זה הזמן להסתער על השוק האמריקאי?

גורביץ' בוחן את רמת הסיכון במדד האמריקאי על רקע גל העליות: "התיקון הבא יהיה משמעותי להמשך הדרך"

 |  (27)
נתוני מסחר, צילום: Istock
לפני מספר שבועות הערכתי ששוק המניות האמריקאי סיים גל עליות ארוך טווח וכי שיאים חדשים לא יראו בתקופה הנראית לעין. ההערכה הבסיסית היתה שכל גל עליות יהיה הזדמנות לצאת וכי המשוואה המאוזנת של העת האחרונה תסתיים בגל ירידות. חלקו ראשון של הניתוח עומד היטב במבחן המציאות - מה שקשה לומר על חלקו השני. הירידות מבוששות לבוא וימי ירידות מתחלפים בימי עליות. השאלה המרכזית היא האם השוק האמריקאי ביסס תחתית וזה הזמן להסתער בסדרת קניות משולחות רסן.
מדד S&P 500 +0.03% S&P 500 2,702.4 +0.03% S&P 500 סגירה:2,701.58 פתיחה:2,693.52 גבוה:2,709.24 נמוך:2,670.75 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים הרכב מדד ביצועים כתבות נוספות בנושא:

בגרף הרבעוני
  1. הרבעון הראשון של השנה הסתיים עם נר המעיד על מעבר שלב מעליות לדשדוש.
  2. הנר מייצג איזון בין כוחות הביקוש לכוחות ההיצע.
  3. הוא מצוי מעל לרצועת בולינגר העליונה.
  4. המשמעות לרבעון הנוכחי – חולשה, אולי עליות אך ללא שיאים חדשים.

בגרף החודשי
  1. בסוף מרץ נשבר הרצף העולה ומדובר כפי שכתבתי לא אחת בסימן ליציאה מהשוק וזאת על רקע עלייה משמעותית ברמת הסיכון. 
  2. עם שבירת הרצף העולה החל רצף יורד. 
  3. שער הסגירה של מרץ נמוך מהשער הנמוך של ינואר. 
  4. שבירת רצף עולה בגרף החודשי היא האיתות האחרון בהחלט ליציאה מהשוק ופירושו עלייה דרמטית ברמת הסיכון. 
  5. יחד עם זאת מבנה המחירים עודנו חיובי והממוצעים הנעים מסודרים בסדר עולה, מה שמסביר את היכול של השוק להחזיק עד כה את הראש מעל למים.

בגרף השבועי
  1. בגרף השבועי נוצרת התנהגות מעניינת המגדירה את יחסי הכוחות בין הקונים למוכרים. 
  2. הקונים מיוצגים על ידי נקודות השפל המסודרות אופקית סביב רמת 2,532 הנקודות. 
  3. המוכרים מיוצגים על ידי נקודות השיא המסודרות במבנה יורד ומביאות לידי ביטוי את הנכונות למכור במחירים הולכים ויורדים. 
  4. ברוב המכריע של המקרים מסתיימת התנהגות זו בנצחונם של המוכרים. 
  5. יתרה מכך, כבר לפני מספר שבועות כתבתי שהמגמה בטווח הזמן הבינוני אינה עוד מגמת עלייה. 
  6. מחזורי המסחר התרחבו בירידות והתכווצו במהלך העליות האחרונות.
  7. כפי שאפשר לראות, שבירת הרצף העולה בגרף השבועי יצרה נקודת שיא נמוכה מקודמתה. 
  8. המשמעות היא שנקודת השפל האחרונה אמורה להישבר מטה. 
  9. ההתנגדות משמעותית ברמת 2,800 הנקודות וזה פוטנציאל העליות המקסימאלי של המדד. 
  10. מבחנו של השוק אינו בגל העליות הנוכחי כי אם בתיקון שיצא לדרך. תיקון מינורי בעל מחזורי מסחר נמוכים וקביעת שפל גבוה מקודמו יהווה את הבסיס לבחירת כיוון חיובי.


תחתית אחרונה או לא?
הגם שהתחושה היא שהשוק חזק מאי פעם ומסרב לרדת, הרי שהמשוואה נותרה מאוזנת ויחסי הכוחות בין הקונים למוכרים נותרו בעינם. רמת הסיכון שהשוק מציע בהתנהגותו עדיין גבוהה ואין עדיין סימנים משמעותיים דיים כדי לסמן על תחתית אחרונה. התיקון הבא יהיה משמעותי להמשך הדרך.

*כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
**אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
תגובות לכתבה(27):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 14.
    לא באמת נתן תשובה. אלא סתם ניחוש מעורפל
    יחזקאל 12/06/2018 07:56
    הגב לתגובה זו
    0 0
    ולעולם לא נקבל תשובה ברואה לשאלה הנישאלת בכותרת
    סגור
  • זה חלק מהשיטה
    ליחזקאל 12/06/2018 20:50
    הגב לתגובה זו
    0 0
    מה אתה רוצה שלא היה הניחוש מעורפל ,מכוון שלאחר מעשה תמיד אפשר לבחור מה שהוא רוצה לפתוח את המאמר הבא כאילו הוא אמר את זה בצורה כזו אייל תמיד צודק וכל הפתאים קונים את הלוקש
    סגור
  • 13.
    מקסימום יזוז הצידה
    מיקי 10/06/2018 19:03
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סיכוי טוב לעליות נוכח שינוי במזרח הרחוק. אירן בקאנטים וכנראה שמשם גם יבוא שינוי תוך שנה או פחות. השלטון ישתנה בעל כרחו (מהפכה, בחירות, וכולי). יהיה מנוע כלכלי חדש כי אנשים יבזבזו כסף בתיירות במזרח הרחוק ובשאר העולם מתוך אופטימיות שמלחמת גרעין מאחורינו ויש עידן חדש של שלום עם צפון קוריאה. רוסיה גם תיכנס לתמונה כי היא זקוקה לשיפור בכלכלה...
    סגור
  • 12.
    העורב הלבן.הוא חרטטן כפי
    שאמרתי בעבר 10/06/2018 15:31
    הגב לתגובה זו
    4 0
    הוא והפרופסורים הצווחנים ושוקי המעצבן הזה ממרץ צועקים תיקון עכשיו בלי בושה הוא מנסה לשנות את דעתו ומתעלם מכל השטויות שדיבר עד כה.פשוט בושה לשמוע אותו .מביש מביש מביש
    סגור
  • 11.
    גניבת דעת
    אופיר 10/06/2018 12:54
    הגב לתגובה זו
    5 0
    פשוט לא להאמין איך אדון גורביץ משנה את דעתו לאחר שטען במשך שבועות רבים כי השוק אמור לרדת. עדיף להגיד אני לא יודע במקום לחרטט חרטוטים שאין להם בסיס מוצק. ברור שבסוף יהיו ירידות, בטוח שהשוק האמריקאי ירד מתישהוא אך כשמדובר בהשקעות, טיימינג זה שם המשחק ולעיתים מדובר בפרמטר החשוב ביותר בתחום זה. זה כמו להגיד שישראל תעלה למונדיאל בסוף או שתזכה בארוויזיון, בסוף אחד מהם קורה בטווח זמן בלתי מוגבל... אני הייתי מחליף מקצוע. פשוט מביך.
    סגור
  • כאשר חזאי לא נוקב בזמנים
    לאופיר 10/06/2018 14:27
    הגב לתגובה זו
    6 0
    הסתברותיים ומדבר בצורה בלתי קונקרטית ועמומה הוא תמיד יכול לשנות ולשפץ את התחזיות שלו לאחר מעשה לכן תחזיות כאלה אין בהם תועלת הם שוות להטלת מטבע ולא מגלמות אינפורמציה רלוונטית
    סגור
  • 10.
    הכל הפוך גוטה
    הותיק 10/06/2018 12:34
    הגב לתגובה זו
    4 0
    לא אומר כלום על העתיד. יודע להגיד מה שקורה בגרפים שלו. שטויות
    סגור
  • השנה לפי התחזיות של אייל גוטה ממש צודק הכל הפוך (ל"ת)
    לותיק 10/06/2018 14:21
    הגב לתגובה זו
    4 0
    סגור
  • 9.
    אתה מתעלם מהשיאים החדשים בנאסד"ק ובעיקר בראסל 2000
    עוז 10/06/2018 12:28
    הגב לתגובה זו
    3 0
    מעניינת התייחסותך לעובדה שהמדדים היותר ספקולטיביים קובעים שיאים ונמצאים השנה בתשואת יתר נאה מול המדדים הסולידיים יותר SP500 ודאו. על מה זה מעיד לדעתך ?
    סגור
  • 8.
    נסיונותך לחזות את העתיד באמצעות תבניות נירות ורצועות
    משקיע 10/06/2018 12:18
    הגב לתגובה זו
    7 0
    בולינגר ממש פאתטית. כמו נסיון לחזות את העתיד באמצעות הטלת קוביות. נמאסתה ! תעלם לנו כבר מהאתר. חפש לך עיסוק רציני יותר שלא יבייש אותך.
    סגור
  • טען עוד
  • צודק 100 אחוז
    למשקיע 10/06/2018 14:08
    הגב לתגובה זו
    4 0
    זה בדיוק כמו לחזות מתי תהיה מלחמה בישראל בעזרת תבניות וגרפים של מלחומות העבר או לחזות כל אירוע חסר וודאי אחר
    סגור
  • לא נכון
    י 14/06/2018 08:52
    הגב לתגובה זו
    1 0
    בדרך כלל ניתוח טכני אומר לקנות לאחר שהשוק עלה ולכן הסיכוי יותר רע (דוגמא ב2550 הוא אמר למכור עכשיו ב2730 הוא אומר דישדוש כשיגיע ל2840 הוא יגיד לקנות) האלגוריצים הסביר הוא לקנות כל פעם בסכום קבוע או אפילו ככל שיש ירידות להגדיל את הסכום ולחכות....
    סגור
  • 7.
    מגמת השוק על פי רוב הולך לפי המצב הגיאו פוליטי!!
    בוריס 10/06/2018 10:58
    הגב לתגובה זו
    5 2
    ולא לפי ניתוח טכני של נירות עליה או ירידה!! זאת דעתי . תקנו אותי אם אני טועה!!
    סגור
  • אתה צודק זה חלק מגילום של המשתנים
    לבוריס 10/06/2018 14:19
    הגב לתגובה זו
    1 0
    אבל זה קשור בעוד עשרות משתנים שונים . בכלכלה בפסיכולוגים וכו' לכן הם בלתי ניתנים לחיזוי בשום שיטה ובשום כלי .ניתוח טכני היא שיטה השווה לניחוש פרוע
    סגור
  • מגמת השוק
    אש 10/06/2018 11:32
    הגב לתגובה זו
    2 1
    צריך להבחין בין גורמים המשפיעים על מגמת השוק ובין כלים לניתוח המגמה. המצב הגיאו פוליטי הוא חלק מהגורמים המשפיעים על כיוון השוק ואילו הניתוח הטכני הוא כלי לניתוח הכיוון, כפי שמשתקף בגרף המחיר ובאינדיקטורים שונים שמטרתם לתת אינדיקציות מוקדמות ככל האפשר על שינויי מגמה.
    סגור
  • ותשובה לי אליך
    לאש 10/06/2018 15:47
    הגב לתגובה זו
    1 0
    זה הבעיה שלך את זה אתה לא מבין כל הנחת היסוד של הניתוח הטכני שהמחירים ומחזורי המסחר, כפי שהם מופיעים על הגרף, מספקים את כל הנתונים הדרושים. ושאין צורך לשלב נתונים נוספים על מנת לנתח טכנית השוק נע במגמות והתנהגותו איננה סתמית או שרירותית לאורך זמן. ההיסטוריה חוזרת על עצמה. הם טעות בעליל אין שום דבר בתוך השוק רק בראש שלך העתיד עוד לא כאן המגמות יכולות להתגלות רק לאחר מעשה וההיסטוריה אולי חוזרת על עצמה אבל בדרכים ובתבניות וזמנים אחרים לחלוטין . אני כבר 14 שנה בשוק וברוך השם מרוויח יפה השיטה שלי לעולם לא מנסה לתזמן אותו וגם לאחר המפולות אני איפלו מרווח יותר שם המשחק לא לנסות לעולם לתזמן את השוק והסבלנות שטעמה מר אבל פרותיה מתוקים . סטטיסטיקה פשוטה מראה שמי שמנסה לתסמן את השוק יש לו הסתברות של מעל 95 אחוז להפסיד את כספו בטווח הארוך את זה אש לא לימדו אותך בקורב האסטרולוגיה של ניתוח הטכני ואל תגיד לי שאני מסלף לך את הדברים מכוון שהמציאות כבר מסולפת בראש שלך . זה לא מעניין אותי בכלל פריצות מגמות זה הכל אשליות בראש שלך שאתה יכול לחזות אותם .
    סגור
  • חלק מהדברים שאתה כותב הם נכונים אבל....
    אש 11/06/2018 00:05
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אתה מתעקש שאני חושב שאפשר לתזמן את השוק, ואת זה מעולם לא אמרתי. אבל אפ פריצת מגמות (אתה בטח התכוונת לפריצת התנגדויות לא מעניין אותך) אז אתה מתעלם ממידע חשוב וזה דרך אגב לא קשור בכלל לתחזית אלא לשינוי יחסי הכוחות בין המוכרים לקונים (ולא חשוב מאיזה סיבה, כלכלית או פוליטית או כל דבר אחר) וזה משפיע באופן ישיר על השוק. אם אתה רוצה לדמיין מהי תפיסתי, מהן שיטות המסחר שלי אז בבקשה ומהם התוצאות אז בבקשה.
    סגור
  • אש כל אחד שמשתמש בניתוח טכני כדאי
    לאש 11/06/2018 21:08
    הגב לתגובה זו
    2 0
    ולא משנה איזה כלי אתה משתמש אתה .נראה לי שכנראה אתה לא מודע לזה שאתה מנסה לתזמן את השוק למשל שאתה מנסה לזהות איזה יחסי כוחות בין קונים למוכרים זה לתזמון שוק אתה חושב שמה שהיה הוא שהיה כל מה שאתה רואה בגרף הוא העבר ואין לו שום אינדיקציה לעתיד ,התנגדויות ,תמיכות ממוצעים נעים ,נרות ,גלי הליוט ,מספרי פיבונאצ'י או כל כלי אחר מאלפי הכלים שנמצאים בשיטה הוא ניסיון לתזמן את השוק ונועד לכישלון כמעט וודאי בטווח הארוך. ברגע שאתה יוצא מהשוק ומנסה באיזה כלי מסוים להיכנס עליו בחזרה זה נקרא תזמון שוק . אני לא יודע אם אתה סוחר יום או סוחר לטווחים ארוכים יותר אבל רק משקיע שנמצא שנים רבות בשוק ולא משנה אם השוק במגמה חיובית או שלילים הוא משקיע שלא מתזמן את השוק וההסתברות שלו והרוויח בטווח עולה בקורלציה חיובית ככל שתטווח ההשקעה שלו ארוך יותר כך שטווח השקעה של 10 שנים ההסתברות שלו להרוויח (אחד יותר אחד פחות זה תלוי גם במזל באלוקציה של הנכסים שהוא בחר בעבר) היא מעל 95 אחוז בהסתברות . אתה לאומת זאת בדיוק מנסה לתזמן את השוק ומחפש תבניות שלא קימות שם .במקרה שלך יחס בין קונים למוכרים כפי שאתה טוען .
    סגור
  • עוד פעם מגמות שלךאין שום אפשרות לזהות מגמת בנתוני העבר
    לאש 10/06/2018 14:11
    הגב לתגובה זו
    0 0
    ניתוח טכני מזהה מגמות שכבר נמצאות ולא מה היה המגמה העתידית עוד יום או חודש או שנה .
    סגור
  • אז אשאל אותך שאלה
    אש 10/06/2018 14:43
    הגב לתגובה זו
    0 0
    נניח שבטווח של החודשיים הקרובים ה sp500 ירד מתחת לתחתית שנקבעה בחודש מרץ. האם במצב זה צריך להיות בתוך השוק? אענה לך במצב ההפוך: אם המדד יפרוץ את השיא של ינואר התשובה שלי תהיה כן, כי אז אנחנו שוב נהיה במגמת עלייה ברורה. מה דעתך?
    סגור
  • 6.
    סאני תקשורת בקרוב חוזרת (ל"ת)
    דני 10/06/2018 10:00
    הגב לתגובה זו
    1 1
    סגור
  • 5.
    די - נמאסת (ל"ת)
    מישהו 10/06/2018 09:57
    הגב לתגובה זו
    10 1
    סגור
  • 4.
    באני תקשורת לקראת היפוך אגרסיבי
    מני 10/06/2018 09:38
    הגב לתגובה זו
    1 2
    בקרוב היא משלימה הכנסת מוצרים נוספים: כוננים קשיחים מסוג ssd ורמקולים של jbl.זה יקפיץ לה משמעותית את המכירות והרווחים והמניה תקפוץ במהירות לעבר שער 400.שלא תגידו שלא ידעתם
    סגור
  • 3.
    במקום לבנות לעצמך סולם כדי לרדת מהעץ עליו טיפסת
    פשוט תגיד טעיתי 10/06/2018 09:30
    הגב לתגובה זו
    8 3
    לא יקרה לך שום דבר
    סגור
  • 2.
    כשלת בניתוח זה פשוט מוכיח שלכסילים ניתנה הנבואה
    אריאל 10/06/2018 09:07
    הגב לתגובה זו
    17 3
    גורביץלצערי הניתוחים/ניחושים שלך לא שווים כלום ואתה לא מפיק לקח מזה.ככה ציינת במפולת של 2008 שהשוק ימשיך לרדת והשוק התהפך וטס למעלה ללא הפסקה.הניתוח טכני שלך לא שווה כלום ואתה עוד מלמד את הבלוף הזה
    סגור
  • תמיד יש כסילים חדשים שחושבים
    לאריאל 10/06/2018 14:12
    הגב לתגובה זו
    4 0
    שניתוח טכני הוא שיטה הטובה יותר מהטלת מטבע אחד בא אחד הולך
    סגור
  • 1.
    לנצל את החולשה ולקנות מניות בשפע (ל"ת)
    גמילות חסדים 10/06/2018 08:45
    הגב לתגובה זו
    3 6
    סגור