חפש המלצה

יובל בן זאב מכלל פיננסים ברוקראג'' על אלביט הדמיה:

את מחיר היעד הפחתנו על רקע ירידות חדות בחברה הבת פלאזה סנטרס בחודש האחרון, תיקון במניית פלאזה יביא אותנו גם לתיקון במחיר היעד של אלביט. להערכתנו, במודל הכלכלי לא חלה ירידה מהותית והדגש הוא על המודל הסחיר.

עדכון לגבי אלביט הדמיה המומלצת על ידינו ב"תשואת יתר" במחיר יעד של 160 שח.

צבי פיקסלר מבנק אגוד על מניית פלסאון:

הערכת שוויה של פלסאון תעשיות בע"מ התבססה על מודל היוון תזרים הרווח התפעולי הצפוי ל-10 השנים הבאות. בנוסף, כתוצאה מעלייה ברמת הסיכון של החברה, החלטנו להעלות את שעור ההיוון מ 9.5% ל 10%, מסך השווי ניכינו עודף התחייבויות פיננסיות ועודף השקעה ברכוש קבוע על פני פחת חשבונאי כך שסך השווי הינו כ 629.4 מיליון ₪ המשקף מחיר מניה של כ 65.9 ₪ ל 12 החודשים הבאים כ- 12.3% מעל מחיר השוק הנוכחי של החברה: 58.71 ₪ (נכון לתאריך: 29/06/2008)

יואב בורגן מלידר שוקי הון על מניית טבע:

טבע דיווחה היום על ממצאים קליניים לא מחמיאים במיוחד ליעילות הקופקסון במינון 40 מ"ג – גרסת הקוקפסון אשר נחשבת מבחינתה של טבע כמנוע צמיחה ארוך טווח מהותי בתחום האינובטיבי בכלל ובתחום הטרשת המפוצה בפרט, עם השקה מתוכננת במהלך השנים 2009-2011. עפ"י התוצאות הראשוניות של ניסוי phase III אשר תוכנן לאמוד את היעילות, הבטיחות והסבילות של הקופקסון 40 מ"ג, לא הוכחה יעילות גבוהה יותר בהפחתת שיעור ההתקפים השנתי בחולי טרשת נפוצה, אם כי מינון ה-40 מ"ג כן הציג פרופיל בטיחות וסבילות דומה לזה של הקופקסון במינון 20 מ"ג.

המלצתנו לטבע היא קניה במחיר יעד של 54 דולר.

דיויד קפלן מליהמן ברדרס על מניית קרדן אן.וי.:

קרדן – פוטנציאל לאפסייד של 73% למחיר המנייה הנוכחי. המנייה נסחרת ב 48% דיסקונט ממחיר ה NAV שלה. קרדן ממשיכה להיות אחת מהמניות המומלצות בישראל. אנו מאמינים שהנכסים, יחס חוב/ להון, וההנהלה המצוינת הן הסיבות להמשיך להחזיק במנייה. לדעתנו, השוק לא מעריך את הנכסים הלא נדל"נים בקבוצה ואת הערך המוסף שלה שתורמת ההנהלה.

אנו ממליצים על קרדן ב"תשואת יתר" עם מחיר יעד של 65 ₪.

גלעד שריג מבנק הפועלים על מניית טבע:

אין ספק שעדיף היה לטבע שהניסוי יצליח- תהיה תרופה טובה יותר לטרשת נפוצה, הפטנט על התרופה יוארך בשלוש שנים, נתח השוק יגדל והמחיר יעלה בהתאם וכו'', אולם אנו סבורים שגם לאחר כישלון הניסוי, המצב לא השתנה מהותית לרעה, ועל כן אנו משמרים את המלצתנו על ''תשואת שוק'' ובמחיר יעד של 51 דולר.

דויטשה בנק על מניית טבע:

טבע שיחררה ציפיות גבוהות מהניסוי לקופקסון 40 מ"ג לטיפול בטרשת נפוצה למרות שהשימוש בתרופה בטוח, לא ניכרת השפעה גדולה יותר מהשימוש במינון נמוך יותר של 20 מ"ג.
השפעות הניסוי על המנייה: קופקסון 40 מ"ג – הוא המינון הטוב ביותר מסוגו לטיפול במחלה, מה שיגרום לעליית מחירים בתחילת 2009.

למרות המלצתנו ב 6.5 השנים האחרונות על קנייה למניית טבע, הנובעות מביצועים מצויינים של ההנהלה, אנו מורידים את המלצתנו ל"החזק" במחיר יעד של 47$.

גיל בשן מאי.בי.אי על מניית שופרסל:

הערכת השווי שלנו לחברה נעשית בשיטת DCF. את תזרים המזומנים בחרנו להוון בשיעור של 8.5%. המשקף להערכתנו את הסיכון הגלום בהשקעה מסוג זה, הצמיחה הטרמינאלית בשיעור של 2.5% נמוך מקצב צמיחת המשק.

סיכום הערכת השווי המפורטת בעמוד הבא מובילה למחיר יעד חדש של 23 ₪, אנו משמרים המלצתנו על קנייה ומעריכים כי השקעה במנייה תניב תשואה עודפת למשקיעים.

גלעד שריג מבנק הפועלים על מניית דלק ישראל: br> דוחות החברה מושפעים ישירות ובעקיפין ממחירי הנפט, ועל כן המאזן העתידי צפוי להיות בעל רגישות גבוהה למחירי האנרגיה. ככל שמחירי הנפט ומוצריו ימשיכו לעלות, ערך החברה יעלה (בגין שיפור ברווחיות החברה, בעיקר רווחי מלאי), אם כי מאידך קיים חשש שהביקוש יפגע למרות היותו קשיח, באם מגמת ההתייקרות תמשך (סביבת מחיר של 180 דולר לחבית נפט גולמי) לצד כניסת המשק להאטה.br> אנו מתחילים בסיקור החברה בהמלצת "תשואת יתר" במחיר יעד של 220 שקלים, וברמת סיכון בינונית.

דורון דגול מבנק אגוד אודות מניית מכתשים אגן:

דורון דגול מעלה מעט את מחיר היעד ל- 34.5 שקל (מחיר יעד קודם: 34 שקל), ומעלה את ההמלצה לתשואת יתר בעיקר בשל הירידות האחרונות במחיר המניה.

אורי וויסבורד מפריזמה על מניית גזית גלוב:

עיקר הורדת מחיר היעד נובעת מהתחזקות השקל מול הדולר האמריקאי והקנדי ומול האירו. כמו כן העלינו במקצת את שיעורי ההיוון, וזאת מטעמי שמרנות. לדעתנו, עיקר הפוטנציאל ליצירת ערך בתקופה הקרובה נמצא דווקא בגזית גלוב "למעלה", ופחות בחברות הבת.

אנו מורידים את מחיר היעד שלנו למניית גזית גלוב ל- 52 ש"ח למנייה, ומותירים את ההמלצה על קנייה.