S&P 500: רמת הסיכון עולה מדרגה; סבירות לתיקון משמעותי וממושך

אייל גורביץ, המנתח הטכני של Bizportal, סוקר את המדד המוביל בבורסות וול סטריט לקראת שבוע המסחר בעולם
 |  (9)
אייל גורביץ, צילום: Bizportal
מזה פרק זמן ארוך גורסת הנחת העבודה שכל ירידה בשוק המניות האמריקני תהיה לצורך עלייה. כמעט ולא הייתה פעם אחת בה עמדה הנחת העבודה שלי למבחן. אלא שהפעם, לאחר שהערכתי בניתוח האחרון שהתיקון תם, ובמבט לאחור הייתי סבור כך פעם נוספת, לא עמד לו כוחו של השוק האמריקני וגל הירידות התחדש.

למרות שההשפעה על הטווח הארוך זניחה, הרי שהאופן שבו נעל מדד ה- S&P 500 +1.75% S&P 500 2,798.85 +1.75% S&P 500 סגירה:2,750.79 פתיחה:2,767.05 גבוה:2,805.75 נמוך:2,766.91 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים הרכב מדד ביצועים כתבות נוספות בנושא: את השבוע מעוררת דאגה. שבירת רמת תמיכה, מחזור גבוה ועוד מספר נקודות בהן אגע. בשורה התחתונה, שיאים חדשים אינם עומדים עוד על הפרק בטווח של השבועות הקרובים, רמת הסיכון עולה מדרגה ויש להתכונן לאפשרות לתיקון משמעותי וממושך.

הנחת העבודה ארוכת הטווח
בשלב זה, אין שינוי בשווח הארוך. אך יש לשים לב היטב לאופן שבו ייסגר אוקטובר. מיד אפרט.
1. מבט על הגרף החודשי מלמד שהמגמה ארוכת הטווח היא מגמת עלייה. הנחה זו מלווה אותנו מזה תקופה ארוכה למדי, ואינה עוברת שינוי.
2. בגרף החודשי המצורף אפשר לראות את סידורן העולה של נקודות השיא והשפל.
3. הסיבה לכך מעוגנת במספר עובדות, בראשיתן עומדת ההנחה שמגמות עלייה אינן נוטות להסתיים עם שיא בודד בצמרת, אלא נדרשת בחינה חוזרת של אותה רמת שיא.
4. עוד אפשר לראות את סידורם העולה של הממוצעים הנעים בהם אני עושה שימוש בגרף החודשי (10/20).
5. הרצף האחרון שהחל ברמת 1,266 הנקודות ביוני 2012 עודנו רצף עולה, וטיבו יקבע רק בסוף אוקטובר.
6. אפשר לראות שמאז תחילת הרצף, שער סגירה של כל חודש נתון היה גבוה מהשער הנמוך של קודמו.
7. לשבירת רצף עולה השלכות שליליות: עלייה ברמת הסיכון ועלייה בסבירות להמשך הירידות. כאשר מביטים על המדד האמריקני, מדובר ברצף עולה ארוך, ששבירתו תעלה את הסבירות לתיקון ארוך ועמוק.
8. לכן, סגירה בסוף אוקטובר מתחת לרמת 1,964 הנקודות תהווה שבירת רצף עולה. המשמעות תהיה "לצאת החוצה מהשוק האמריקני".

הגרף השבועי
1. המגמה בטווח הזמן הבינוני אינה עוד מגמת עלייה.
2. נקודות השיא והשפל כבר אינן מסודרות במבנה עולה.
3. הנר השני מהסוף הוא "נר של קונים" - נר המתאפיין בגוף קטן המצוי בחלקו העליון, וצללית תחתונה הארוכה לפחות פי שניים מהגוף. כאשר נר זה מופיע לאחר גל ירידות הוא מסמן על תחתית.
4. אלא שהנר שנעל את השבוע היה מפתיע: למרות איתות העוצמה של השבוע שקדם לו, נרשם נר אדום ללא צללית תחתונה ומחזור מסחר גבוה - דבר המעיד על לחץ משמעותי מטה.
5. הרצף בגרף השבועי יורד, המגמה אינה מגמת עלייה, מחזורי המסחר מתרחבים כלפי מטה. לפיכך עולה הסבירות כי שיאים חדשים לא יכבשו בטווח של השבועות הקרובים, והשחיקה תימשך.
6. כל עלייה בשוק האמריקני בשלב הזה לא תעבור את רמת השיא - 2,020 הנקודות. אם תתאפיין במחזורים נמוכים תהיה בבחינת עלייה לצורך ירידה.

סיכום ומסקנות
1. המגמה ארוכת הטווח היא מגמת עלייה. השוק האמריקני עדיין לא אמר את מילתו האחרונה.
2. יש לשים לב היטב בסוף אוקטובר לרמת 1,964 הנקודות. סגירה מתחת לרמה זו תהווה סימן ליציאה מהשוק.
3. בטווח של השבועות הקרובים אין שיאים חדשים. כל עלייה תהיה זמנית - רמת הסיכון עלתה משמעותית.


*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ

**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
תגובות לכתבה(9):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 8.
    עוד דביל ששולח טוטו במוצ"ש (ל"ת)
    קורא 19/10/2014 08:53
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 7.
    תן סקירה היום על השוק, ולא מחר בבוקר
    אילן 17/10/2014 15:34
    הגב לתגובה זו
    1 0
    שלום איל גורביץ בוא נראה אותך נותן סקירה על השוק היום לפני פתיחת המסחר בארה"ב. ולא מחר בבוקר , אתה חכם גדול ייאלה.
    סגור
  • 6.
    כנסו לסולידית ותבינו
    דני 17/10/2014 13:45
    הגב לתגובה זו
    2 0
    שהדרך היחידה היא השקעה במדדים (קרנות סל) לטווח ארוך תוך איזון מחדש כל שנה. במדינה בה כדי להגיע ממקום למקום חייבים שימוש ברכב הפרט הופך עצבני כי סביבתו עוינת להולכי רגל ורוכבי אופניים. ביום בו ילדים בני שמונה יוכלו לצאת מביתם רכובים על אופניים (ולא ביום כיפור) חברתנו תשתנה לטובה. ביום בו נער ונערה יוכלו לרכוב יחס בבטחה בשביל אופניים מכפ"ס לרעננה (עירו של עוזי כוהן ז"ל) יהיה כאן שלוו ונעים. ביום בו מסעודה מגבעתיים תוכל לעלות על אופני עיר טובות ולרכב מבן גוריון פינת סירקין להרצליה בשביל אופניים מוצל במקום להיכנס למזדה 3 ולעמוד שעתיים בפקק מזהם ועצבני - ביום שכזה תבוא השמחה והטוב על עם ישראל.
    סגור
  • 5.
    נראה שמומלץ לצאת מייד מהשוק
    התבוננות 17/10/2014 13:41
    הגב לתגובה זו
    2 1
    גם אם תהיה עליה נוספת, זה ממש לא שווה את הסיכון למצוא את עצמך בשוק דובי מתפרק. למי שלא זוכר, ב-2008 התהליך של ההתפרקות היה הדרגתי בתחילתו במשך חודשים ומי שנשאר בפנים פשוט נמחק.
    סגור
  • 4.
    שורט
    s310 15/10/2014 11:38
    הגב לתגובה זו
    2 0
    אני פתחתי שורט על s&p500 יש לי רווח של 14% מתי יגיע איתות לשורט אני רוצה להגדיל את הפוזיציה?
    סגור
  • 3.
    זה ארץ חלב ודבש קנתי ב3 מליון קולים אייל אומר 1480 אני
    אבי 15/10/2014 11:14
    הגב לתגובה זו
    1 1
    אייל אומר 1480 לכן כנתי קולים לפי מה שאייל אומר אני רוצא להיות עשיר מאייל
    סגור
  • 2.
    קנתי ב3 מליון קולים אייל אומר 1480 אני מאמין לך (ל"ת)
    אבי 15/10/2014 11:11
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • 1.
    כל החיים שלכם אתם בתיקון כאשר משמעות המילה הוא דו כיוונ
    בוגי 13/10/2014 10:58
    הגב לתגובה זו
    3 0
    דו כיוןוני והיום כמעט כל הכותרות מסתיימות בסימן שאלה ללמדכם שרוב הכתבים בוהים באפילה ולא יודעים מה צופן לנו העתיד זה בסדר לא לדעת מה יהיה אבל אפשר לנסות להעריך וכמובן לסייג אני ממשיך להאמין ביעד שהערכתי קרי חיי תלפים לדאון גונסון למרות הפיתוליות החריפה מי שחשב שהמדד רק עולה ללא ירידות טועה נסיים בברכת חגים ומועדים כאשר המועדים זה מה שמאפיין את המדדים בחגים
    סגור
  • געש יכבוש את העולם כנראה שקנה מלא פוטים
    שמי 15/10/2014 03:30
    הגב לתגובה זו
    2 1
    יש לבדוק את כל החשבונות בכל הבנקים בעולם
    סגור