אחרי חודשיים ירוקים, הרצף העולה ב-S&P 500 נשבר. מתי לצאת מהשוק?

אייל גורביץ', המנתח הטכני של Bizportal, על המדד המוביל בארה"ב שאחרי חודשיים ירוקים נסגר בצורה עגומה, ומעמיד בפנינו שאלה חשובה - מתי רמת הסיכון תהיה גבוהה מדי ועלינו לצאת משם?
מסחר בשוק ההון, צילום: Getty images Israel
השאלה המרכזית היא מתי יוצאים מהשוק. לחלוטין. מתי עולה הסבירות לקיומו של מדרון חלקלק, לתיקון עמוק, לירידות מתמשכות? מתי לצאת משם, לעזאזל? מי מאיתנו לא שאל את השאלה הזאת כל אימת ששוק המניות זז באופן שגורם לנו אי נוחות? בניתוח הנוכחי אתן לכך תשובה חד משמעית. אבל כל דבר בעיתו.
חודשיים וקצת של עליות בלתי פוסקות באו לידי סיום זמני השבוע. סגירה עגומה של השבוע האחרון שברה רצף עולה שנמשך שבועות לא מעטים. שיא כל הזמנים מהווה בשלב זה נקודה בלתי עבירה, וכפי הנראה שוק המניות האמריקני צריך לבצע נסיגה, להחזיר אוויר לריאות ולהסתער פעם נוספת. השאלה המרכזית בעיני אינה מופנית כלפי המגמה אלא כלפי עומק התיקון.
בגרף השבועי
 מגמת עלייה מוגדרת כסדרה עולה של נקודות שיא ונקודות שפל. על כל נקודת שיא להיות גבוהה מקודמתה וכך גם לגבי כל נקודות שפל, וזהו בדיוק המצב המתקיים בגרף השבועי. כל עוד ישאר סידור זה על כנו, תישאר הנחת העבודה לגבי כיוונו של השוק האמריקניי על כנה.
הסימן הנכון ביותר ליציאתו לדרך של תיקון טכני הוא שבירתו של רצף עולה - מצב בו שער הסגירה האחרון נמוך מהמצב הנמוך של הנר הגבוה ביותר ברצף העולה. לפני שבועיים נשבר הרצף העולה.
עומק התיקון נקבע לפי המהלך העומד לתיקון. המהלך העומד לתיקון הוא זה שהחל ברמת 1,801 הנקודות באמצע פברואר ותם ברמת 2,011 הנקודות לפני שבועיים. בהערכה ראשונית וגסה אפשר לצפות לירידה לרמות של 1,995-1,925 הנקודות. בתווך אפשר למצוא תמיכה משמעותית ברמת 1,947 הנקודות.



מתי יוצאים?
 הסימן המוסכם מבחינתי ליציאה מהשוק ולעלייה ברמת הסיכון הוא שבירה של רצף עולה בגרף החודשי. במקרה של S&P500, רמת המבחן לסוף חודש מאי עומדת ברמת 2,033 הנקודות. סגירה בתום החודש הנוכחי מתחת לרמה זו תבסס שבירת הרצף העולה וסימן ברור לצאת מהשוק משני טעמים מרכזיים:
  1. שבירת רצף עולה מעידה על עלייה ברמת הסיכון
  2. קביעת שיא נמוך יותר מקודמו, גם כאן התנהגות המעידה על חיסולה של מגמת העלייה ומכאן שרמת הסיכון תעלה


לסיכום, השוק האמריקני יוצא לתיקון אחרי יותר מחודשיים של עליות רצופות. מדובר בתיקון בלבד ולא בשינוי מגמה. עקרונית, כל שנותר כדי לבסס החלטות בעלות משמעות ארוכת טווח הוא להמתין לסיום החודש הנוכחי.


*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ
**הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
תגובות לכתבה(12):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 8.
    טועה ומטעה
    מסתכל מלמעלה 16/05/2016 12:05
    הגב לתגובה זו
    1 0
    רק אדם טיפש, הולך אחרי איש שאינו מבין כלום. ובטוח שהוא מוביל אותו למקום הנכון.
    סגור
  • 7.
    מי אמר לשיאים בוודאות וטועה כרגיל ? גורביץ נכון .. (ל"ת)
    רונן 15/05/2016 10:21
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 6.
    תקשיב אתה מנחוס
    שרפמן 10/05/2016 23:51
    הגב לתגובה זו
    2 0
    אומר עליות יש רידות אומר ירידות יש עליות
    סגור
  • 5.
    כל השווקים הפכו למלאכותיים בגלל הדפסות הכסף
    תומר 10/05/2016 13:08
    הגב לתגובה זו
    2 0
    לא מבין למה מריצים את השוקנפוצץ את הבלון וננפח מחדש
    סגור
  • זה דרכה של כלכלה .....
    יוסף פותר החלמות 10/05/2016 18:54
    הגב לתגובה זו
    2 0
    המפלות דרושות למערכת כדאי לנוע בצורה הכאוטית שלה ולכן הם בלתי נמנעות . המערכת תמיד נע לתסוגה לממוצע בדיוק כמו בחיים פעם למעלה פעם למטה והתנוע בהסתכלות לטווח הארוך היא ממוצע המצרפי שלה .
    סגור
  • 4.
    אייל תפרסם בבקשה,, ניתוח טכני על מניית אל על (ל"ת)
    יריב 09/05/2016 17:42
    הגב לתגובה זו
    2 0
    סגור
  • 3.
    זה הרגע שהמוסדיים חיכו לו
    30 שנות ניסיון 09/05/2016 14:27
    הגב לתגובה זו
    1 6
    ברגע שהמנתחים הטכנים מדברים על כך שלא יהיה שבירת שיא בזמן הקרוב ,המוסדיים שהם בעלי הכסף הגדול ,יריצו את השוק קדימה הרבה מעבר לשיא הקודם .כך היה גם ב82 וב91 וב95. וב2013 מי שנצמד אז למנתחים הטכניים הפסיד עשרות אחוזים. שבירת השיא כבר בשבועיים הקרובים
    סגור
  • הנה חודשיים אחרי ושיא כל הזמנים נשבר
    30 שנות ניסיון 13/07/2016 19:22
    הגב לתגובה זו
    0 0
    כמעט בדיוק כמו שאמרתי לכם. נסיון רבותי ניסיון
    סגור
  • זה הרגע שהמוסדים חיכו לו
    70 שנות נסיון 10/05/2016 10:03
    הגב לתגובה זו
    2 3
    לקנות סחורה באטרף במעוף תל אביב בשערים יורדים החל מ888.76 ועד תחתית שהם מזהים בוודאות של 383.48. בהצלחה למבינים וגם למי שלא.
    סגור
  • 2.
    הדרך הטובה ביותר להפסיד כסף היא ......
    מטי 09/05/2016 11:04
    הגב לתגובה זו
    6 1
    לנסות לתזמן את השוק בניתוח טכני כל אלה שלא יצאו מהשוק בירדות האחרונות והלכו נגד המגמה (הגדילו את הפוזיציה לתוך הירידות ) מרווחים היום יותר כסף מאלה שניסו לתזמן את השוק דבר בלתי אפשרי בעליל שגורם ליותר הפסדים ועליות בעמלות מיותרות
    סגור
  • 1.
    ס&פ הולך למטה לפי הטכני (ל"ת)
    טכנאי גרפים 09/05/2016 08:33
    הגב לתגובה זו
    4 1
    סגור
  • הוא לא הולך
    70 שנות נסיון 10/05/2016 10:03
    הגב לתגובה זו
    3 1
    הוא רץ
    סגור