מדד המעו"ף - חוזרים לבסיס

אייל גורביץ, צילום: יח"צ
מזמן מזמן, מתישהו ברבעון השלישי של 2015 כתבתי לגבי כל השווקים כולם שהם מתקנים את העליות שהחלו ב-2011 והגיעו לשיאן ב-2015. תיקונים הם עניין מורכב. בעוד שלרצף עולה יש התנהגות אחת מרכזית, תיקונים טכניים יכולים לנוע בדרכים שונות: מטה או הצידה. ובתוך כל זה הם יכולים לייצר תנודתיות גבוהה ומלוא החופן איתותי שווא. כאלה שנדמה לך שהנה התיקון תם, רק כדי לגלות שלא כצעקתה.
בניתוח הנוכחי אני חוזר אחורה לבסיס. לאותה נקודה בה נשבר הרצף העולה במדד המעו"ף בגרף החודשי ואנסה להעביר את המסר לגבי הדינאמיקה הנוכחית. מתוך כך, כל אחד יגזור את תהליך קבלת ההחלטות שלו.
בגרף הרבעוני
1. ההנחה האקדמית שעומדת במבחן המציאות היא שבטווח הארוך השווקים במגמת עלייה זורקת אותנו לממד זמן לא שגרתי, לגרף הרבעוני.

2. כאן אפשר לראות שהרצף היורד האחרון שעוד מעט סוגר שנה שלמה (בלי שנרגיש), מתקן את מהלך העליות שהחל בשפל של 2011 ותם בשיא של 2015. 

3. לתיקונים טכניים יש נגזרות מחיר אליהם יש להם נטייה להתכנס. נגזרת המחיר הפופולארית ביותר (במתכוון לא כתבתי הטובה ביותר או הנכונה ביותר) היא חיתוכי פיבונאצ'י. 

4. כאן אפשר לראות החיתוכים מובילים לטווח שבין 1,450 – 1,280 הנקודות. 

5. עוד אפשר לראות רצועת תמיכה בין 1,250 – 1,350 הנקודות. 

6. בתחתית הגרף אפשר לראות את מדד cci המצוי מתחת לרמת 100- כעדות למצב של מכירות יתר. 

7. בנוסף אפשר לראות את מדד rsi5 המצוי מתחת לרמת 30%. 

8. המשמעות היא שהתחתית מבחינת מחיר אינה רחוקה משמעותית מהנקודה הנוכחית. יתכן ותידרש תקופה ארוכה של התגבשות לפני חידוש עליות 

בגרף החודשי
 
1. בגרף החודשי אפשר לראות את הקושי של מדד המעו"ף.
2. ראשית בעובדה שהרצף בגרף החודשי עודנו יורד ואין עדיין סימני התייצבות. 

3. מדד המעו"ף מצוי מתחת לממוצע נע 5 והממוצע משופע מטה. 

4. ודבר שלישי, רמת ההתנגדות 1,500 הנקודות. שני נרות רצופים של מוכרים יחד עם העובדה שרמה זו שימשה כרמת תמיכה והפכה לאחר מכן לרמת התנגדות מבטאת את הקושי. 

בגרף השבועי
1. כפי שאני מקפיד לציין, מגמת עלייה חייבת להתאפיין במינימום מסוים.

2. מינימום זה חייב לכלול שתי נקודות שפל עולות או שאינן יורדות ושתי נקודות שיא עולות.
3. כפי שאפשר לראות על הגרף השבועי, קבע מדד המעו"ף נקודת שפל גבוהה מקודמתה. 

4. קביעתה של נקודת השפל הוביל אותי למסקנה, כפי שיוביל בכל פעם, שנקודת שיא חדשה בדרך. 

5. הכישלון לעשות כן מעיד שמדד המעו"ף כשל ביצירת מגמת עלייה. 

6. המשמעות היא שרמת הסיכון לטווח הבינוני עלתה. 

7. יחד עם זאת שפל מדד המעו"ף מתחת לשפל הקודם אך נותר מעל לשפל הנמוך ביתר שנקבע במארס 2016.
8. צירופן של רצועות בולינגר למשוואה מוביל מסקנה שמדד המעו"ף מדשדש כאשר התחום העליון אליו קטנה הסבירות להגעה מצוי ברמת 1,500 הנקודות. לעומתו הרף התחתון ברמת 1,383 הנקודות.
סיכום
לא זכור לי שהמילה "עלייה" בהקשריה הרבים נכתבה בניתוח הנוכחי. ואני לא מתכוון לעלייה חד יומית, דו יומית או תלת יומית. אי מתכוון לשינוי כיוון משמעותי וארוך והדבר עדיין לא נראה על גבי הגרף.
* הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ.
  
***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד***
תגובות לכתבה(11):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 8.
    אחד שמבין
    אחד שמבין 26/05/2016 23:10
    הגב לתגובה זו
    0 0
    כול מי שמפסידים כסף באים להתבחיין אצל גורביץ
    סגור
  • 7.
    מה דעתך על מנית לאומי לאור ההודעה על תוכנית הפיטורין של
    כנגורו 25/05/2016 19:49
    הגב לתגובה זו
    0 1
    1000 עובדים וביטול של עוד 100 תקנים כל שנה של עובדים שיפרשו
    סגור
  • סליחה. ניתוח טכני לא מתחשב בהשפעת פיטורין
    אחד שמבין 26/05/2016 07:24
    הגב לתגובה זו
    0 0
    כי זה לא נמצא על הגרף. מצטער.
    סגור
  • שום דבר עתידי לא נמצא על הגרף רק במוח המתבונן ....
    יוסף פותר החלמות 29/05/2016 15:11
    הגב לתגובה זו
    0 0
    הדבר היחיד שנמצא בגרף הוא תנועות בזמן עבר של יחסי קניה ומכירה של מניות או מדדים שמהם לא ניתן לשאוב שום אינפורמציה רלוונטית אלה רק ספקולטיבית ברזולוציה ששואפת ל -0
    סגור
  • 6.
    הפוך
    עמוס טבריה 25/05/2016 17:50
    הגב לתגובה זו
    0 0
    מה אתה אומר על מה ששידרת ביום שישי האחרון על מדד 25 / ביום שישי הקרוב תגיד שהתיקון הסתיים ונתחיל בעליות חכם בלילה
    סגור
  • 5.
    גורביץ' הוא פרשן
    סתם אחד 23/05/2016 07:21
    הגב לתגובה זו
    2 0
    יש פרשני ספורט שמפרשנים את המשחקים שרואים. ככה גורביץ' אחרי טעויות כל כך רבות לגבי ניסיון לחזות את העתיד למד להפסיק לנסות לחזות דברים בעזרת "ניתוח טכני" ועבר לסתם פרשנות של מה שכולם רואים כבר.
    סגור
  • 4.
    משנה דעתו בכל עת (ל"ת)
    חיים 23/05/2016 06:46
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • 3.
    לא אמרת כלום. רצועה 1383 עד 1500...כל ילד רואה את זה
    תומר 22/05/2016 21:31
    הגב לתגובה זו
    0 0
    באמת גורביץ. הנקודה התחתונה היתה 1383 ועליונה 1500 . כולנו ראינו את זה. אתה לא מחדש כלום. הנקודה הבאה 1350 עד 1220. תזכרו את אוגוסט' האדום.
    סגור
  • 2.
    איך אפשר לנתח מדד מווסת? מספיק כבר הרבה מילים בגרוש,
    דודו 22/05/2016 16:30
    הגב לתגובה זו
    1 1
    כולם יודעים שהבנקים שולטים במעוף ובאופציות ולא עושים אף פעם לפי הרציונל
    סגור
  • גם מדד מווסת אי אפשר לנתח (ל"ת)
    1 23/05/2016 15:17
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 1.
    תודה גורביץ (ל"ת)
    המתחזה 22/05/2016 13:07
    הגב לתגובה זו
    1 4
    סגור