ישיא קית Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
שלום, אורח התחבר
התיק שלך ריק.
להוספת ניירות לחץ כאן
בוא להיות משקיע מיומן!
קבל שיעור ראשון
בחינם
תודה על פנייתך, נציגינו ייצור איתך קשר בהקדם
ינכט חותינל תכרעמ - ףרג הסרוב

בורסה גרף - מערכת לניתוח טכני

ההרשמה מהווה הסכמה לקבל מעת עת הודעות על אירועים, קורסים, ופרסומים שונים לדוא"ל ולסלולר. הלקוח יוכל בכל עת לבקש להסיר עצמו מרשימת התפוצה. השירות אינו מהווה ייעוץ השקעות והעושה שימוש בשירות זה פועל על דעת עצמו ובאחריותו המלאה.
לש םירטלזוינה Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
הבתכב תוריינ

ניירות בכתבה

BizTV
BizTV
תויגתב יכה
הכי בתגיות

מדד ה-S&P500: רמת הסיכון ממשיכה להיות גבוהה

אייל גורביץ, המנתח הטכני של Bizportal, סוקר את המדד המוביל בבורסות וול סטריט לקראת שבוע המסחר בעולם
 |  5
מעבר לים
Share
בסקירות האחרונות הערכתי כי בשוק האמריקני ישנם סימנים סותרים שמעלים את הסבירות לתיקון מעלה, אך מאידך ממשיכים להצביע על קושי. שני מרכיבים אלו אמורים להוביל לתקופה תנודתית. מה שראינו בשבוע האחרון הוא אכן תיקון שהופיע בעקבות "נר של קונים". יחד עם זאת, סימני החולשה שרירים וקיימים ורמת הסיכון עודנה גבוהה. אסביר מדוע.


הנחת העבודה ארוכת הטווח
בשלב זה אין שינוי בטווח הארוך של מדד ה-S&P500, אך יש לשים לב היטב לאופן שבו ייסגר אוקטובר.
1. מבט על הגרף החודשי מלמד שהמגמה ארוכת הטווח היא מגמת עלייה. הנחה זו מלווה אותנו מזה תקופה ארוכה למדי ואינה עוברת שינוי.
2. בגרף החודשי המצורף אפשר לראות את סידורן העולה של נקודות השיא והשפל.
3. הסיבה לכך מעוגנת במספר עובדות, בראשיתן עומדת ההנחה שמגמות עלייה אינן נוטות להסתיים עם שיא בודד בצמרת, אלא נדרשת בחינה חוזרת של אותה רמת שיא.
4. עוד אפשר לראות את סידורם העולה של הממוצעים הנעים בהם אני עושה שימוש בגרף החודשי (10/20).
5. הרצף האחרון שהחל ברמת 1,266 הנקודות ביוני 2012 עודנו רצף עולה וטיבו יקבע רק בסוף אוקטובר.
6. אפשר לראות שמאז תחילת הרצף, שער סגירה של כל חודש נתון היה גבוה מהשער הנמוך של קודמו.
7. לשבירת רצף עולה ישנן השלכות שליליות: עלייה ברמת הסיכון וסבירות להמשך הירידות. כאשר מביטים על מדד ה- S&P 500 (-0.26%) S&P 500 2,578.85 -0.26% 23:52 17/11/2017 הוסף לתיק האישי S&P 500 סגירה:2,585.64 פתיחה:2,582.94 גבוה:2,583.96 נמוך:2,577.62 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים הרכב מדד ביצועים מדובר ברצף עולה ארוך, ששבירתו תעלה את הסבירות לתיקון ארוך ועמוק.
8. לכן, סגירה בסוף אוקטובר מתחת לרמת 1,964 הנקודות תהווה שבירת רצף עולה, ומשמעותה תהיה "לצאת החוצה מהשוק האמריקני".

הגרף השבועי
הבעיה העיקרית של השוק האמריקני אינה בטווח הארוך המיוצג על ידי הגרף החודשי, כי אם בטווח הזמן הבינוני החובק מספר שבועות. בשלב זה חלו שינויים משמעותיים בהתנהגותו שלא התקיימו למעשה מאז תחילת 2013, כמעט שנתיים:
1. המגמה בטווח הזמן הבינוני אינה עוד מגמת עלייה. כל הסעיפים הבאים מייצגים שינויים שלא התרחשו מאז 2013, ולכן מעלים את רמת הסיכון:
2. נקודות השיא והשפל כבר אינן מסודרות במבנה עולה. שימו לב לחיצים שמצויים מעל ומתחת לנקודות השפל, אלו מייצגים את כיוונו של השוק, וכפי שאפשר לראות - אין סדר ברור.

3. בדרכו מטה שבר המדד שתי רמות תמיכה, אותן היה אמור להחזיק. הראשונה מסומנת בכחול 1,985 הנקודות, השנייה מסומנת באדום ומשמעותית יותר - 1,900 הנקודות.

4. לראשונה מאז 2013 נסוג המדד מתחת לממוצע נע ל-200 ימי מסחר. בגרף המצורף אפשר לראות שני ממוצעים: 100 ו-200, כאשר המדד מצוי עדיין מתחת לממוצע הקצר.

5. ישנו הבדל בולט לעין בין מחזורי המסחר במסגרת הירידות האחרונות לאלו שנרשמו בתיקון האחרון. המחזורים התרחבו לתוך הירידות בתיקון האחרון והקפידו להתכווץ מדי יום עליות. זו אינה התנהגות המבשרת על קיומה של מגמת עלייה.

6. כפי שאפשר לראות בגרף השבועי, לראשונה מאז 2013 נסוג המדד מתחת לממוצע נע ל-20 שבועות. ירידה זו חורגת משמעותית מהירידות שנרשמו במהלך השנתיים האחרונות. בגרף אפשר לראות שני ממוצעים נעים: 10 ו-20 כאשר המדד מצוי מתחת לשניהם.

סיכום ביניים
1. הקושי אינו אמור לקבל את ביטויו בטווח הזמן הארוך. אין עדיין די סימנים המלמדים על סיומה של מגמת העלייה שהחלה לפני מספר שנים.
2. הקושי העיקרי הוא בטווח הזמן הבינוני - שם רמת הסיכון עלתה משמעותית בעקבות התנהגות חריגה, שלא הייתה כמותה לפחות שנתיים. התנהגות זו מעלה את הסיכון ולפיו השוק צפוי לתיקון עמוק וארוך יחסית.
3. פרמטר חשוב נוסף, שיכנס למשוואה בסוף אוקטובר, יהיה רמת 1,964 הנקודות. סגירה מתחת לרמה זו תהווה סימן ליציאה מהשוק, לעלייה ברמת הסיכון ובהסתברות להמשך הירידות.
4. בטווח של השבועות הקרובים אין שיאים חדשים וכל עלייה תהיה זמנית - רמת הסיכון עלתה משמעותית והתנודתיות תהיה גבוהה.

למה לשים לב בשבועות הקרובים
1. ראשית לרצועת ההתנגדות הקרובה המצויה בטווח של 1,880-1,890 הנקודות. רצועה זו שמשמשת לחלופין כרמת התמיכה או התנגדות מייצגת פוטנציאל גבוה לבלום את מהלך העליות.
2. לשער הסגירה בגרף היומי – היכולת להחזיק רצף עולה קשורה ליחס שבין שער הסגירה לנמוך של הנר הקודם. סגירה מתחת לנמוך של הנר הקודם תעלה את הסבירות לסיום העליות.
3. לשער הסגירה בגרף השבועי - אותו כנ"ל, רק שבסיום השבוע הבא יש לשים לב היכן ממוקם שער הסגירה של המדד יחסית לרמת 1,882 הנקודות.


*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ
**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו ונתקן.
תודה עבור פנייתך, היא תיבדק ותטופל בהקדם שלח
הרשמה לניוזלטרים
הירשם לדיוור השבועי של אייל גורביץ' ומומחי בורסה גרף
הבתכל בגה

הגב לכתבה

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

שלח
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה

5 תגובות ב-4 דיונים

מיין תגובות לפי: מהחדש לישן מהישן לחדש הרחב תגובות צמצם תגובות
4 ר 28/10/2014 10:27 תיקון טעות
למה לשים לב בשבועות הקרובים 1. ראשית לרצועת ההתנגדות הקרובה המצויה בטווח של 1,880-1,890 הנקודות ===>תיקון 1980-1990
3 ר 28/10/2014 10:21 לאייל
אני מניחה שנפלה טעות בטווח שנרשם בפסקה האחרונה=> למה לשים לב בשבועות הקרובים 1. ראשית לרצועת ההתנגדות הקרובה המצויה בטווח של 1,880-1,890 הנקודות תיקון==>ההתנגדות הקרובה המצויה בטווח של =1980-1990 במידה ותפרץ ההתנגדות אזי נגיע כנראה לשיאים חדשים עד לסוף השנה =עונת החגים בארהב -> יש לבחון יציאה מלונג לקראת סוף דצמבר 20.12 -יש להצמיד סטופים לנמוך היומי במידה והתנגדות 1990 לא תפרץ -תכשל אזי יש לצאת מלונג (ולהכנס לשורט)
2 א100 27/10/2014 10:30 בהמשך לכתיבותינו אצלך שחלק עולים וחלק לא..
וכנראה שזה בא מכשל טכני זעיר.. אייל..זיגזוגון זעיר דהיום..זה סה"כ "מכה קלה בכנף"וכתבנו כבר שהמהפך(אם תתמיד) יוציאך גדול מהגדולים..בהצלחה.
1 אלון 27/10/2014 09:25 מה עם ניתוח של הדולר-שקל? (ל"ת)
למה הכישלון תמידיתום 27/10/2014 23:19 זה בסדר , עוברים הלאה ... חה חה (ל"ת)
כללי
מדורים
שווקים
שירותים
טאבו ישיר
תמיד מעודכנים לאתר טוויטר לאתר פייסבוק RSS Mail Red mail
חפש
כל הזכויות שמורות לחברת ביזפורטל בע"מ מקבוצת קו מנחה © |תנאי שימוש | לאתר אקטיבטרייל
לחץ לביטול הצגת המידע המורחב על מדד/נייר בבר המדדים, לחיצה נוספת תשיב את המידע.