הסימנים חיוביים, אך מדד המעו"ף עדיין חלש יותר מהדקס או ה-S&P500 - מהי הדינמיקה?

אייל גורביץ', המנתח הטכני של Bizportal, על המדד המוביל בארץ
 |  (4)
בורסה אחוזת בית, צילום: Bizportal
שבוע המסחר האחרון נסגר חיובי והרחיק את מדד ת"א 35 +1.15% מדד ת"א 35 1,582.79 +1.15% מדד ת"א 35 בסיס:1,564.78 פתיחה:1,573.36 גבוה:1,584.72 נמוך:1,569.99 תמורה:671,471,290 לעמוד ציטוט חדשות גרפים הרכב מדד ביצועים כתבות נוספות בנושא: מרמת התמיכה 1,380 הנקודות. השיפור בטווח הזמן הבינוני ממשיך לחזק את הנחת העבודה שלפיה הוא מדשדש בין שני גבולות מוגדרים. יחד עם זאת, שתי הבעיות המרכזיות עדיין טבועות בו: רמת הסיכון גבוהה ומדד המעו"ף חלש יותר מהקולגות שלו, הדקס וה-S&P500. למעשה, אין דרך טובה יותר להבין את הדינמיקה של השוק המקומי על ידי פתיחתה של עדשה רחבה. וזאת אעשה בדיוק כפי שעשיתי בניתוח הקודם.
בגרף הרבעוני
ההנחה האקדמית שעומדת במבחן המציאות היא שבטווח הארוך השווקים במגמת עלייה, והיא זורקת אותנו לממד זמן לא שגרתי, לגרף הרבעוני. אפשר לראות שהרצף היורד האחרון, שעוד מעט סוגר שנה שלמה (בלי שנרגיש), מתקן את מהלך העליות שהחל בשפל של 2011 ותם בשיא של 2015. 

לתיקונים טכניים יש נגזרות מחיר אליהם יש להם נטייה להתכנס. נגזרת המחיר הפופולארית ביותר (במתכוון לא כתבתי הטובה ביותר או הנכונה ביותר) היא חיתוכי פיבונאצ'י. כאן אפשר לראות שהחיתוכים מובילים לטווח שבין 1,450-1,280 הנקודות. עוד אפשר לראות רצועת תמיכה בין 1,250-1,350 הנקודות. בתחתית הגרף אפשר לראות את מדד cci המצוי מתחת לרמת 100- כעדות למצב של מכירות יתר. בנוסף, אפשר לראות את מדד rsi5 המצוי מתחת לרמת 30%. 

עוד אפשר לראות שמדד המעו"ף צמוד לרצועת בולינגר התחתונה. המשמעות היא שהתחתית מבחינת מחיר אינה רחוקה משמעותית מהנקודה הנוכחית. יתכן שתידרש תקופה ארוכה של התגבשות לפני חידוש עליות.



בגרף החודשי
הגרף החודשי מציג את הקושי של מדד המעו"ף. ראשית, בעובדה שהרצף בגרף החודשי עודנו יורד ואין עדיין סימני התייצבות. מדד המעו"ף מצוי מתחת לממוצע נע 5 והממוצע משופע מטה. ודבר שלישי, רמת ההתנגדות 1,500 הנקודות. שני נרות רצופים של מוכרים יחד עם העובדה שרמה זו שימשה כרמת תמיכה והפכה לאחר מכן לרמת התנגדות מבטאת את הקושי. 

בצד החיובי אפשר לראות את קרבתו לרצועת בולינגר התחתונה, ועוד אפשר לראות את התמיכה המתקבלת ברמת 1,380 הנקודות, רמה ששימשה בשנת 2013 כרמת התנגדות וכעת משמשת כרמת תמיכה. 

בגרף השבועי
הסימנים החיוביים שהתקבלו לפני שבוע בגרף השבועי מממשים את עצמם גם השבוע. שבוע ירוק עם סגירה גבוהה, כאשר שער הסגירה מעל לגבוה של השבוע הקודם. שלושה סימנים חיוביים ששולחים מסחר חיובי גם לשבוע הקרוב. המסקנה היא שמדד המעו"ף מדשדש כאשר התחום העליון מצוי ברמת 1,500 הנקודות. לעומתו הרף התחתון ברמת 1,383 הנקודות.


סיכום
ממשיך לשלוח מסרים חיוביים בזעיר אנפין.


*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ
**הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
תגובות לכתבה(4):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 3.
    רק בגלל הכותרת "סימנים חיוביים"
    סוסו 05/06/2016 12:24
    הגב לתגובה זו
    6 0
    אני מוכר הכל !
    סגור
  • 2.
    קרוס בחפיפה סטייה MACD בגרף רבעוני.
    ערן 05/06/2016 10:06
    הגב לתגובה זו
    7 1
    אייל. שים לב למחזוריות השוק. פעם ב-8 שנים לערך, יש קרוס בעקום הפעולה, והוא נעשה שלילי. לאחר מכן השוק מתמוטט בכ-50% ! זה קרה ברבעון הקודם. אשמח להתיחסות, פה בתגובות, או באחת הסקירות הבאות.
    סגור
  • 1.
    גורביץ טוב שחזרת אלינו, האם ג'קי ברוך יתפוס את מקומך? (ל"ת)
    המתחזה 05/06/2016 09:08
    הגב לתגובה זו
    7 0
    סגור
  • לא (ל"ת)
    לא 05/06/2016 18:26
    הגב לתגובה זו
    2 0
    סגור