איפקס קפיטל מעלה המלצה לסלע נדלן, מחיר היעד 7.84 שקל למניה

עוז לוי מנהל מחלקת המחקר של איפקס קפיטל מעניק למניה מחיר יעד הגבוה בכ-15% ממחיר המניה הנוכחי
 |  (6)
שמואל סלבין, יו"ר דירקטוריון סלע קפיטל, צילום: יח"צ

המסחר במניית סלע נדלן +1.87% סלע נדלן 665 +1.87% סלע נדלן בסיס:652.8 פתיחה:650.8 גבוה:665 נמוך:650.8 תמורה:7,264,749 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: מתנהל היום (ג') בעליות לאחר פרסום העלאת המלצה למניה מתשואת יתר לקניה, על ידי עוז לוי מנהל מחלקת המחקר של איפקס קפיטל מרקטס עם מחיר יעד של 7.84 שקל למניה, הגבוה בכ-15% ממחיר המניה הנוכחי.

קרן ההשקעות במקרקעין (REIT) הציגה ברבעון הרביעי עליה בהכנסות מנכסים זהים בשיעור רבעוני ושנתי של 3.2% ו-3.3% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. להערכתו של לוי, שיפור זה עשוי להמשך גם ברבעונים הבאים, בזכות המשך שיפור בשיעורי התפוסה ועלייה מתונה במחירי השכירות.
שיעורי התפוסה הסתכמו בסוף 2017 ברמה של כ-95% לעומת שיעור של כ-94% וכ-93.5% בשנים 2016 ו-2015, בהתאמה. לדברי לוי "למרות שיעורי התפוסה הגבוהים קיים עדיין פוטנציאל שיפור הדרגתי נוסף לשיעור של כ-97%-96%, עד לסוף השנה הנוכחית.
החברה רכשה בחודש פברואר זכויות חכירה בנכסים תעשייתיים בחולון בשטח של כ- 18.7 אלף מ"ר ו-300 מקומות חניה בתמורה לסך של כ-111 מיליון שקל. הנכס מושכר בתפוסה של כ-90% בדמי שכירות שנתיים נטו של כ-7.5 מיליון שקל. לוי מעריך כי פוטנציאל ההכנסות מהנכס בתפוסה מלאה עשוי להסתכם בכ-8.4 מיליון שקל, המהווים שיעור תשואה של כ-7.6%.
לדברי לוי "עד סוף השנה קצב יצירת המזומנים (Run Rate) צפוי להסתכם בהיקף שנתי של כ-121 מיליון שקל. זאת, לאור השיפור הצפוי בשיעור התפוסה לרמה של כ-96.5% והירידה הצפויה בעלויות המימון, במידה ותחליט החברה לבצע פירעונות מוקדמים. ניצול קופת המזומנים בהיקף של כ- 200 מיליון שקל לרכישות חדשות עשוי להגדיל את התזרים במונחים שנתיים בהיקף של כ-13 מיליון שקל נוספים. לאור כך, הקצב השנתי של תשואת ה-FFO, כולל רכישות ומחזור חוב, עשוי להסתכם בסוף השנה, בשיעור של כ-11.4%, על שווי השוק הנוכחי (ללא מימוש אופציות).

 

תגובות לכתבה(6):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 5.
    הזדמנות קניה
    מוטי 08/03/2018 09:31
    הגב לתגובה זו
    3 0
    ללא ספק הזדמנות קניה. ירדה לאחרונה ללא הצדקה.סיכון נמוך סיכוי גבוה.צומחת כל הזמן.
    סגור
  • 4.
    6 אחוזים דיבידנד
    אנליסט 07/03/2018 18:46
    הגב לתגובה זו
    3 0
    חברה מצוינת צומחת כל הזמן בnoi ו ב ffo. העלויות מימון נמוכות מאוד מרווח מימון מול ההכנסות גדל. אכן השקעה כדאית
    סגור
  • 3.
    תבדקו .בעלי השליטה משכו 25 אחוז מהרווח
    ישראל ישראלי 07/03/2018 08:18
    הגב לתגובה זו
    3 1
    ושלא יעבדו עליכם.וחבל כנראה לומדים לא נכון מבעלי שליטה אחרים.
    סגור
  • 2.
    לא לקנות. זהירות!
    עמי 06/03/2018 17:54
    הגב לתגובה זו
    0 1
    ב5 או 9 מאי 2016 היה הזדמנות טכנית לגרוף עשרות אחוזים עד היום. עכשיו מאוחר. זהירות! הגרף לא סימפטי ואני חשדן למה ממליצים תמיד קרוב לשיא או אחרי שירד מהשיא. אכלנו את הכובע מהמלצות על טבע ובזק...
    סגור
  • 1.
    אהבתי
    אלי 06/03/2018 16:32
    הגב לתגובה זו
    2 0
    אהבתי
    סגור
  • שנאתי. הכיוון מטה או דישדוש...
    עמי 06/03/2018 17:52
    הגב לתגובה זו
    0 2
    ב5 או 9 מאי 2016 היה הזדמנות טכנית לגרוף עשרות אחוזים עד היום. עכשיו מאוחר. זהירות!
    סגור