא היחיד אגב, רבים מהאנשים מאמינים במה שהם רוצים שיקרה. לשוק יש חוקים משלו והם משתנים כל הזמן, כמו שבני אדם משתנים מדור לדור.
    סגור
  • זהו תרחיש שבא בחשבון אבל כרגע בדרך ניחוש
    אש 01/07/2018 16:21
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אפשר לקבל את תאוריית הניתוח הטכני ולגיטימי לא לקבל אותה. אבל עובדה היא שלאחר כל מגמת עלייה של מספר שנים באות ירידות של יותר מ - 20%, זה לא בגדר תאוריה, גם מי שלא מקבל את תורת הניתוח הטכני יכול לראות זאת בגרף של עשרות השנים האחרונות. אם אכן מגמת העלייה שהחלה במרץ 2009 ראתה את שיאה האחרון בסוף ינואר האחרון אז בטווח של שנה עד שנתיים סביר (ולא ודאי) שתהייה ירידה של יותר מ 20%.
    סגור
  • גורביץ זה אש (ל"ת)
    אש זה גורביץ 01/07/2018 16:41
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • כל הכבוד
    אש 01/07/2018 19:45
    הגב לתגובה זו
    0 0
    ירודות ככל שיהיו התחזיות של גורביץ הן לא תגענה לרמה הירודה שלך
    סגור
  • בשנתיים הקרובות שער 2800 רק ילך ויתרחק (ל"ת)
    ירון 01/07/2018 13:20
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור